Оценка экономической эффективности проекта

Порядок выполнения работы:

I. Оценка экономической эффективности проекта

1.1 Определить сумму первоначальных инвестиций.

1.2 Определить сумму амортизируемого имущества и ежегодную амортизацию (тыс.руб.)

1.3 Найти денежный поток проекта CF. Исходные данные для расчета денежного потока проекта представлены в двух вариантах:

а) Ежегодная выручка, текущие затраты, амортизация;

б) Ежегодная экономия на затратах, амортизация.

1.4 Определить коэффициент дисконтирования по средневзвешенной стоимости капитала (но проценты по кредиту для расчета чистой прибыли не включать в затраты).

1.5Определить период расчетов.

1.6 Рассчитать показатели эффективности инвестиционного проекта, динамические и статические: NPV, PI, PP, IRR, Ток, RОI (без учета стоимости собственного и заемного капитала). Показать графически срок окупаемости проекта. Показать графически показатель IRR при соответствующих k1 и k2.

II. Оценка финансовой состоятельности проекта

2.1 Построить отчет о движении денежных средств (модель расчетного счета) с учетом стоимости собственного и заемного капитала весь срок периода расчетов проекта. Кредит возвращается равными частями в течение 5 лет, проценты начисляются на остаток платежа.

2.2 Обязательно показать промежуточные расчеты (построить вспомогательные таблицы) – расчет кредита, расчет налога на прибыль с учетом кредита, расчет дивидендных выплат.

III. Оценка рисков проекта (анализ чувствительности)

Оценить риск проекта. Рассчитать анализ чувствительности проекта к цене сбыта и затратам, (или к экономии на затратах, у кого нет выручки), инвестициям, коэффициенту дисконтирования, с шагом 10-20 %. Построить графики (обязательно). Сделать вывод по графикам.

IV.Сделать общий вывод о целесообразности или нецелесообразности принятия данного проекта.

Решение:

Показатели / Вариант №7

Стоимость основных средств,

тыс.руб. 1000,00

Доставка, установка, монтаж

основных средств, тыс.руб. 100

Первоначальный оборотный

капитал, тыс. руб. 110

Ежегодная выручка, тыс.руб. 700,00

Ежегодные текущие затраты,

всего, тыс.руб. 250,00

в т.ч. амортизация линейная, т.р. 105,00

Источники финансирования:

кредитные ресурсы, тыс.руб. 660

стоимость кредитных ресурсов, % 12

срок кредита, лет 5

Средства инвестора (собственный

капитал), тыс.руб. 1210

% отчислений на дивиденды 25

Налог на прибыль, % 20

1.1. Для расчета суммы собственного капитала воспользуемся формулой:

Собственный капитал = Стоимость основных средств + Доставка, установка, монтаж основных средств + Первоначальный оборотный капитал

Собственный капитал = 1000 + 100 + 110 = 1210 тыс. рублей

Таким образом, сумма собственного капитала составляет 1210 тыс. рублей.