Рынок ценных бумаг

1. Структуризация финансового рынка и отличие рынка ценных бумаг от других сегментов финансового рынка

В процессе производства капитала у одних субъектов экономики появляется потребность в финансовых средствах с целью расширения их деятельности. Вместе с этим у иного рода субъектов экономики накапливаются сбережения, которые могут быть использованы с целью инвестирования. Обе стороны встречаются на финансовом рынке, где и идет процесс перераспределения средств.

Финансовый рынок представляет собой совокупность всех денежных ресурсов, которые находятся в постоянном движении под воздействием изменяющегося спроса и предложения на них со стороны разного рода субъектов экономики1. Финансовый рынок выступает в качестве канала распределения и перераспределения денежных ресурсов согласно потребностям субъектов экономики и изменениям конъюнктуры рынка.

В современных условиях рыночных отношений финансовыми ресурсами принимается рыночная форма движения, т.е. происходит образование движения финансовых ресурсов в форме так называемого финансового рынка.

Финансовый рынок выступает в качестве формы организации движения финансовых ресурсов, в нем раскрывается вся суть отношений финансового характера согласно законам спроса и предложения, которые существуют на финансовые ресурсы. То есть можно отметить, что финансовый рынок выступает, с одной стороны, в качестве составной части всей финансовой системы общества, в качестве формы ее функционирования, а с иной стороны – в качестве составной части

экономики рыночных отношений в целом2.

Нужно отметить, что финансовый рынок - несколько обобщающее понятие. В самом общем значении он представляет собой рынок, где происходит обращение капитала: движение финансовых ресурсов общества, которое организовано согласно законам спроса и предложения. В государствах с развитыми рыночными отношениями финансовый рынок выступает в качестве важного экономического инструмента воздействия на расширенный воспроизводственный процесс, распределения и перераспределения финансовых ресурсов в обществе. Финансовый рынок является специфической формой финансовых отношений, подсистемой экономического базиса с определенной регулирующей основой.

По форме финансовых ресурсов финансовый рынок делят на рынок денег и рынок капиталов.

Рынок денег представляет собой рынок краткосрочных долговых обязательств, сферу, где их можно приобрести. Их приобретение здесь осуществляется только во временное пользование. Товаром на этом рынке являются деньги, ценою – проценты за кредит. Он в определенной степени выходит за пределы финансового рынка, поскольку покупать деньги можно как финансовые ресурсы, так и для покрытия определенных расходов, например, государственных.

Рынок капиталов, который состоит из рынка финансовых инструментов, которые отражают права собственности, и долгосрочных долговых обязательств, является сферой торговли не только денежными ресурсами, а и правами собственности. На указанном рынке финансовые ресурсы приобретаются для постоянного или длительного использования. Рынок капиталов делится на фондовый рынок (покупка ресурсов с передачей прав собственности на фонды) и рынок долгосрочных и краткосрочных

займов. В качестве цены ресурсов на рынке капиталов выступают дивиденды и курсовые разницы, а вместе с тем и проценты по долгосрочным займам.

По организации торговли финансовый рынок подразделяется на кредитный рынок и рынок ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг является особой формой торговли финансовыми ресурсами, которая опосредуется выпуском и оборотом ценных бумаг. Рынок ценных бумаг представляет собой многосложную структуру, в связи с этим его можно классифицировать по большому количеству признаков, каждый из которых определяет определенные направления его развития3.

В качестве цели функционирования рынка ценных выступает обеспечение деятельности механизма привлечения инвестиционных вложений в экономику при помощи осуществления взаимосвязи между теми, кто нуждается в средствах и теми, у кого есть желание вложений избыточного капитала.

Рынок ценных бумаг является элементом системы отношений экономического характера в части мобилизации, накопления и распределения тех денежных ресурсов, которые предназначены для расширенного воспроизводства. У него особого рода значение в системе процесса воспроизводства, он обеспечивает свободное движение денежных ресурсов.

При помощи ценных бумаг происходит аккумуляция средств от внутренних и внешних сберегателей и передача их для инвестиционных вложений субъектам экономики. Благодаря указанному рынку происходит обеспечение участия сберегателей в прибылях от предпринимательской деятельности. Участие рынка ценных бумаг в системе отношений производственного характера выражается посредством совокупности экономических отношений между инвесторами, эмитентами и профессиональными участниками рынка по вопросу получения дивидендов,

иного рода фиксированных доходов, которые связаны с владением ценной бумагой, финансовых результатов от проведения операций купли-продажи ценных бумаг.

В связи со всем выше изложенным может быть отмечено, что в качестве цели функционирования рынка ценных бумаг выступает привлечение инвестиций в экономику посредством сведения вместе продавцов, которые нуждаются в денежных средствах и покупателей, которые хотели бы вложить свои свободные денежные средства.

В качестве товары на рассматриваемом рынке выступают ценные бумаги, которыми определяются участники рынка, методы регулирования, его местоположение, порядок его функционирования