Риск банкротства предприятия: прогнозирование и финансовое управление

ВВЕДЕНИЕ

В условиях спада экономического развития и непредсказуемости экономической ситуации в целом ни одна организация не может считаться застрахованной от риска финансовой несостоятельности. На данный момент в экономике России все еще не сформированы эффективные механизмы устойчивого роста и развития.
Причиной финансовой несостоятельности или банкротства может послужить один или несколько факторов, таких как падение спроса на продукцию, накопление дебиторской задолженности вследствие отказа покупателей расплачиваться по долгам, невозможность получения или дороговизна кредитов. Однако к процедуре банкротства прибегают далеко не все организации, у которых присутствуют описанные в законодательстве признаки банкротства.
Таким образом, банкротство - это признанная арбитражным судом неспособность должника восстановить свою платежеспособность и удовлетворить требования кредиторов, каким либо другим способом, нежели путем ликвидации.
Обозначенный выше круг вопросов послужил обоснованием актуальности и стал основой для проведения данного исследования. Нерешенность многих экономических проблем, незавершенность институциональных преобразований в стране продолжают воспроизводить совокупность различных факторов банкротства хозяйствующих субъектов.
Целью курсовой работы является исследование современной практики прогнозирования возможности банкротства организаций в российской экономике.
Для достижения цели исследования поставлены следующие задачи:
-рассмотреть понятие, признаки и классификацию банкротства;
-проанализировать нормативно-правовую базу диагностики банкротства организаций;
-изучить качественные методы оценки вероятности банкротства;
-дать экономическую характеристику организации ООО «Элис»;
- провести оценку финансового состояния организации;
- предложить рекомендации, направленные на снижение вероятности банкротства организации ООО «Элис».
Объектом исследования в работе является ООО «Элис».
Предметом исследования являются экономические отношения, складывающиеся в процессе прогнозирования возможной финансовой несостоятельности предприятий.
Теоретической и методологической базой данного исследования являются положения и выводы, отраженные в работах ведущих российских и зарубежных ученых по рассматриваемому кругу проблем, достижения мировой и отечественной экономической науки, менеджмента, финансового анализа, эффективности вложений инвестиций и инноваций.
Научная значимость заключается в обзоре различных методик анализа банкротства.
Практическая значимость проявляется в возможности применения выбранной методики для анализа вероятности банкротства на конкретном предприятии.
Структура курсовой работы. Работа состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы и приложений.
Для написания работы были использованы концепции различных авторов в области изучения банкротства: учёных Иркутской государственной экономической академии, Шеремета и Сайфулина, У. Бивера, Альтмана, Конана и Гольдера.





1.Теоретические и методические основы банкротства предприятий

1.1. Понятие банкротства предприятия

Банкротство представляет собой сложный механизм экономического регулирования, базирующийся на ряде экономических, финансовых и юридических процедур, направленных на максимально возможное удовлетворение требований кредиторов с одной стороны и восстановление бизнеса должника с другой [10. С.3].
Существует множество определений банкротства, одним из наиболее распространенных в отечественной экономической теории следует считать -прекращение хозяйственной деятельности по причине отсутствия возможности восстановить платежеспособность на основе порядков, установленных законодательством [12. С. 1117].
В Европе (за исключением Франции) еще с древних времен применяется «прокредиторская» система банкротства, ставит своей целью наиболее полно удовлетворить требования кредиторов [18. С.165]. Часто при этом интересы должника в расчет не берутся. Главное в этой системе – жесткий контроль за хранением активов должника и их оперативной реализации.
Таким образом, банкротство - это признанная арбитражным судом неспособность должника восстановить свою платежеспособность и удовлетворить требования кредиторов, каким либо другим способом, нежели путем ликвидации.
Банкрот (субъект банкротства) – это должник, неспособность которого выполнить денежные обязательства перед кредиторами установлена хозяйственным судом, в том числе обязательства по уплате налогов и сборов в течение трех месяцев после наступления установленного срока.
Основным нормативно-правовым актом, занимающимся вопросами, связанными с институтом несостоятельности в России является закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ. Кроме того, существуют различные нормативно-правовые акты, регулирующие процесс банкротства, например, постановления Правительства Российской Федерации и его исполнительных подразделений [3. С.39].
Существуют различные подходы к выделению причин банкротства.
Причины банкротства можно четко разделить на внешние: экономический кризис, непомерное налогообложение, рост конкуренции, нестабильная политическая ситуация и т.д.; внутренние: непродуманная стратегия, рискованные инвестиции, перерасход капитала, слабая клиентура, перепроизводство и т.д.

Таблица 1.1.1
Внешние причины финансовой несостоятельности организации


Основные внутренние причины финансовой несостоятельности организации могут касаться ее расчетно-платежной системы, производственных ресурсов, структуры управления, управления финансами и персоналом, маркетинга.
Цели прогнозирования банкротства связаны тесно со стремлением избежать основных следствий данного явления.
Следствием банкротства являются следующие отрицательные моменты:
 «Эффект домино». Финансово несостоятельная организация может генерировать серьёзные бизнес-риски для успешно-работающих организаций – её партнеров
 Замедление экономического и социального развития страны. Финансово несостоятельная организация замедляет предусмотренные бюджетом программы развития страны
 Социальный хаос. Вынужденное сокращение объёмов хозяйственной деятельности вызывает сокращение численности рабочих мест
 Экологический риск. Финансово несостоятельная организация не имеет возможности тратить средства на реализацию природоохранных программ.
Таким образом, нерешенность многих экономических проблем, незавершенность институциональных преобразований в стране продолжают воспроизводить совокупность различных факторов банкротства хозяйствующих субъектов.
Во всех странах процесс банкротства регулируется специальными законодательными актами и правительственными нормативными документами. В РФ основными актами являются следующие:
 ГК РФ, утвержденный ФЗ от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ
 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ
 Приказ Минэкономразвития РФ «Об утверждении методических рекомендаций по составлению плана финансового оздоровления» от 25 апреля 2007 г. № 57/134.
Так, ст.65 Гражданского Кодекса РФ устанавливает понятие несостоятельности юридических лиц. Юридическое лицо, за исключением казенного предприятия, учреждения, политической партии и религиозной организации, по решению суда может быть признано несостоятельным (банкротом) [8. С.63].
Постановление Правительства Российской Федерации от 27 декабря 2004 г. N 855 «Об утверждении Временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства» описывает, что для установления признаков фиктивного банкротства проводится комплексный финансовый анализ предприятия.
Таким образом, законодательством РФ устанавливаются основные понятия, связанные с банкротством юридических лиц, а также основные процедуры по осуществлению и мерам предупреждения несостоятельности.