Анализ источников формирования и направления использования финансовых ресурсов предприятия

ВВЕДЕНИЕ

Политика управления финансовыми ресурсами и эффективностью их использования является важнейшей частью управленческой деятельности, представляя собой систему выявления «узких мест» организации и формирования рекомендаций по их устранению.
Финансовая политика организации – совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия. Разработка и внедрение финансовой политики на предприятии позволят более четко определить основные направления его развития.
Основа финансовой политики – это четкое определение единой концепции организации как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе.
Актуальность выбранной темы обусловлена тем что, только при разработанной финансовой политике можно с наименьшими затратами и в короткие сроки добиться поставленных целей. Именно поэтому как алгоритм действий «финансовая политика» все больше применима в практической сфере управления организацией.
Целью представленной выпускной квалификационной работы является формирование направления повышения эффективности формирования и использования финансовых ресурсов организации в условиях цифровой экономики ООО «Дом творчества «Санаторий Алтушинский»».
Задачи выпускной квалификационной работы:
- исследование понятия и сущности финансовых ресурсов и виды источников формирования;
- изучение методов управления финансовыми ресурсами организации и направления их использования;
- изучение методов анализа финансовых ресурсов организации;
- проведение анализа организационно-экономической характеристики компании ООО «Дом творчества «Санаторий Алтушинский»»;
- проведение финансового анализа ООО «Дом творчества «Санаторий Алтушинский»»;
- проведение анализа использования финансовых ресурсов ООО «Дом творчества «Санаторий Алтушинский»»;
- формирование мероприятия по повышению эффективности формирования и использования финансовых ресурсов организации в условиях цифровой экономики ООО «Дом творчества «Санаторий Алтушинский»»;
- проведение оценки экономической эффективности.
Объектом исследования выступает компания ООО «Дом творчества «Санаторий Алтушинский»».
Предметом исследования является формирование источников и использование финансовых ресурсов.
В ходе написания выпускной квалификационной работы были использованы следующие методы исследования: наблюдение, обобщение, описание, монографический, горизонтальный, вертикальный (структурный), статистический методы финансового анализа.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили работы отечественных экономистов и материалы периодических изданий по исследуемым вопросам следующих авторов: С.А. Аббасов, Ю.А. Васильев, Р.Е. Грачева, Т.А. Журавлева В.И. Семенов и др., а так же рабочая документация исследуемой организации.
Структура исследования представлена введением, тремя основными главами, заключением и списком литературы.


 
1. Финансовые ресурсы организации как элементы системы управления

1.1 Сущность финансовых ресурсов и виды источников формирования

Финансовые ресурсы предприятия представляют собой совокупность денежных средств, которые формируются у предприятия в процессе его функционирования.
Деятельность экономического субъекта, преследующего в качестве своей экономической цели извлечение прибыли, является важной предпосылкой возникновения денежного потока. Осуществление практически всех видов торговых операций предопределено движение денежных средств, которые являются исходящими и входящими потоками на предприятии (то есть либо поступлениями денежных средств, либо их уплатой). На рисунке 1 представлен в схематичном виде перечень основных свойств денежных потоков экономического субъекта.


Рисунок 1 – Экономическая сущность денежных средств [5]

В современных экономических учениях выделяют несколько разных подходов к определению денежного потока экономического субъекта. Проведенный анализ учебной и научной литературы таких источников в списке используемой литературы как с 5 по 11, 19 и 30 показали нам, что российские и зарубежные экономисты по разному объясняют понятие денежного потока. Выделанные нами понятия основных авторов представлены в таблице 1.

Таблица 1 -Анализ подходов к трактовке сущности денежных потоков экономического субъекта [Составлено автором]
Автор Трактовка
Кузнецова И.Д. Структурный элемент движения финансовых ресурсов организации, который используется в качестве определенного индикатора, который показывает уровень ликвидности предприятия
Дополнительный вид ресурса в капитальные вложения
Сорокина Е.М. Процесс движения финансовых ресурсов, то есть доходы и расходы предприятия за определённый промежуток времени
Ван Хорн Дж. К. [19, с. 144] Поток передвижения наличных денежных средств, который имеет принцип непрерывности.
Райс Т., Колли Б. [26] Базовый источник для погашения займов и способ оценки кредитоспособности организации
Макарова А.А. [25, с. 75] Процесс который является определенной системой, обеспечивающей распределение по временным рамкам доходов и расходов предприятия, выступая внешним признаком функционирования организации
Воробьев Ю.Н. [23, с. 115] Денежные потоки напрямую связаны с движением средств на предприятии, отражают поступление в распоряжение субъекта хозяйствования средств и эквивалентов и их использование
Анисимов А.Ю. [8, с. 83] 1 Индикатор кредитоспособности и платежеспособности организации.
2 Способность организации осуществлять генерацию дополнительных объемов денежных ресурсов.
Молчанова Л.А. Денежные средства представляют собой внутренний источник финансовой стабилизации организации посредством увеличения входящих финансовых потоков и снижения расходов, которые направляются на повышение положительной тенденции в отношение уровня платежеспособности. Кроме того, денежный поток, а именно чистый денежный поток от операционной деятельности, определяется как критерий внутреннего потенциала финансирования организации и является основой для оценки его финансового состояния и кредитоспособности
Бригхем Ю., Гапенски Л. Масса наличных средств, которая поступает или выбывает из обращения денежных выплат

Исходя из рассмотренных подходов к трактовке сущности денежных потоков экономического субъекта, представленных в таблице 2, наиболее правильными, отражающими сущность являются подходы авторов И.А. Бланк, А.А. Макаровой и Л.А Молчановой, так как на наш взгляд основной сущностью денежных потоков предприятия является его чистый денежный поток. С его помощью проводится оценка платежеспособности и ликвидности предприятия.
Считаем, что приоритетный денежный поток соотносится с операционным денежным потоком, чистый денежный поток соотносится с дискретным денежным потоком. На рисунке 2 переведена классификация денежного потока.


Рисунок 2 – Классификация денежных потоков[6]

По отношению к предприятию можно выделить внутренние и внешние. Рассмотрим значения данных понятий. Внешние источники представляют собой источники денежных средств, которые приходят на предприятие от третьих лиц, то есть с внешней стороны. К таким источникам можно отнести коммерческие банки и другие кредитные учреждения, разных инвесторов и так далее. К внутренним источникам денежных средств предприятия относят его выручку и прочие доходы, которую предприятие получает за счет осуществления основного и дополнительных видов деятельности.
Главная цель функционирования любого экономического субъекта заключена в процессе формирования определенного объема денежных средств – то есть финансовых ресурсов, которые необходимы для бесперебойного функционирования экономического субъекта, а так же его развития в последующие периоды работы.
В деятельности экономического субъекта выделяют несколько источников финансирования: [7]
- собственные средства;
- заемные средства;
- привлечённые средства.
В собственные средства финансирования деятельности включены следующие: полученная прибыль от осуществления деятельности, амортизация, уставный капитал экономического субъекта и другие капиталы и фонды.
Привлечённые средства – это средства акционеров, учредителей экономического субъекта, а так же выпущенные акции. [9]
Заемные средства – это денежные средства, которые экономический субъект получает от финансовой кредитной организации на определённых условиях. [9]
На сегодняшний день источниками заемных средств экономического субъекта являются: [9]
- лизинг;
- кредиты;
- займы;
- кредиторская задолженность.
При этом заёмные средства могут быть как долгосрочными так и краткосрочными. Это зависит от того, на какие цели экономический субъект оформляет заменые средства.
Совокупность денежных средств из разных источников и процесс управления ими называется финансовой системой организации.
Финансовая система - основа процесса управления финансами предприятия. Ее главные направления определяют учредители, собственники, акционеры предприятия.
Рассмотрим некоторые наиболее распространенные определения сущности данной категории, представленные в экономической литературе. Рассмотрим авторские трактовки термина «финансовая система» в таблице 2.

Таблица 2 – Авторские трактовки термина «финансовая система» [1]
Автор Определение термина «финансовая система»
Е.И. Шохин процесс выработки и осуществления управляющих воздействий субъектом управления в рамках организации системы финансовых отношений
О.Н. Лихачева четкое определение единой концепции развития предприятия как в долгосрочной, так и краткосрочной перспективе, выбор из всего многообразия механизмов достижения поставленных целей наиболее оптимальных, а также разработка эффективных механизмов контроля
А.С. Макаров часть экономической системы хозяйствующего субъекта, которая определяет целевые установки, условия и варианты развития финансово экономических процессов, задачи, критерии
М.С. Шальнева постановка целей и задач финансового управления, определение методов и средств их реализации, для обеспечения контроля и проведении анализа происходящих процессов
Ю.Н. Нестеренко вступает в качестве одной из функциональных политик предприятия, направленная на максимизацию ценности капитала и минимизацию его стоимости
М.В. Романовский система идей и взглядов, целевых установок и способов развития финансов компании для достижения ее целей

Как видно, из представленных в таблице трактовок различные ученые по-разному подходят к определению термина «финансовая система предприятия».
Однако данные трактовки имеют свои достоинства и недостатки
К недостаткам определения Е.И. Шохина [16], можно отнести некоторую узость трактовки, поскольку он рассматривает финансовую систему только в качестве сущностной характеристики процесса, не учитывая роль, выполняемую ею.
О.Н. Лихачева [17], трактует финансовую систему в качестве концепции, выбора и разработки различных механизмов управления. При этом к недостаткам ее трактовки также можно отнести отсутствие учета роли, выполняемой финансовой системой на предприятии. А.С. Макаров [18], рассматривая финансовую систему в качестве части экономической системы предприятия, также как И.О. Шохин делает упор на рассмотрение сущностной характеристики данного процесса. М.С. Шальнева [19] также описывает финансовую систему в качестве процесса, указывая на выполняемые ею управленческие функции, однако ограничивается только анализом и контролем, не учитывая, что финансовая система может выступать и основой планирования деятельности предприятия. К недостаткам определения Ю.Н. Нестеренко можно отнести узость трактовки, поскольку она описывает лишь итоговое влияние финансовой системы на деятельность компании.
М.В. Романовский [21], рассматривая финансовую систему в качестве системы идей и взглядов, не учитывает ее роли в процессе управления.
В целом, можно сделать вывод о том, что в настоящее время термин «финансовая система предприятия» рассматривается с нескольких точек зрения:
– с точки зрения процесса;
– с точки зрения влияния на деятельность предприятия;
– с точки зрения функции управления.
Таким образом, рассматривая авторские трактовки понятия «финансовая система предприятия» можно сделать вывод о том, что большинство авторов рассматривают ее в качестве процесса и набора инструментов, не учитывая ее значение в деятельности предприятия, а также роли в процессе управления.
Сущность финансовой системы экономического субъекта заключена в том, чтобы сформировать цели и задачи управления финансовой деятельностью экономического субъекта.
В учебной литературе выделяют объект финансовой системы экономического субъекта – хозяйственная деятельность экономического субъекта. Предметом финансовой системы является все процессы, которые экономический субъект осуществляет в рамках ведения финансовой и хозяйственной деятельности. [2]
Финансовая система включает в себя:
- бюджетную систему;
- ценовую систему;
- учетную систему;
- кредитную систему;
- процесс формирования структуры капитала (источников финансирования).
Бюджетная система выражается в процессе бюджетирования, то есть формирования бюджета компании. В основном эта деятельность касается формирования планов бюджета на будущие отчётные периоды.
Ценовая система компании заключена в процессе формирования цены на оказание логистических услуг.
Учетная система компании – это внутренний документ в котором прописаны основные моменты по организации и ведению бухгалтерского и налогового учета.
Кредитная система компании выражается в процессе привлечения заменых и кредитных средств на нужны компании.
Процесс формирования структуры капитала (источников финансирования) представляет собой выбор и заключение договоров со сторонними финансовыми компаниями, в которых оформлены заемные денежные средства.
Реализация финансовой системы в экономических субъектах осуществляется по разному: в зависимости от вида деятельности, от структуры компании и масштаба функционирования. Так в малых экономических субъектах финансовая система формируется и реализуется руководителем и главным бухгалтером. В средних экономических субъектах формирование и реализация финансовой системы осуществляется уже структурными подразделениями, к примеру отделом бухгалтерии. В крупных экономических субъектах формирование и реализация финансовой системы осуществляется с помощью специально созданной финансовой инфраструктурой, в которой существует свой отдел, деятельность которого направлена на конкретную линию финансовой системы. К примеру отдел финансового планирования, отдел прогнозирования, отдел бухгалтерии и т.д.