Влияние платёжного баланса на валютный курс

ВВЕДЕНИЕ
В современном мире регулирование валютных курсов несет большую важность для валютно-экономической политики страны, не только на государственном уровне, но и на международном. Устойчивость валютных курсов – это ключевой фактор для развития страны, так как он оказывает влияние на ВВП, а точнее на его перераспределение через рынки товаров, капиталов и услуг [23, с. 1045].
Начало специальной военной операции на Украине и введение санкций вызвали изменения в основных факторах, влияющих на валютный курс. Одной из основных причин является уход крупных международных компаний с российского рынка, что существенно снизило ликвидность валютного рынка. Поэтому важно изучить факторы, определяющие валютный курс в современных условиях и их влияние на среднесрочную перспективу [15, с. 125].
Наше исследование направлено на оценку влияния платежного баланса на динамику валютного курса. Для достижения этой цели мы ставим перед собой следующие задачи:
- Изучить суть и структуру платежного баланса;
- Рассмотреть ключевые факторы, которые влияют на платежный баланс;
- Понять роль валютного курса во внешней торговле;
- Выявить факторы, влияющие на изменения валютного курса;
- Оценить текущее состояние платежного баланса и валютного курса в нашей стране.
Объектами данного исследования являются два важных макроэкономических показателя: платежный баланс и валютный курс.
Предметом исследования является их взаимосвязь и влияние платежного баланса на динамику валютного курса. Теоретическую и информационную основу исследования составили научные публикации отечественных и зарубежных авторов [9, с. 1683], таких как: Абрамова М.А., Абреч З.Н., Байчоров М-А.М., Баландина Д.М., Божечкова А.В., Булохова Е.В., Буневич К.Г., Буценко И.Н., Гебенова З.И., Гореликов К.А., Дубова С.Е., Ершов М.В., Захарова О.В., Зеленева Е.С., Зуева В.В., Кнобель А.Ю., Креховец Е.В., Лайпанова З.М., Ларионова И.В., Мамедова Б.А., Не Чжихун, Никитина М.Г., Ниязбекова Ш.У., Пищик В.Я., Родин Д.Я., Русанов Е.А., Сазанов О.В., Салимова Ф.Н., Селюнина В.С., Соколов И.А., Текеев М-А.Э., Текеева Х.Э., Тимофеева В.И., Трунин П.В., Углицких О.Н., Фасхеев А.М., Фаязова Р.Р., Хоу Ян., Эрдниева К.М., Юницкая Т.С., Якушев И.И.
При проведении исследования использовались такие методы, как обобщение, синтез, статистика, аналогия, сравнение, дедукция, индукция, а также табличный и графический подходы.  
ГЛАВА 1. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
1.1 Сущность и структура платежного баланса

Если говорить об определении платежного баланса, то его ввел еще Д. Миллем в понятие экономической теории, а если говорить об основах теории платежного баланса, то они были сформированы А. Смитом и Д. Риккардо, являющиеся представителями классической политэкономии. Сам платежный баланс стали составлять только в 1819 году в Англии, позже в 1923 году данная практика была введена и в США [9, с. 1683].
Платежный баланс государства позволяет оценить его экономическое положение, кредитоспособность, инвестиционный климат, а также сделать прогноз дальнейшего развития. Это объясняется тем, что платежный баланс зависит от объема производства в стране, уровня инфляции, налогообложения и других факторов. Сам по себе платежный баланс влияет на изменение инвестиционного климата в стране, динамику процентных ставок и воспроизводство через курсовые соотношения валют [17, с. 174].
По сути, платежный баланс представляет собой статистический отчет, отражающий все внешнеэкономические операции государства за отчетный период, такие как развитие внешней торговли, доходы из-за границы, суммы, выплаченные за границу, привлечение иностранных инвестиций, суммы инвестиций в экономику других государств, погашение внешней задолженности и уровень международных резервов.

Рисунок 1 – Внешнеэкономические операции, отражаемые в платежном балансе [26]

Платежный баланс является важным инструментом макроэкономического анализа и прогнозирования.
В соответствии с классификацией Международного валютного фонда, платежный баланс состоит из нескольких разделов (рисунок 2):

Рисунок 2 – Структура платежного баланса

На счете текущих операций отражаются суммы, связанные с внешнеторговыми операциями и движением капитала. Этот раздел включает данные о торговле товарами и услугами, доходах от инвестиций и текущих трансферах (рисунок 3):

Рисунок 3 – Суммы, отражаемые на счете текущих операций

На счетах операций с капиталом отражаются суммы, связанные с долгосрочными инвестициями, включая прямые инвестиции, портфельные инвестиции и прочие инвестиции (рисунок 4):

Рисунок 4 – Суммы, отражаемые на счете операций с капиталом

Финансовый счет платежного баланса отражает информацию о движении капитала и резервных активах. В этом разделе учитываются изменения в стоимости активов и обязательств (рисунок 5):

Рисунок 5 – Суммы, отражаемые на финансовом счете платежного баланса