Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ООО Газпром трансгаз Ухта

Введение

Платежеспособность и ликвидность предприятия, в условиях рыночной экономики, являются основными критериями для объективной и точной оценки его финансового состояния.
Развитие рыночных отношений обусловило потребность в разработке научных критериев выбора деловых партнеров, определения безопасности инвестирования, т.е. потребность в совершенствовании анализа финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия.
На предыдущих этапах развития российской экономики вопросы анализа ликвидности, платежеспособности предприятий отечественной экономической наукой практически не развивались, так как отсутствовала самостоятельность в принятии управленческих решений, поэтому основной упор в теории анализа делался на анализ внутренней сферы предприятия. Данные этого анализа в дальнейшем использовались для разработки и утверждения планов различного уровня.
В условиях плановой экономки отсутствовала основа для проведения внешнего по отношению к предприятию анализа.
Развитие рыночных отношений в нашей стране дало толчок появлению в отечественной науке множества методических подходов к оценке платежеспособности и ликвидности предприятия. Данный процесс проходит по двум направлениям: появление собственно “национальных” подходов к анализу и адаптация к российским условиям существующих зарубежных.
К сожалению, обилие методик анализа ликвидности, платежеспособности и в целом финансового состояния организации часто не обеспечивает действенного результата при проведении оценки, что обусловлено несоответствием инструмента анализа его целям, а также низким уровнем некоторых методик.
Учитывая актуальность вышеизложенных проблем, целью выпускной квалификационной работы является анализ и оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
В рамках поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- исследовать понятия ликвидность и деловая активность;
- рассмотреть понятие и проведение анализа деловой активности;
- - изучить нормативно-правовые аспекты ликвидности и платежеспособности предприятия;
- дать краткую характеристику предприятию;
- проанализировать ликвидность, платежеспособность и деловую активность предприятия;
- - выявить проблемы ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
- разработать мероприятия направленные на повышение эффективности управления ликвидностью, платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия.
Объект исследования - ООО Газпром трансгаз Ухта.
Предмет исследования - оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.
Теоретической базой исследования явились труды отечественных ученых: О.В Ефимовой, В.В. Ковалева, Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремета и др., использовались новейшие в рассматриваемой сфере рекомендации.
В качестве основных инструментов в достижении цели использовались методы количественного и качественного анализа, методы сравнения, группировки, коэффициентный метод, методы динамических рядов, а также методы наглядного отображения информации.
Информационной основой послужила бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия.
Поставленная цель, задачи определили структуру работы, которая состоит из введения, трех глав, списка литературы, работа включает приложения.
Во введении обоснована актуальность выбранной темы, степень её научной проработанности, сформулированы цель и задачи исследования, обозначены предмет и объект исследования, определена теоретическая и информационная база.
В первой главе «Теоретические основы ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости» исследованы понятия ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость, определены показатели для анализа и оценки ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.
Во второй главе «Современное состояние ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ООО Газпром трансгаз Ухта дана экономическая характеристика предприятия; проведена оценка финансового состояния, проанализированы ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.
В третьей главе «Направления улучшения ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ООО Газпром трансгаз Ухта разработаны мероприятия по увеличению ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности, рассчитан экономический эффект от мероприятий.
В заключении представлены основные выводы по работе.

Глава 1 Теоретические аспекты ликвидности и деловой активности предприятия
1.1 Теоретические положения ликвидности. Виды ликвидности и методика расчета ликвидности предприятия

Для анализа ликвидности и деловой активности необходимо определить сами понятия.
Термин «ликвидность» происходит от лат. Liquidus – жидкий, текучий.
Экономический словарь термин «ликвидность» трактует как способность, во-первых, рынка ценных бумаг, во-вторых, как способность капитала реализоваться. [39, с. 415]
В этом же словаре находим, что «ликвидный» это легко реализуемый на рынке. Кроме того, в данном словаре представлены виды ликвидности, в том числе банковская, валютная, рынка, фирм.
Коллектив авторов современного экономического словаря кроме вышеперечисленного, под ликвидностью понимают:
- способность превращения активов в деньги;
- способность заёмщика выполнить свои обязательства;
- эффективность (в широком смысле). [27, с.220]
Этот коллектив авторов выделят девять видов ликвидности, в том числе: абсолютную ликвидность, акций, баланса, банка, валютную, избыточную, рынка, фирм, ценных бумаг.
В экономической литературе и на практике под ликвидностью чаще всего понимают мобильность активов предприятия, их способность превращаться из натурально-вещественной формы в денежную, из дебиторской задолженности в наличность.
Такой точки зрения придерживается другой коллектив авторов, который полагает, что «ликвидность определяется способностью организации максимально быстро и с минимальными потерями преобразовать активы в денежные средства». [8, с. 114]
Другой, коллектив авторов, соглашаясь с тем, что ликвидность это способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы, одновременно к ликвидным средствам предприятия относит наличные деньги, деньги на счетах в банках и часть оборотных активов. [6, с. 397]
Многие ученые отмечают, что ликвидность является критерием оценки финансового состояния предприятия в краткосрочной перспективе. [28, с. 268]
Обобщая вышеизложенное, в данной работе под ликвидностью будем понимать способность предприятия быстро и с минимальными финансовыми потерями превращать свое имущество в деньги.
В экономической литературе принято выделять ликвидность баланса, активов, предприятия, а также ликвидность текущую, быструю, абсолютную.
Ликвидность баланса, как следует из самого термина, определяется по балансу путем сопоставления различных элементов актива, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами, расположенными в пассиве баланса в соответствии со сроками их погашения в порядке возрастания.
Следовательно, ликвидность баланса характеризует обеспеченность активов источниками формирования и определяется степенью покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. [28, с. 267]
Несмотря на то, что в экономической литературе единая группировка статей актива и пассива баланса не сложилась, чаще всего для анализа ликвидности используется группировка активов и пассивов, представленная в таблице 1.
Сопоставление групп активов и групп пассивов позволяет определить абсолютную ликвидность баланса, которая выражается следующими соотношениями:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Ликвидность баланса считается не абсолютной, в случае, если хотя бы одно неравенство не выполняется.
Ликвидность активов, по сути, это время, в течение которого различные группы активов превращаются в деньги. Зависимость здесь обратная, т.е. чем меньше времени требуется для превращения актива в деньги, тем выше, при прочих равных условиях, ликвидность. В данной связи отметим, что денежные средства называют наиболее ликвидным активом именно потому, что для их превращения в деньги времени не требуется.
Ликвидность предприятия это способность предприятия исполнять обязательства по всем видам платежей и в срок, характеризует имидж предприятия, его инвестиционную привлекательность. [9, с. 180]
От степени ликвидности зависит уровень платежеспособности, который характеризует способность менеджеров предприятия выполнять обязательства.
Кроме абсолютных показателей, для анализа и оценка ликвидности и платежеспособности применяется система относительных показателей или коэффициентов.
Все коэффициенты ликвидности исчисляются как отношение различных групп актива к краткосрочным обязательствам организации.
Общий показатель платежеспособности:
(1)
Коэффициент позволяет осуществить оценку ликвидности и выбрать наиболее надежного партнера из множества потенциальных на основе отчетности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (или Cash Asset Ratio, CAR) исчисляется по формуле:
(2)
где – краткосрочные обязательства.
характеризует мгновенную ликвидность, т.е. платежеспособность организации на дату составления баланса.
Одновременно коэффициент абсолютной ликвидности несет информацию для различных пользователей. Так, кредиторам он показывает вероятность быстро вернуть деньги; собственникам – готово ли предприятие резко погасить долги и, соответственно, как структурированы активы.
В экономической литературе указывается нормальное ограничение для коэффициента абсолютной ликвидности более 0,2, это означает, что предприятие должно погашать за счет денежных средств более 20% краткосрочных обязательств, т.е. краткосрочная задолженность может быть погашена за 5 дней.
Следует отметить, что для конкретных отраслей необходимо учитывать средние отраслевые нормативные показатели.
Для обеспечения роста необходимо снижение уровня ВОА, запасов, дебиторской задолженности, обязательств предприятия.
Коэффициент критической ликвидности:
(3)
Показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия, т.е., какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств, КФВ, расчетов с дебиторами. Нормальное ограничение , допустимый уровень 0,70,8. Рост находится в зависимости от обеспеченности запасов долгосрочными источниками и снижения уровня краткосрочных обязательств.
Коэффициент используется при оценке кредитоспособности, поэтому представляет интерес для банков.
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент общего покрытия или Current Ratio, CR) исчисляется по формуле:
(4)
Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, продав все оборотные средства. Характеризует платежные возможности предприятия в краткосрочной перспективе до одного года.
Нормальное ограничение , но считается, что оно является завышенным. [9, с. 192 ]
Итак, ликвидность представляет собой мобильность активов предприятия, их способность превращаться деньги, одновременно ликвидность является критерием оценки финансового состояния предприятия в краткосрочной перспективе.
В настоящее время в экономической литературе и на практике различают ликвидность баланса, ликвидность активов и ликвидность предприятия.
Анализ ликвидности основывается на сопоставлении активов и пассивов баланса, при помощи абсолютных и относительных показателей.

1.2 Понятие и проведение анализа деловой активности

Понятие «деловая активность» стало употребляться в отечественной литературе относительно недавно, как ответ на внедрение в практику коэффициентных методик анализа финансовой отчетности. Этим, возможно, и объясняется тот факт, что деловая активность организации не так широко рассматривается в учетно-аналитической литературе, как другие показатели финансового состояния организации - финансовая устойчивость, ликвидность, платежеспособность, рентабельность.
Наиболее раннее определение деловой активности дали авторы А.Ф. Ионова. И Н.Н. Селезнева, которые считали, что это совокупность характеристик результатов деятельности предприятия и что проявляется деловая активность в развитии организации, в достижении поставленных целей. [17, с. 326-327]
Автор Т.И. Григорьева деловую активность трактует как достижение предприятием «заданных темпов роста и стратегических установок». [12, с.163]
Иногда экономисты, вообще не исследуют само понятие, а сразу же переходят к изложению факторов, которые оказывают влияние на деловую активность предприятия.
Например, автор Л.С. Васильева указывает, что на деловую активность влияют внешние и внутренние факторы. При этом к внутренним факторам автор относит материальные запасы, ДЗ, основные фонды и т.п.[9, с. 75]
Очень часто, ученые отождествляют деловую активность и оборачиваемость. [11, с. 94]
В данной связи, для анализа деловой активности, как правило, используется система показателей оборачиваемости, приложение 1.
К абсолютным показателям деловой активности относят выручку от продаж; различные виды прибыли.
К относительным показателям относят различные показатели оборачиваемости.
Оборачиваемость средств, вложенных в деятельность предприятия, измеряется показателями:
- период оборота (дней), характеризует продолжительность одного оборота;
- скорость оборота (количество оборотов) - коэффициент оборачиваемости.
Период оборота, по формуле:
(5)
где - оборачиваемость в днях;
- средний остаток оборотных активов, руб.;
Т – число дней в периоде;
– выручка от реализации, руб.
Так как активы в балансе представлены на определенную дату, т.е. это моментные показатели, то для определения среднего остатка используют формулы:
- среднюю хронологическую:
(6)
- среднюю арифметическую простую, если остатки активов даны на начало и конец периода:
(7)
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:
(8)
показывает выручку на один рубль, вложенный в оборотные активы.
Рост коэффициента оборачиваемости является показателем качественным, так как он характеризует эффективность использования оборотных активов.
Аналогично исчисляются:
- коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов:
(9)
показывает скорость оборота внематериальных активов в анализируемом периоде.
- коэффициент оборачиваемости запасов
(11)
где - себестоимость продукции, руб.
показывает скорость оборота запасов.
- коэффициент оборачиваемости ДЗ
(12)
- коэффициент оборачиваемости собственного капитала
(13)
показывает эффективность использования собственного капитала организации.
- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, исчисляется по формуле
(14)
показывает активность скорость оборота кредиторской задолженности, ускорение данного коэффициента негативно сказывается на ликвидности предприятия.
Все коэффициенты характеризуют эффективность использования различных элементов активов и капитала предприятия.
Платежеспособность предприятия в долговременном плане характеризуется, соотношением собственных и заемных средств и определяется системой коэффициентов платежеспособности или структуры капитала.
Коэффициент капитализации или плечо финансового рычага:
(15)
Нормальное ограничение не больше 1,0, характеризует зависимость предприятия от внешних займов.
Коэффициент финансовой независимости или автономии:
(16)
показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования, нормальное ограничение не меньше 0,4 и не больше 0,6.
Коэффициент финансирования:
(17)
оптимальное значение равно 1,5, характеризует соотношение источников финансирования
Коэффициент финансовой устойчивости:
(18)
нормальное ограничение  0,6, характеризует долю финансирования за счет устойчивых источников,
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования:
(19)
показывает, долю финансирования за счет собственных источников, нижняя граница 0,1, оптимальная больше 0,5.
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
наличие собственных оборотных средств (СОС)
СОС=СК-ВА=с. 1300-с. 1100 (20)
наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (КФ)
КФ=(СК+ДП)-ВА=(с. 1300+ с. 1400)- с. 1100 (21)
общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ)
ВИ=(СК+ДП+КК)-ВА=(с. 1300+ с. 1400+1510)- с. 1100 (22)
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
(23)
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов
(24)
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов
(25)
Для оценки эффективности денежного потока предприятия исчисляют различные общие и частные коэффициенты.
Коэффициент ликвидности денежных средств исчисляется по формуле:
(26)
где ПДП – положительный денежный поток;
ОДП – отрицательный денежный поток.
Для обеспечения необходимой ликвидности денежного потока, необходимо, чтобы коэффициент ликвидности денежного потока был не ниже единицы.