Управление финансовыми рисками на предприятии

Это означает, что намечаемая финансовая операция должна быть отклонена, если в одном случае из 10 по ней может быть потеряна вся расчетная прибыль; в одном случае из 100 - потерян вес расчетный валовой доход; в одном случае из 1000 - потерян весь собственный капитал в результате банкротства.
5. Профилактику отдельных финансовых рисков. Это предотвращение осуществляется только в отношении несистематических (специфических) финансовых рисков в контексте отдельных предприятий. Основной целью предотвращения определенных финансовых рисков является обеспечение снижения вероятности возникновения таких рисков. Предотвращение финансовых рисков включает в себя разработку и осуществление предприятиями соответствующих превентивных мер.
6. Внутреннее страхование финансовых рисков. Этот вид страхования предусматривает, что предприятие формирует определенный объем «венчурного капитала» в виде страховых (резервных) фондов, резервов специального назначения, капитала разрабатываемого предприятия и соответствующих резервных статей регулярного бюджета. Одной из форм внутреннего страхования финансовых рисков является определение размера «премии за риск» при осуществлении рискованных финансовых операций (то есть формирование наилучшего соотношения доходности и уровня риска отдельной финансовой операции).
7. Внешнее страхование финансовых рисков. Его суть заключается в «передаче» финансовых рисков (и соответствующих финансовых потерь) сторонним хозяйствующим субъектам - деловым партнерам, страховым компаниям и т.д. В процессе внешнего страхования весь финансовый риск или его часть «переносится».
8. Оценка эффективности страхования финансовых рисков. Внутреннее и внешнее страхование финансовых рисков требует определенного отвлечения финансовых ресурсов предприятия. Поэтому в каждом конкретном случае необходимо определить, что негативное воздействие этого отвлекающего фактора эквивалентно сумме страхового возмещения на момент наступления страхового случая.

1.3 Методы снижения и финансирования отдельных видов финансовых рисков предприятия

Для того чтобы управлять рисками необходимо их оценить (измерить). Рассмотрим классификацию методов оценки финансовых рисков предприятия, выделим их преимущества и недостатки, представленные в таблице 1.1. Все методы можно разделить на две большие группы.
Таблица 1.1 – Методы оценки финансовых рисков предприятия [21]
Классификация Преимущества Недостатки
Количественные методы Объективность оценки финансовых рисков, создание модели изменения того или иного риска на основе статистических данных Сложность численной формализации качественных финансовых рисков предприятия.
Качественные методы Возможность оценки качественных рисков. Субъективность финансовых оценки рисков предприятия, следствие экспертных оценок.

Компонентом корпоративного финансового риска является кредитный риск. Кредитный риск связан со способностью компании не выплачивать свои обязательства/долги в полном объеме и в срок. Этот атрибут предприятия также называется репутацией. Крайняя стадия потери кредита называется риском банкротства, когда компания полностью неспособна погасить свои обязательства. Методы оценки кредитного риска включают следующие эконометрические модели для диагностики риска:
Ликвидность является одной из наиболее важных характеристик финансового положения организации. Это определяет способность вовремя оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. С точки зрения внутренних и внешних пользователей организационной информации, результаты анализа ликвидности очень важны.
Ликвидность баланса выражается в терминах степени, в которой долг организации покрывается ее активами, а срок его конвертации в валюту соответствует сроку погашения долга. Ликвидность бухгалтерского баланса достигается путем установления равенства между обязательствами организации и ее активами.
Активы бухгалтерского баланса сгруппированы по времени конвертации в валюту [24]:
К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства компании и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги (А1).
Второй - это быстрая продажа активов - готовой продукции, отгрузок и дебиторской задолженности (A2).
Производственные запасы, текущая работа и расходы на будущие периоды требуют более длительного времени внедрения. Они связаны с медленными продажами активов (A3).
Наконец, к группе труднодоступных активов относятся основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения и продолжающееся строительство. Продажа этих активов занимает много времени, поэтому встречается очень редко (A4).
Для того чтобы определить платежеспособность компании с учетом ликвидности ее активов, обычно используется бухгалтерский баланс. Анализ ликвидности баланса включает в себя сравнение суммы средств в активе (сгруппированных по уровню его ликвидности) и суммы обязательств (сгруппированных по дате погашения).
Балансовые обязательства сгруппированы в зависимости от срочности их выплаты [25]:
Наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение одного месяца, включают кредиторскую задолженность и банковские кредиты, срок погашения которых наступил (П1).
Среднесрочный долг с максимальным сроком в один год - краткосрочные кредиты в банках (П2).
Долгосрочные обязательства включают долгосрочные банковские кредиты и займы (П3).
Четвертая группа включает собственный капитал (П4), которым распоряжается предприятие.

Таблица 1.2 - Методика группировки активов и пассивов по степени ликвидности [5]
Показатели Методика расчета Статьи баланса
Наиболее ликвидные активы (А1) денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения 1240+1250
Быстро реализуемые активы (А2) товары отгруженные, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы 1230+1260
Медленно реализуемые активы (А3) запасы с налогом на добавленную стоимость, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения за минусом товаров отгруженных и расходов будущих периодов 1210+1220
Труднореализуемые активы (A4) Внеоборотные активы, за исключением доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, плюс расходы будущих периодов и дебиторская задолженность долгосрочная 1100
Наиболее срочные обязательства (П1) кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства 1520+1550
Краткосрочные пассивы (П2) краткосрочные займы и кредиты 1510
Долгосрочные пассивы (П3) долгосрочные заемные средства и прочие долгосрочные обязательства 1400+1540
Собственный капитал предприятия (П4) собственный капитал 1300+1530

Риск снижения финансовой устойчивости организации можно определить как возможность финансовых потерь и ухудшения условий деятельности из-за неэффективной структуры капитала и несбалансированного денежного потока.
Некорректно рассматривать риск снижения финансовой устойчивости организации только в течение текущего периода, поскольку на возникновение этого риска влияет сочетание факторов внешней и внутренней среды, влияющих на краткосрочность и характер тенденций. В долгосрочной перспективе деятельность организации должна прогнозировать возникновение риска снижения финансовой стабильности и формулировать план действий по его снижению. В краткосрочной перспективе можно определить, что помогает оптимизировать капитал и принимать обоснованные решения.
Оценка риска потери финансовой стабильности может быть проведена на основе абсолютных и относительных финансовых показателей.
Имея дело с финансовыми рисками, уделяйте больше внимания внутренним инструментам ликвидации.