Обоснование экономической целесообразности реализации бизнес-проекта

Кейс «Обоснование экономической целесообразности
реализации бизнес-проекта»
Группа ученых ТУСУРа (разработчики) изобрела цифровую начинку для «умной камеры», не имеющую аналогов ни в России, ни за рубежом, которая объединяет свойства уже существующих. Руководитель разработчиков обдумывает возможность начать инновационный проект, ориентированный на организацию производства данного изобретения. Затраты на патентование, по оценкам разработчиков, составят 375 тыс. руб.
Руководитель разработчиков предполагает, что предприятие займет стабильное финансовое положение.
Предполагается привлечь к продвижению данной продукции маркетолога, имеющего соответствующий опыт.
Прогноз продаж на первые три года освоения рынка, составленный по результатам маркетингового анализа рынка, представлен в таблице 1.


Задания
1. Рассчитать затраты на проект, определить себестоимость в расчете на единицу продукции и по годам расчетного периода проекта.
2. Рассчитать прогноз объема продаж по проекту и выручку от продаж продукции проекта.
3. Рассчитать денежные потоки проекта поступлений (приток) и выплат (отток) за весь период реализации проекта.
4. Оценить эффективность проекта статическим методом.
5. Обосновать и определить ставку дисконтирования с учетом рисков.
6. Рассчитать показатели эффективности проекта динамическим методом.
7. Сравнить эффективность проекта, рассчитанную статическим и динамическим методами, объяснить наличие возможных противоречий между ними.
8. Определить стоимость проекта и потребность в инвестициях.
9. Сделать выводы о целесообразности и инвестиционной привлекательности реализации проекта. Аргументировать выводы.














Решения:
Задание 1. Расчет затрат на проект, определение себестоимости в расчете на единицу продукции

Задание 2. Расчет прогноза объема продаж по проекту и выручки
Для расчета прогноза объема продаж стоимость единицы продукции в 1 год 630руб., с учетом снижения стоимости на 2 и 3го на 4% - будет составлять 604,8руб. Расчет представлен в таблице 3.

Задание 3. Расчет денежных потоков проекта поступлений и выплат за весь период реализации проекта
Для того чтобы оценить денежные потоки от проекта – первоначальное вложение (отток) денежных средств и ожидаемые поступления (притоки) денежных средств в будущем – необходимо составить прогноз движения денежных средств (cash flow). Прогноз движения денежных потоков представлено в таблице 4.

Задание 5. Обоснование и определение ставки дисконтирования с учетом рисков
Дисконтирование – это определение сегодняшней стоимости будущей денежной суммы (или будущего денежного потока).
Для определения того, сколько будет стоить сегодня сумма денег, которую планируется получить в будущем, необходимо продисконтировать эту будущую сумму по заданной ставке процента. Эта ставка называется ставкой дисконтирования.
Ставка дисконтирования играет роль фактора, обобщенно характеризующего влияние макроэкономической среды и конъюнктуры финансового рынка.
Коэффициент, на который умножается будущая стоимость (1 / (1 + r) n), называется коэффициентом дисконтирования (или фактором от англ. factor – множитель), n – количество временных периодов.
Часто термины «ставка дисконтирования» и «коэффициент дисконтирования» путают. Коэффициент дисконтирования используется в расчетах и определяется на основе ставки дисконтирования.