Прогнозирование денежных потоков на предприятии (на конкретном примере).

банкротству. Одним из способов оценки денежных средств является определение длительности периода оборота.
Динамика изменения длительности оборота денежных средств представлена в таблице 10.

Таблица 10 – Изменения длительности оборота денежных средств ООО «Ремстрой» в 2019г.
Год, месяц Остатки денежных
средств, руб. Оборот за месяц,
Сумма, тыс. руб. Период оборота,
дней
Январь 48740 10220,57 7
Февраль 56410 10109,54 8
Март 51220 10198,36 7
Апрель 52140 10047,81 8
Май 31250 10442,62 4
Июнь 158410 10109,54 9
Июль 28450 10376,01 4
Август 12140 10976,30 2
Сентябрь 51150 10222,79 7
Октябрь 44290 10887,48 7
Ноябрь 41380 10493,70 5
Декабрь 38450 10562,09 5
Произведенные расчеты показали, что период оборота в исследуемой организации колеблется в диапазоне от 2 дней до 9 дней, т.е. не превышает1 месяца.
Разрыв между минимальным и максимальным оборотом составляет 7 дней. Если анализировать остатки денежных средств, то наименьшие значения наблюдаются в мае, июле и августе.
В то же время с точки зрения обеспечения финансовой устойчивости предприятия, такая величина периода оборота денежных средств достаточно приемлемая для работы, поскольку задержка по оплате не сможет привести к нарушению денежного потока предприятия, поскольку оно имеет запас как минимум в одну неделю (минимальный период оборота – 2 дня).
Прямой метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями (приложение Г). Данные Отчета о движении денежных средств должны характеризовать изменения в финансовом положении организации в разрезе текущих, инвестиционных и финансовых операций.
Чистый денежный поток в 2017 году составлял – 168 тыс. руб., в 2018г. -317 тыс. руб., и 2019г.- 2132 тыс. руб.
Имеем положительную динамику денежного потока.
В целом расчет чистого денежного потока косвенным методом в 2019г. представлен в приложении Д.
Скорректированная величина чистой прибыли равна приросту остатка денежных средств:
Чистая прибыль – сумма корректировок = Сумма прироста остатка денежных средств
Данные по изменению амортизации брали из расшифровок движения нематериальных активов и основных средств.
В 2019г. наблюдается рост суммы амортизации по сравнению с 2017г., что оказало положительное влияние на величину остатка денежных средств предприятия. В 2019г. изменение текущих активов значительно снизило остатки денежных средств. В целом сальдо денежных средств в 2019г. составило 2762 тыс. руб. Первым этапом анализа устойчивости денежных потоков является составление сокращенной формы бухгалтерского баланса предприятия.
На основе составленной сокращенной формы баланса исследуемого предприятия составим матричный баланс на начало и на конец 2019 года.
Результаты расчетов представим в таблице 11. Анализируя данные матричного баланса, можно сделать вывод о том, что в начале 2019г. немобильные активы сформированы практически только за счет уставного капитала, в конце - за счет уставного капитала и нераспределенной прибыли.
Анализируя данные матричного баланса, можно сделать вывод о том, что в ООО «Ремстрой» в 2019г. мобильные активы сформированы главным образом за счет кредиторов. В составе мобильных активов преобладает дебиторская задолженность.

Таблица 11 - Матричный баланс ООО «Ремстрой» на 31.12.2019г.
Пассив



Актив Уставный и добавочный капитал Резервный капитал Нераспред. прибыль Итого источников собств. средств Краткоср. кр. и займы Долгоср. кр. и займы Кредиторы Итого обязательств Баланс предприятия
Основные средства 9486 9486 9486
10000 4193 14193 14193
Итого немоб-х акт-вов 9486 0 9486 9486
10000 4193 14193 14193
Запасы 514 2274 2788 3898 3898 6686
3614 3614 5364 5364 8978
Дебиторы, готов. продукция и товары 23092 23092 23092
23682 23682 23682
ДС 630 630 630
0 2762 2762 2762
Итого моб-х
акти-в 514 2274 2788 27620 27620 30408
0 3614 3614 31808 31808 35422
Баланс 10000 2274 12274 27620 27620 39894
10000 7807 17807 31808 31808 49615

В ООО «Ремстрой» наблюдается недостаток нормальных источников формирования активов, что свидетельствует о недостаточно высоком качестве обеспечения активов источниками средств.
В целом по матричному балансу на начало 2019г. можно сделать вывод о недостаточности собственных источников формирования активов, это требует привлечения заемных средств, которое идет в основном за счет кредиторской задолженности.
На основе матричного баланса был составлены разностный (динамический) баланс по результатам деятельности ООО «Ремстрой» (таблица 12).
Таблица 12 - Разностный баланс ООО «Ремстрой» на 31.12.2019г.
Пассив



Актив Уставный и добавочный капитал Резервный капитал Нераспред. прибыль Итого источников собств. средств Краткоср. кр. и займы Долгоср. кр. и займы Кредиторы Итого обязательств Баланс предприятия
Основные средства 514 4193 4707 4707
Итого немоб-х активов 514 4193 4707 4707
Запасы 1340 1340 1466 1466 2806
Дебиторы, готовая продукция и товары 590 590 590
Денежные средства 2132 2132 2132
Итого моб-х активов 1340 1340 4188 4188 5528
Баланс 514 5533 5533 4188 4188 9721

Произведенные расчеты показали, что в течение исследуемого периода динамика показателей положительная. В частности в 2019г. наблюдается рост собственных источников формирования как немобильных активов в размере 4707 тыс. руб., так и мобильных активов в размере 5528 тыс. руб. В целом же величина активов и пассивов увеличилась на 9721 тыс. руб.
Эффективность формирования денежных потоков характеризуется наличием и приростом денежного капитала на счетах предприятия, что показывает коэффициент эффективности денежного потока (КЭдп). Расчеты этих показателей представлены в таблице 13.

Таблица 13 – Показатели эффективности использования денежных потоков
Показатели 2017г. 2018г. 2019г. Отклонение 2019г.
к 2017г., +,-
Коэффициент ликвидности денежного потока 1,004 1,004 1,017 0,014
Коэффициент эффективности денежного потока 0,007 0,008 0,023 0,015
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, об. 177,74 181,59 74,33 -107,26
Период оборачиваемости денежных средств, дни 2 2 5 3

Анализ эффективности показателей денежных потоков свидетельствует о том, что коэффициент ликвидности денежного потока за исследуемый период выше единицы и имеет положительную динамику, что говорит о повышении платежеспособности предприятия в 2019г.
Коэффициент эффективности денежного потока имеет тенденцию к росту, что свидетельствует о том, что предприятие достаточно эффективно использует имеющиеся денежные средства
Увеличение коэффициента оборачиваемости денежных средств свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия и об эффективном использовании величины денежных остатков.
Таким образом, проведенное исследование показало, что управление денежными активами к 2019г. стало более эффективным.
Далее проведем факторный анализ коэффициента эффективности денежных потоков.
Кэфф ДП = ЧДП/Отток ДП
Кэфф ДП2019=2762/122560 = 0,0225
Кэфф ДП 2018=630/81636 = 0,0077
Кэфф ДП усл=630/122560 = 0,0051
Изменение коэффициента эффективности денежного потока за счет: