Анализ инвестиционных проектов в условиях риска

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы. Сложность, высокий научно-технический уровень и динамизм развития современных предприятий выдвигают необходимость глубокого изучения проблем управления реальными инвестициями на предприятиях. Выбор темы исследования был связан с осознанием необходи-мости комплексного, многоаспектного изучения проблемы управле¬ния инвестированием.
Степень изученности. Многие вопросы теории и практики управления формированием и финансированием инвестиционной стратегии освещены недостаточно, и требуют своего научного обоснования.
Целью работы является рассмотрение теоретических основ инвестиций, выбор оптимальных источников инвестиционной деятельности предприятия.
В связи с этой целью ставятся задачи:
- определить реальные инвестиции,
- раскрыть сущность инвестиционной деятельности,
- оценить методы управления инвестиционной стратегией,
- проанализировать инвестиционную деятельность предприятия,
- оценить эффективность его инвестиционной деятельности.
Объект работы – реальные инвестиции.
Предметом исследования выступают условия и факторы реальных инвестиций предприятия.
База исследования – материалы компании АО «Тандер».
Методы – анализ, синтез, сравнение.
Практическая значимость – разработка основ улучшения инвестиционной стратегии предприятия.
Структура работа: работа состоит из двух основных частей.
В первой главе раскрывается сущность реальных инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия.
Во второй главе проводится анализ инвестиционной деятельности на примере АО «Тандер».


 
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

1.1. Основы инвестирования в проекты предприятия

С точки зрения современных инвесторов (владельцев капитала) процесс инвестирования заключается в том, чтобы отказаться от получения прибыли «сегодня» для получения прибыли «завтра». Соответственно, эта операция будет происходить, если:
- вложенные средства будут возмещены инвестору;
- прибыль, полученная в результате инвестирования, будет достаточной для компенсации временного отказа от использования денежных средств сегодня, а также риска, возникающего из-за неопределенности конечных результатов капиталовложений [11, c.37].
Таким образом, основной проблемой для современных инвесторов, вкладывающих свои средства в различные проекты, является оценка содержания плана и вероятных последствий его осуществления, чтобы получить ожидаемый результат. В общем смысле, инвестиционный проект представляет собой план или программу вложений капитала инвесторов с целью получения конечной прибыли [8, c.86].
Экономическая природа инвестиций связана с процессами расширения производства и с использованием части дополнительного общественного продукта, чтобы увеличить количество и качество всех элементов экономической системы страны.
Источник инвестиций выражается через фонды накоплений, или сберегаемую часть национального дохода, которая направляется на увеличение и рост производственных факторов, на обновление изношенных средств производства в виде амортизационного отчисления предприятия.


Рисунок 1 - Понятие инвестиций [2, c.57]

Инвестиционная деятельность предприятия направлена на осуществление капиталовложений, реальных или финансовых, с целью обеспечения большей экономической прибыльности своего бизнеса в будущем.
Инвестиции могут иметь тактические и стратегические цели. Тактические цели компании связаны с небольшими суммами средств и не направлены на модификацию деятельности предприятия [3, c.69].
Стратегические инвестиции – это вложения крупных сумм компании в различные проекты и связаны с модернизацией деятельности. Реализация крупных стратегических инвестиционных проектов влечет за собой существенное увеличение прибыли и рисков компании. Если частная корпорация берется за разработку сверхзвукового коммерческого транспортного самолета, что обойдется ей в 4 млрд. долл., это будет стратегическое решение. Часто стратегические инвестиции не базируются на детальных количественных анализах из-за невозможности получить приблизительную оценку будущих денежных потоков [3, c.70].
Инвестиция - это актив или предмет, приобретенный с целью получения дохода или повышения стоимости. Повышение стоимости относится к увеличению стоимости актива с течением времени. Когда индивид покупает товар в качестве инвестиции, намерение состоит не в том, чтобы потреблять товар, а скорее в том, чтобы использовать его в будущем для создания богатства.
Инвестиция всегда связана с затратой какого—либо ресурса сегодня — времени, усилий, денег или актива - в надежде на большую отдачу в будущем, чем та, что была вложена изначально. Например, инвестор может приобрести денежный актив сейчас с мыслью, что этот актив принесет доход в будущем или позже будет продан по более высокой цене с целью получения прибыли.
Инвестиция предполагает использование капитала сегодня с целью увеличения его стоимости с течением времени.
Инвестиция требует вложения капитала в работу в виде времени, денег, усилий и т.д. В надежде на большую отдачу в будущем, чем та, что была вложена изначально.
Инвестиции могут относиться к любому средству или механизму, используемому для получения будущего дохода, включая облигации, акции, недвижимость или альтернативные инвестиции.
Инвестиции обычно не сопровождаются гарантиями высокой доходности; в конечном итоге можно получить меньше денег.
Инвестиции могут быть диверсифицированы для снижения риска, хотя это может снизить потенциальный доход.
Акт инвестирования имеет целью получение дохода и увеличение стоимости с течением времени. Инвестиция может относиться к любому механизму, используемому для получения будущего дохода. Это включает в себя покупку облигаций, акций или недвижимости, среди других примеров. Кроме того, покупка недвижимости, которая может быть использована для производства товаров, может рассматриваться как инвестиция [8, c.65].
В целом, любое действие, предпринимаемое в надежде на получение будущих доходов, также может рассматриваться как инвестиция. Например, при выборе дополнительного образования целью часто является расширение знаний и совершенствование навыков. Первоначальные затраты времени на посещение занятий и денег на оплату обучения, как мы надеемся, приведут к увеличению заработка в течение карьеры студента.
Поскольку инвестирование ориентировано на потенциал будущего роста или дохода, с инвестициями всегда связан определенный уровень риска. Инвестиции могут не приносить никакого дохода или фактически терять ценность с течением времени. Например, компания, в которую вы инвестируете, может обанкротиться. С другой стороны, степень, на получение которой вы тратите время и деньги, может не привести к сильному рынку труда в этой области.
Таким образом, инвестирование представляет собой аспект деятельности практически любой организации, которая стремится обеспечить рентабельность своей деятельности в долгосрочной, а не только в краткосрочной перспективе.
Инвестиция относится к долгосрочному вложению финансовых средств в материальные и нематериальные активы. Инвестиции влияют не только на основные средства компании, но и косвенно на ее оборотные активы. Инвестиционное планирование является неотъемлемым компонентом стратегического бизнес-планирования. Бизнес-план должен учитывать инвестиции как часть финансового планирования.
Инвестиции не только связаны с высокими капитальными затратами и долгосрочными обязательствами по капиталу, но и инвестиционные решения также оказывают решающее влияние на структуру затрат компании. Поэтому, прежде чем вкладывать деньги в деловое предприятие, вы должны внимательно изучить, сколько капитала вам необходимо вложить, чтобы реализовать проект [11, c.87].
Потребность в капитале для инвестиций определяется как часть инвестиционного плана. Это обеспечивает основу для инвестиционных расчетов и прогноза прибыльности. Это означает, что необходимо перечислить все затраты, связанные с инвестициями, чтобы оценить бизнес.
Поиск денег для бизнеса - это серьезное усилие. Нужны списки инвесторов, к которым можно обратиться, чтобы увеличить свои шансы на получение финансирования. Нужно практиковать свою подачу и быть готовым грамотно ответить на любое количество вопросов о бизнесе.
Секрет в том, что ценен именно процесс планирования, а не окончательный план. Инвесторы хотят знать, что обдумана идея, задокументированы предположения, чтобы исключить риск из своего бизнеса.
Видение будущего
Инвесторы, особенно те, кто инвестирует в стартапы на ранней стадии, хотят понять видение. Каким видите развитие компании в будущем? Кем будут клиенты и какие проблемы будете решать за них? На реализацию видения могут уйти годы — и вполне вероятно, что со временем оно будет меняться и эволюционировать.
Соответствие продукта/рынка
Инвесторы хотят большего, чем просто идея. Им нужны доказательства того, что решаете проблему для клиентов. Клиенты должны хотеть того, что продаете, чтобы построить успешный бизнес, и в бизнес-плане должны быть описаны найденные доказательства того, что сможете продавать свои продукты и услуги клиентам.