Фрагмент для ознакомления
2
Финансовые инструменты по типу возникающих обязательств разделяются на:
долговые;
долевые.
Финансовые инструменты по уровню риска подразделяются на:
относительно безрисковые;
с низким уровнем риска;
со средним уровнем риска;
с высоким уровнем риска;
с крайне высоким уровнем риска.
При самом упрощенном подходе выделяют 3 вида финансовых инструментов:
денежные средства в кассе, на расчетных и валютных счетах организации;
кредитные инструменты (облигации, кредиты, депозиты);
способы участия в уставном капитале корпорации (акции, паи).
Под управлением портфелем ценных бумаг следует понимать искусство формировать и распоряжаться набором разных ценных бумаг так, чтобы они сохраняли свою стоимость и приносили ощутимый доход, независимый от специфического ризику.
Стратегия управления портфелем ценных бумаг - это поиск (выбор) обобщающих параметров и ограничений инвестиционных решений относительно всей инвестиционной политики (приоритеты, базовые параметры).
Тактика - непосредственное определение объемов инвестиций в конкретный вид ценной бумаги, ребалансировки портфеля ценных бумаг по итогам инвентаризации (корректировка, адаптация).
Основными составляющими инвестиционного процесса за портфельного инвестирования являются: определение инвестиционной стратегии, анализ и выбор финансовых активов, формирования и управления портфелем ценных бумаг, оценки эффективности управления портфелем ценных паперив.
Инвестиционная стратегия предусматривает определение главных целей и ограничений деятельности, установления прогнозного горизонта, ограничений по составу и структуре портфеля, прогнозирования инвестиционных качеств финансовых активов и перспектив важнейших сегментов финансового ринку.
Цель создания и модель управления портфелем ценных бумаг зависят от типа инвестора. Кое-кто стремится высоких доходов в форме дивидендов и процентов, другие - увеличение капитала, остальные - невысоких, но стабильных, гарантированных доходов с минимальным риском. Такие цели считаются главными для большинства инвестиционных програм.
Желанной целью управления портфелем обычно доходность и прирост капитала. Это не означает, что инвестор стремится направить средства в ценные бумаги, эмитентами которых являются компании, которые растут. Нужно предусматривать возможность роста рыночной цены финансовых активов, привлекать недооценены рынком инструменты. Это послужит предпосылкой сохранения и роста их покупательной силы и сделает гибкость управления портфелем.
Следует уделять внимание безопасности капитала - сохранению его размера для получения будущих доходов. При формировании портфеля инвестор должен стремиться достичь стабильности дохода. Доход, полученный сегодня в форме дивидендов и процентов, ценнее обещанный в будущем. Стабильность дохода позволяет портфельному инвестору предусматривать реинвестиции или определенные витрати.
Ликвидность - еще одна цель портфельного инвестора при эффективном управлении инвестициями. Она делает возможным при необходимости не только быстро реализовать финансовые активы, но и сохранить авансированный капитал.
Показать больше
Фрагмент для ознакомления
3
Список литературы
1. Авдокушин, Е.Ф. Международные финансовые отношения (основы финансомики): Учебное пособие для бакалавров / Е.Ф. Авдокушин. - М.: Дашков и К, 2016. - 132 c.
2. Антонов В. А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник и практикум: учебник для бакалавров., 2014. 548 с.
3. Берзон Н. И. Финансы : учебник и практикум для академического бакалавриата / Н. И. Берзон [и др.] ; под общей редакцией Н. И. Берзона. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 498 с.
4. Биткина, И. К. Финансы организаций. Практикум : учебное пособие для среднего профессионального образования / И. К. Биткина. — 2-е изд., испр. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 123 с.
5. Федякина, Л.Н. Международные финансы: Учебное пособие для вузов / Л.Н. Федякина. - М.: Межд. отнош., 2016. - 640 c.