Роль и значение кризиса международной задолженности для развития международных экономических отношений

Введение

Новая форма кризиса оказала существенное влияние на все сферы общественной жизни человечества. Национальные экономики, как и мировое хозяйство, столкнулись с вынужденным спадом активности во всех секторах и сферах деятельности. Кризис затронул и банковский сектор, значение которого, особенно в периоды нестабильности, существенно возрастает в развитии национальной и мировой экономик. Активность в виде наращивания кредитной задолженности международных банков остались в стабильной динамике во время усиления кризиса Covid-19, хотя объемы производства упали значительнее, чем во время финансового кризиса 2008 года. И трансграничные, и местные кредитные требования были устойчивыми как в странах с развитой экономикой, так и в странах с формирующейся рыночной экономикой. Изучая кредитование реального сектора экономики, проведено исследование, характеризующее взаимосвязь и взаимовлияние заемщика и кредитора с ростом кредитных требований к частному нефинансовому сектору во время пандемии. Выявлено что страны с более высокой экономической активностью и меньшей финансовой уязвимостью брали больше займов. Кроме того, авторы пришли к выводу, что так же более капитализированные банковские системы выдавали больше ссуд. Сделаны выводы о том, что экономический стресс заставил заемщиков с развитой экономикой использовать ранее существовавшие кредитные линии от иностранных банков.
Актуальность данного исследования обусловлена тем, что в фундаментальной и прикладной науке продолжается изучение механизмов распространения кризисных явлений в валютно-финансовой среде и поиски новой архитектуры мировой финансовой системы.
Задачи работы:
• изучить сущность финансово-экономических кризисов;
• дать характеристику роли государства в преодолении финансово-экономических кризисов;
• рассмотреть трансформацию роли Центрального Банка РФ и других финансово-надзорных органов в РФ в условиях глобального финансово-экономического кризиса.
Цель работы: изучение роли и значения кризиса международной задолженности для развития международных экономических отношений.
Учитывая подобную ответную реакцию банковской системы на усиливающуюся экономическую нестабильность целесообразно выявить основные факторы устойчивости мировой банковской системы в условиях коронакризиса 2020 года. Индикаторами устойчивости банковского сектора выступает динамика кредитной задолженности в разрезе иностранных и национальных банков к частным финансовым и нефинансовым организациям-заемщикам. Также в рамках исследования ставится на проверку гипотеза о том, что страны с более высокой экономической активностью и меньшей финансовой уязвимостью смогли более эффективно сохранить кредитную активность в сравнении с национальными банковскими системами в странах с развивающимися рынками.
Объект исследования – финансово-экономические кризисы.
Предмет исследования – финансово-экономические кризисы и государство.
Говоря о теоретической и методологической основах исследования, следует отметить, что теоретической базой выступает диалектическая логика и системный подход.
Методологической основой для решения поставленных задач будут являться системно-структурный, историко-правовой, сравнительно-правовой анализы. Так в качестве методологических основ исследования во внимание принимается системный подход к объекту исследования и синергетический метод, обеспечивающий изучение компонентов систем во взаимодействии между собой. 
Глава 1. Теоретическое обоснование финансово-экономических кризисов

1.1 Сущность и характеристика финансово-экономических кризисов

С распадом Бреттон-Вудской системы в 1970-х и либерализацией финансового рынка в 1980-х и 1990-х годах международная экономика пережила несколько финансовых кризисов в некоторых странах или регионах, большинство из которых привело к спаду. Экономическая активность и значительные производственные потери.
Это происходило независимо от того, были ли обменные курсы индексированы или гибкими. Похоже, существуют дестабилизирующие механизмы, от которых невозможно избавиться даже при гибком режиме обменного курса.
Валютные кризисы также можно назвать кризисами платежного баланса, поскольку они обычно возникают в результате серьезного дисбаланса текущих или ожидаемых платежей по преобладающим обменным курсам. Обычно они отражают ожидания рынка о том, что национальная политика не будет достаточно скорректирована, чтобы избежать колебаний обменного курса. Регулируемые обменные курсы часто способствуют возникновению этих валютных кризисов и приводят к спекулятивным односторонним возможностям. Это привело к нестабильной промежуточной гипотезе, которая утверждает, при значительной эмпирической поддержке, что режимы на обоих концах спектра обменных курсов - жесткие фиксации, такие как столы фондового рынка и общие валюты на одном конце и плавающие курсы на другом - гораздо менее подвержены валютным кризисам, чем промежуточные режимы с гибкостью. Кризисы 1992-1993 годов являются примерами этой проблемы.
В валютном союзе, таком как зона евро, колебания обменного курса маловероятны, но опасения по поводу постоянного дефицита и / или беспокойства по поводу кредитоспособности заемщиков могут привести к увеличению оттока частного капитала и снижению притока, что приведет к более высокой премии за риск по процентным ставкам и увеличению дефицита платежного баланса. Если это не будет компенсировано корректировками политики и / или официальным финансированием, это приведет к снижению денежной массы в стране с последующим негативным воздействием на экономическую активность. Что касается шоков обменного курса из-за валютной конкуренции, вызывающей кризисы.
С одной стороны, фундаментальные макроэкономические показатели ведут к сокращению объемом валюты.
С другой стороны, спекуляция может управлять обменными курсами с целью дестабилизации макроэкономической обстановки и фундаментальных макроэкономических показателей.
В последнее время в некоторых регионах или странах произошли крупные эпизоды международных финансовых кризисов, которые привели к значительному снижению производства.
Слабость балансов этих экономических единиц означает, что обязательства не покрываются активами. В частности, высокий уровень внешнего долга в иностранной валюте, такой как доллары, может привести к внезапному развороту потоков капитала и валютному кризису.
Кредитный риск и внезапное изменение направления потоков капитала часто увеличиваются из-за более раннего увеличения внешнего долга. Ухудшение баланса домашних хозяйств, корпораций и банков часто является результатом кредитного бума, повышения склонности к риску и бума цен на активы.
В результате может возникнуть валютный кризис, который приведет к повышению процентных ставок, краху фондового рынка и банковскому кризису, а также к большим потерям в производстве.
Следовательно, нет необходимости в распространении финансовой нестабильности. Действительно, главный вопрос - каковы активы экономических единиц. Когда хозяйствующие субъекты заимствуют под будущие источники дохода, им может потребоваться использовать собственный капитал в качестве обеспечения.
Общие последствия финансовых кризисов представлены в приложении 1.
Действительно, самые последние финансовые кризисы, такие как азиатский кризис 1997–1998 годов, были вызваны внезапным разворотом курса капитала и неожиданно резкой девальвацией валюты. Затем мы разработаем модель, которая попытается объяснить некоторые стилизованные факты, с акцентом на влияние значительной девальвации валюты на распределение инвестиционных решений и большие потери производства в результате этого.
Это может произойти, несмотря на значительное улучшение торгового баланса. Мы будем использовать стандартный портфельный подход для описания финансового сектора экономики и сосредоточимся на фактических балансах, их инвестиционном поведении и результирующей динамике мультипликатора, чтобы показать, как возможно дальнейшее перераспределение активов в иностранных облигациях. означают валютный кризис, перерыв в инвестициях и значительный спад производства.