Анализ прибыли и рентабельности предприятия

Учетная функция связана с фиксированием результатов деятельности фирмы. Динамика изменения показателя рентабельности показывает успехи или неудачи в ведении бизнеса, а вместе с тем рост или снижение объемов производства . Повышение уровня рентабельности субъекта экономики может быть следствием роста степени эффективности применения в производствен-но-хозяйственной деятельности материальных и трудовых ресурсов, а умень-шение рассматриваемого показателя выступает в качестве оценки недостаточ-ного уровня результативности действий по управлению данным субъектом экономики.
Функция рентабельности, называемая оценочной, является инструмен-том проведения сравнения значений суммы прибыли, которая получена по факту, с суммами издержек, уровня цены и доходов. Проведя анализ суще-ствующих связей между уровнем рентабельности и важнейшими показателями финансово-хозяйственной деятельности субъекта экономики, можно устано-вить значения оптимального характера цен и объемов продукции . Одновре-менно проведенное сравнение уровней рентабельности, значений расходов и потребления предоставляет возможность определить степень адекватности существующей цены на товар и провести её корректировку при необходимо-сти.
Стимулирующая функция. Нормального характера значение уровня рен-табельности предоставляет возможность компании успешным образом проти-водействовать изменениям негативного характера в экономической сфере. Вы-сокий рост прибыли, при неизменном уровне издержек, способствует разви-тию компании и динамике производственного роста положительного характе-ра. Оптимальный уровень рентабельности принимается, для направлений раз-ного характера, от 15% и выше .
Нужно рассмотреть более подробным образом методы определения основных показателей рентабельности. Показатели рентабельности и эффек-тивности использования имущества характеризуют уровень прибыльности деятельности организации, и рассчитываются как отношение полученной прибыли к различным видам или статьям затрат .
Рентабельность продаж характеризует эффективность операционной (производственно-хозяйственной) деятельности организации. Она призвана оценить прибыльность производства в целом, но вместе с тем может быть использована для сравнения прибыльности отдельных видов продукции. Рассчитывается как отношение прибыли от продаж к валовой выручке :
Рп = Пп / В × 100, (1)
где Рп – рентабельность продаж (оборота);
Пп – прибыль от продаж;
В – выручка от продажи.
Средний уровень рентабельности продаж колеблется в зависи¬мости от отрасли и в связи с этим не имеет какого-либо норматива.
Рентабельность продукции отражает уровень эффективности затрат организации и рассчитывается путем деления прибыли от продаж на сумму затрат (себестоимость) продукции:
Рпр = Пп / С × 100, (2)
где Рпр – рентабельность продукции;
Пп – прибыль от продаж;
С – себестоимость продукции.
Рентабельность издержек отражает уровень эффективности всех затрат организации и рассчитывается путем деления чистой прибыли на итоговую сумму себестоимости и коммерческих и управленческих расходов предприятия:
Ри = ЧП / (С+КР+УР) × 100, (3)
где Ри – рентабельность издержек
ЧП – чистая прибыль;
КР и КР – соответственно коммерческие и управленческие расходы предприятия.
Данные три показателя важны при сравнении их с соответствующими показателями однотипных организаций, в динамике или в сравнении с показателями плана .
Рентабельность собственного капитала является самым значимым пока-затель в деятельности организации, характеризующий эффективность ис-пользования имущества, находящегося в его собственности. На основе дан-ного показателя собственник активов может выбрать место их вложения. При расчете принимается во внимание не операционный доход, а конечная, чи-стая прибыль, которая будет образом распределена между владельцами (ак-ционерами) организации. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала:
Рск = ЧП / СК × 100, (4)
где Рск – рентабельность собственного капитала;
ЧП – сумма чистой прибыли;
СК – среднегодовая стоимость собственного капитала.
Рентабельность активов показывает прибыль, приносимую всеми без исключения средствами организации, вне зависимости от их вида или источ-ника образования. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к общей величине активов:
Ра = ПН / А × 100, (5)
где Ра – рентабельность активов;
ПН – прибыль до налогообложения;
А – среднегодовая величина активов.
Служит для оценки эффективности бизнеса в целом (а не только эффек-тивности собственного капитала) .
Финансовые показатели организации являются взаимосвязанными и улучшение одних из них может вызвать ухудшение иных, к примеру: при-влечение заемного капитала влияет на повышение рентабельности собствен-ного капитала компании, но понижает уровень ее финансовой устойчивости; рост показателя оборачиваемости влечет за собой сокращение величины оборотных активов и, в связи с этим, делает хуже уровень ликвидности; при-влечение долгосрочных заемных средств предоставляет возможность отка-заться от краткосрочного кредитования - ликвидность становит лучше за счет падения долгосрочной устойчивости компании .
В целом, как правило, более высокий уровень рентабельности деятель-ности организации подразумевает большую степень риска (низкий уровень ликвидности и платежеспособности и финансовой устойчивости).