Фрагмент для ознакомления
2
ВВЕДЕНИЕ
Инвестирование в ценные бумаги является относительно новым явлением в отечественной экономике. В советское время не функционировал финансовый рынок как таковой, не было его важной составляющей - рынка ценных бумаг, то отсутствовали возможности вложений в финансовые инструменты и, прежде всего, в ценные бумаги. Для достижения целей инвестирования необходим адекватный анализ инвестиционных объектов, оценка их доходности, риска и принципов ценообразования, учёт социальных, экологических и иных последствий реализации инвестиционных решений.
Под инвестициями в соответствии с Федеральным законом РФ № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 15 июля 1998 года, понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Благодаря своим специфическим особенностям ценные бумаги позволяют реализовать различные стратегии инвестиционной деятельности. Приобретаемую инвестором совокупность ценных бумаг обычно называют инвестиционным портфелем, а процесс формирования портфеля- портфельным инвестированием. Понятие инвестиционного портфеля широкое, то имеет смысл остановиться на сущности портфельного инвестирования, целях формирования инвестиционного портфеля, принципах и методах его построения и анализа. В общем случае под инвестиционным портфелем понимают совокупность нескольких инвестиционных объектов, управляемую как самостоятельный инвестиционный объект с целью получения прибыли и (или) иного положительного эффекта. Теоретически такой портфель может включать и реальные средства (землю и иную недвижимость, станки, оборудование и т.п.), и финансовые средства (чаще ценные бумаги), и нефинансовые средства (предметы антиквариата, драгоценные камни и т.п.). однако на практике, применяя термин «инвестиционный портфель», имеют в виду портфель ценных бумаг.
Невозможно найти ценную бумагу, которая была бы одновременно высокодоходной, высоконадежной и высоколиквидной. Каждая отдельная бумага может обладать максимум двумя из этих качеств.
Портфельное инвестирование позволяет планировать, оценивать, контролировать результаты инвестиционной деятельности в различных секторах фондового рынка.
Глава 1. АНАЛИЗ ПОРТФЕЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
1.1. СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ И МЕТОДЫ ЕГО ОЦЕНКИ
В качестве источника финансирования на продолжительные сроки для предприятий представляют собой портфельные инвестиции. Такие организации, как пенсионный фонд, например, или страховая компания определенной направленности, могут быть портфельными инвесторами. В лице данных организаций они выступают покупателями акций компании. Коренное отличие их стратегических инвесторов находит свое отражение в заинтересованности большей выгоды, но без прямого участия и контроля рабочих моментов, связанных с такими вложениями. Само собой разумеется, что, приобретая акции, заинтересованность портфельного инвестора обусловлена ростом цен на данные бумаги с целью получения хороших дивидендов.
Цель таких инвесторов становится реализованной в том случае, когда достигается доходность и уменьшаются возможные риски относительно потери денежных средств.
Учитывая подобные нюансы, портфельные инвестора не торопятся завладеть каким-то одним контрольным пакетом акций, а имеют в своем опыте приобретение ценных бумаг нескольких предприятий и при этом получают право голоса согласно количеству купленных ценных бумаг.
В компаниях ценные бумаги подразделяются на некоторые виды:
• ценные бумаги, которые приносят определенный фиксированный доход. К ним можно отнести как депозиты, так облигации и акции;
• ценные бумаги, относящиеся к категории производных. Это наличие опционов и фьючерсов;
Ценные бумаги могут отличаться инвестиционной привлекательностью. Например, основным критерием ценности акции в глазах портфельного инвестора предстает будущий рост ее ст
Показать больше
Фрагмент для ознакомления
3
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1). Федеральный закон Российской Федерации № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 15 июля 1998 года.
2). Инвестиционное дело: учеб./В.М. Аскинадзи, В,Ф. Максимова, В.С. Петров.- М.:Маркет ДС, 2008. С .512
3). Портфельные инвестиции: учебн. пособие/ Максимова В.Ф Московский государственный университет экономики, статистики и информатики.-М.:МЭСИ,2006.-С.54
4). Инвестиции. учеб/Уильям Ф.Шарп, Гордон Дж.Александер, Джефри В Бейли. – М.,2008. С.475
5). Инвестиции :учеб./А.Ю.Андрианов, С.В.Валдацев, П.В.Воробёв.-2-е изд.-М.6ТК Велби,Изд-во Проспект,2008.- С .584
6). Инвестиции: Учеб. пособие./Игонина Л.Л.- М.: Юристъ, 2006. С. 350