Лизинг как форма финансирования малого предпринимательства

ВВЕДЕНИЕ

Лизинговое финансирование и банковское кредитование являются одними из эффективных инвестиционных инструментов, позволяющих организациям удовлетворять финансовые потребности своих бизнес-процессов.
В условиях ограниченности финансовых ресурсов предприятий и организаций, инвесторов, планирующих реализацию любого инвестиционного проекта, возникает острая и актуальная проблема - выбрать наиболее эффективный с экономической и организационной точек зрения инвестиционный инструмент: в частности, лизинг или кредит. Вопрос сравнительного анализа лизинга и кредита давно широко обсуждается в теории и на практике. Появились первые отечественные методики сравнительной оценки лизинга и банковского кредита в начале 90-х годов прошлого века. В настоящее время среди существующего большого количества таких методик не единственная истинная и признанная всеми. Различные методологии предлагают различные критерии оценки. И поэтому, выбирая тот или иной источник финансирования, организация зачастую вынуждена самостоятельно дорабатывать методологический аппарат, представленный в современной научно-практической литературе, для того, чтобы иметь возможность адекватно оценить эффективность каждого.
В настоящее время износ оборудования, используемого в производственно-хозяйственной деятельности отечественных компаний приближается к критической отметке.
Масштабы развития лизинговых отношений в экономике достаточно значительны потому, что они позволяют эффективно разрешить проблему недостатка или отсутствия производственных активов, а также финансовых ресурсов для приобретения оборудования.
Актуальность данной темы обусловлена тем, что в современных макроэкономических условиях лизинг становится все более востребованным инструментом модернизации технической оснащенности предприятий различных форм собственности.
Цель данного исследования - разработка рекомендаций по использованию лизинга как источника финансирования деятельности компании.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить сущность лизингового финансирования малого предпринимательства;
- провести финансовый анализ деятельности ООО «Центр комплект Поволжье»;
- провести анализ лизингового финансирования деятельности ООО «Центр комплект Поволжье»;
- разработать мероприятия по совершенствованию лизингового финансирования ООО «Центр комплект Поволжье»;
- оценить эффективность предложенных мероприятий
Объектом исследования являются финансовые отношения, возникающие при осуществлении лизинговых операций компанией ООО «Центр комплект Поволжье».
Предмет исследования – механизм финансирования основного капитала компании посредством лизинга.
При исследовании были использованы следующие методы: логический, системный, структурный, методы экономического анализа и статистической обработки информации.
Степень разработанности темы. Основными вопросами лизинга и лизинговой деятельности посвящены труды следующих авторов: Н. М. Васильева, В. Б. Гуккаева, В. Букаревой, О. Кравченко. Особенности лизинговых операций и их виды также рассматриваются в трудах М. Горшкова и О. Харитоновой и др.
Научная новизна основных положений и выводов, выносимых на защиту, определяется постановкой проблемы и разработкой теоретических положений и соответствующих рекомендаций по использованию лизинга механизма как источника финансирования основного капитала компании.
Информационная база написания исследования послужила бухгалтерская отчетность предприятия ООО «Центр комплект Поволжье» за 2017-2019 гг.
Исследование состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Во введении обоснована актуальность темы, определены цель и задачи исследования, показаны научная новизна полученных результатов.
В первой главе рассмотрены теоретические аспекты лизинговой деятельности предприятия. Определено понятие, экономическая сущность, функции лизинга. Изучены способы финансирования деятельности предприятия. Изучены преимущества лизинга как формы финансирования предприятия.
Во второй главе дана оценка эффективности использования лизинга как форы финансирования деятельности предприятия. Дана организационно-экономическая характеристика исследуемого предприятия. Проведен анализ финансового состояния и источников финансирования основных средств предприятия. Дана оценка лизинговой деятельности предприятия.
В третьей главе произведен расчет и дано экономическое обоснование лизинга как источника финансирования основных средств в ООО «Центр комплект Поволжье». Произведен расчет сравнительной эффективности приобретения необходимого компании оборудования в лизинг и с помощью банковского кредита.
В заключении сформулированы выводы и рекомендации по итогам проведенного исследования.
 
ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
1.1 Экономическая сущность лизинга и лизинговой деятельности

При появлении потребности в приобретении дорогостоящего актива, руководство предприятия становится перед непростым выбором: не каждая компания может позволить себе извлечь из оборота крупную сумму денежных средств. Соответственно, организации начинают рассматривать альтернативные финансовые источники для приобретения имущества. Одной из таких возможностей является заключение договора финансовой аренды, то есть – договор лизинга. Решение о выборе лизинга или кредита как инструмента финансирования капитальных вложений следует принимать, исходя из конкретной ситуации в зависимости от финансовых показателей предприятия, характера необходимого оборудования, целей его использования и других факторов. Закон, регламентирующий лизинговые отношения - «О финансовой аренде «лизинге» от 9.10.1998 г. [8].
В настоящее время растёт актуальность использования лизинга, поскольку в условиях конкуренции российские предприниматели стремятся к наиболее эффективному использованию имеющихся ресурсов. К тому же на предприятиях России остро прослеживается проблема морального устаревания имеющегося оборудования, его низкой эффективности, а также дефицита запчастей. Использование лизинга в свою очередь позволяет обновить оборудование организации и повысить эффективность его использования, значительно сократив расходы, поскольку оборудование арендуется, а не приобретается в собственность. Также арендатор получает право пользования оборудованием, не имея больших начальных вложений, и право вносить платежи за аренду по факту получения прибыли, а арендодатель при этом может расширить сбыт, сократив риски потерь от неплатёжеспособности арендатора. Стоит отметить, что лизинг гарантирует высокую безопасность сделки. «Лизинг – совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество» [8]. Стоит отметить, что большую часть всех лизинговых платежей в России и за рубежом составляют платежи, связанные с лизингом оборудования, при этом лизинг недвижимости практически не распространён в нашей стране ввиду сложного осуществления, высокой стоимости и немалого срока подготовки. Субъектами лизинга являются лизингодатель, лизингополучатель и продавец имущества. Следует отметить, что лизингодателем может стать юридическое лицо, занимающееся лизинговой деятельностью, любая фирма, в учредительных документах которой прописана лизинговая деятельность, при этом она должна иметь достаточный запас финансовых средств; также гражданин, занимающейся предпринимательством как ИП, не имеющий при этом статуса юридического лица. Юридическим лицом могут стать банки, имеющие право осуществлять лизинговую деятельность, лизинговые компании, исключительно финансирующие сделку, а также универсальные компании, специализирующиеся кроме финансовых услуг на других услугах по обеспечению реализации лизинговых операций. В перечень таких услуг могут входить обучение, консультации, техническое обслуживание. Субъектами лизинга могут быть не только российские организации, но и организации с иностранными инвестициями, осуществляющие свою Теоретические и прикладные аспекты развития современной науки и образования деятельность в соответствии с законом «Об иностранных инвестициях в РФ». Выделяют следующие основные черты лизинга [11]:
1. лизинг носит имущественный и договорной характер;
2. лизингодатель сознательно приобретает имущество для того, чтобы сдавать его в лизинг, он же является собственником этого имущества;
3. лизингополучатель выбирает имущество для лизинга на своё усмотрение, принимая на себя риск его порчи и гибели;
4. лизингополучатель вносит лизинговые платежи в период действия договора;
5. разграничение права собственности и права пользования имуществом. Следует отметить, что лизинг выполняет различные внешние и внутренние функции, которые определяют его экономическую сущность. Его внешними функциями являются воспроизводственная функция, объединяющая участников рынка в единую хозяйственную систему и регулирующая, задача которой - стимулировать инновационную деятельность. Внутренние функции лизинга [15]:
1) производственная – лизингополучатель эксплуатирует арендо
ванное оборудование, не покупая его;
2) сбытовая – заключается в росте числа производителей, желающих вступать в лизинговые отношения;
3) финансовая – позволяет финансировать деятельность предприятия путём высвобождения собственных средств;
4) получения налоговых и амортизационных льгот – даёт право применения ускоренной амортизации и экономии на имущественном налоге.
Теоретические и прикладные аспекты развития современной науки и образования
5) ресурсосберегающая – даёт возможность рационально использовать имеющиеся ресурсы.
В общем виде можно сказать, что финансовый инструмент – это договор между двумя контрагентами, который требует от одной из сторон выплатить деньги, или дать обещание их выплатить на оговоренных условиях контрагенту в обмен на уплату процентов, приобретение прав, премии или возмещение рисков. Существует множество типов финансовых инструментов. Многие из них являются обычными соглашениями, в которых стороны учитывают свои собственные потребности. Однако большинство этих инструментов основано на стандартизированных контрактах, которые имеют заранее определенные характеристики. К наиболее распространенным видам финансовых инструментов относятся [18]:
- кредиты и облигации, когда кредитор дает деньги заемщику в обмен на регулярные выплаты процентов и основного долга;
- ценные бумаги, обеспеченные активами;
- денежные средства, включая паевые инвестиционные, биржевые и другие фонды;
- опционы и фьючерсы, которые покупаются и продаются либо для увеличения капитала, либо для ограничения риска;
- страхование, когда по договору страхования возможно получить страховую премию, взамен на полученный убыток.
С помощью финансовых инструментов компании осуществляют множество операций, причем они могут, как формироваться самой компанией, так и приобретаться ею. Выбирая финансовый инструмент, предприятие основывается на текущие обстоятельства и на результат, который хочет получить. В основном, финансовые институты прибегают к использованию производных финансовых инструментов (опционы, фьючерсы, форварды, свопы), которые и приносят основную часть дохода. Наиболее подробно виды первичных (базовых) финансовых инструментов описывает С. В. Загородников. К ним относятся следующие инструменты, перечисленные далее.
Осуществление инвестирования в основные средства компании выступает в качестве одного из основных факторов, при помощи которого осуществляется развитие в реальном секторе экономики. Инвестиции являются долгосрочными вложениями, которые жизненно необходимы любой организации, когда она создает новый или модернизирует уже находящийся в работе производственный аппарат. Данная процедура модернизации осуществляется для того, чтобы компания могла обеспечить свою конкурентоспособность, так как такая модернизация ведет к возможности повышения уровня производительности, а также выпуска новых, более востребованных на рынке, видов продукции. Любая компания в основе своей развития содержит стратегию по наращиванию производственных мощностей, именно за счет чего и могут увеличиваться объемы производства, расти выручка и повышаться прибыль. Однако, не всегда данная стратегия может быть реализована за счет использования собственных средств, так как чаще всего их бывает недостаточно. Поэтому компаниям приходится прибегать к различных видами финансирования своего развития, в том числе и к финансовой аренде (лизингу).
По мнению большинства исследователей, само словосочетание «финансовый лизинг» является звуковой копией английского слова «fіnancіal leasіng», что переводится как финансовый лизинг или долгосрочная аренда оборудования. Из делового английского языка было перенято лишь само словосочетание. Расхождение во взглядах на историю возникновения и развития лизинга связанно с разным пониманием того, что именно представляет собой лизинг. При рассмотрении лизинга как одной из форм долгосрочной аренды, следует признать, что его история достигает глубокой давности. Понимание того, что для получения дохода не обязательно покупать или владеть необходимым имуществом, землей, любыми другими средствами, а достаточно иметь право их использовать, и именно таким образом приобретать желаемые материальные