Фондовая биржа как фактор развития и инструмент самоорганизации финансового рынка

ВВЕДЕНИЕ

Фондовый рынок является одним из наиболее эффективных инстру-ментов для стимулирования роста экономики. Именно с его помощью средства зарубежных и российских инвесторов способствуют стимулиро-ванию развития.
Не очень большой объем фондового рынка – это одна из тех причин, из-за которой темпы роста российской экономики желают оставлять луч-шего.
Необходимо отметить, что фондовый рынок привлекает инвесторов именно биржевой частью. В любой стране рынок ценных бумаг непосред-ственно имеет тесную взаимосвязь, как с национальной экономикой, так и с событиями, которые происходят на мировых финансовых рынках.
На фондовый рынок оказывают влияние экономические и политиче-ские, внешние и внутренние факторы. Учитывая современную ситуацию на фондовом рынке, стоит отметить международное взаимодействие капита-лов. Следовательно, такая тесная связь способна привести к колебаниям на фондовом рынке разных стран.
Все эти функции выполняет фондовая биржа, что делает ее наиболее актуальной для изучения в данных условиях.
Среди исследователей по данной тематике можно выделить К. Марк-са, Дж. Кейнса, П.Самуэльсона и др. К отечественным исследователям фондового рынка относятся Абалкин Л., Автономов В., Алексеева М., Алехин Б., Басов А., Батяева Т. и т.д.
Все вышесказанное обуславливает актуальность темы данного иссле-дования, целью которого является изучение фондовой биржи как фактора развития и инструмента самоорганизации финансового рынка.
Для достижения цели был поставлен ряд следующих задач:
- рассмотреть понятие, сущность и структуру фондового рынка;
- изучить понятие, сущность и функции фондовых бирж РФ;
- исследовать проблемы и перспективы развития фондового рынка и фондовых бирж в России.
Объектом работы является фондовая биржа, предметом - развитие фондовых бирж в России.
Для проведения исследования применялись методы анализа, синтеза, классификации, обобщения, системный.























ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОНДОВОГО РЫНКА И ФОНДОВЫХ БИРЖ
1.1 Понятие и структура фондового рынка

Фондовый рынок, он же – рынок ценных бумаг, это место, где про-исходит взаимодействие участников рынка – покупателей и продавцов ценных бумаг. Фондовый рынок бывает первичным и вторичным. На пер-вичном рынке покупаются/продаются бумаги, выпущенные впервые, на вторичном – продаются/покупаются бумаги, бывшие в обращении.
Фондовый рынок – важный элемент современной рыночной эконо-мики. Он работает как сложная система в пределах денежного контура, де-ятельность которого пронзает собой всю экономику. В нем скапливается и перерабатывается нужные для принятия экономических решений данные.
Фондовый рынок – часть рынка ценных бумаг, который обслуживает инвестиционный процесс. [1]
Функционирование фондового рынка в рыночной экономике имеет чрезвычайно важное значение для ее саморегулирования.
К основным функциям фондового рынка можно отнести мобилиза-цию и концентрацию накоплений и денежных капиталов через организа-цию продаж ценных бумаг; инвестирование государства и предприятий путем организации покупки их ценных бумаг; обеспечение высокого уров-ня ликвидности инвестирований в ценные бумаги.
Цель функционирования фондового рынка заключается в том, чтобы сформировать механизм привлечения в экономику инвестиций и, в первую очередь, в ее реальный сектор для обновления промышленности.
Физически фондовые рынки воплощены в фондовой бирже, которая представляет собой место перемещения денежных средств между всеми субъектами сделок и место формирования курсов ценных бумаг[2].
В первые годы регулирования биржи было почти нулевым, прави-тельства поняли, что это проблема, поскольку многие компании не позво-лят держателю знать о катастрофических потерях, которые они понесли, пока не стало слишком поздно. Это оставило бы инвесторы, держащие ак-ции компаний, которые были бесполезны, когда у них была возможность залогодержаться, если бы они знали, что эти потери накапливаются. Возь-мем, к примеру, Южный морской пузырь 1720 года, когда инвесторы вне-запно увидели, как Южноморская компания рушится после достижения удивительных высот. Это была последняя солома и заставила правитель-ство действительно начать устанавливать некоторые положения об этих изменениях.
Популярность фондовых бирж начала расти по всему миру в ре-зультате роста благосостояния, созданного индустриализацией. Это при-вело к созданию Нью-йоркской фондовой биржи, которая в настоящее время является крупнейшей фондовой биржей в мире и стала центром ми-ровой финансовой системы. Затем с созданием Интернета мы видели, как каждый день люди могут торговать на этих биржах. Это привело к резко-му росту стоимости фондовых рынков наряду с увеличением ликвидности. Это также привело к тому, что у нас было несколько обменов в США, и даже внебиржевые розовые листы, которые находятся в частной собствен-ности, были созданы, чтобы позволить нам торговать акциями акций, ко-торые не соответствуют нормативным правилам, установленным прави-тельством.
Субъектами фондового рынка являются инвесторы, эмитенты, про-фессиональные участники. В качестве эмитентов выступают различные юридические лица, которые выпускают ЦБ, а также государство. Инвесто-ры, не являющиеся участниками фондового рынка – это юридические лица и граждане, которые готовы инвестировать свои средства в ЦБ для приоб-ретения и осуществления имущественных и др. прав, удостоверенными данными бумагами. Профессиональные участники рынка (брокеры, диле-ры и др.) – это юридические лица и граждане, деятельность которых при-знана профессиональной (брокерская, дилерская и др.) [3].
Основные понятия фондового рынка – ценные бумаги
Курс ЦБ на фондовом рынке зависит и формируется на основании предложения и спроса ценных бумаг. Ценная бумага представляет собой финансовый документ, который удостоверяет отношение займа или право (чаще всего - имущественное) инвестора по отношению к эмитенту. ЦБ может существовать как запись на счете или физически воплощена в виде отдельного документа.
Основными видами ценных бумаг, которые используются на фондо-вых рынках, являются облигации, акции и деривативы.
Облигации – это ценные бумаги, которые закрепляют долговые обя-зательства. Вкладывая собственные денежные средства в облигации, инве-стор одалживает их эмитенту. За это эмитент выплачивает инвестору про-цент по займу и обязуется вернуть всю сумму займа по истечении срока облигации.
Акции закрепляют право своего владельца на часть имущества ком-пании, на долю прибыли (дивиденды), а также право на участие в управ-лении компанией. Акции бывают привилегированными и простыми. Тип акций напрямую влияет на размер дивидендов и возможность принимать непосредственное участие в голосовании на собрании акционеров. Приви-легированные акции подразумевают фиксированный размер выплат, про-стые акции дают право голоса на собрании акционеров[3].
Деривативы (производные ценные бумаги) включают следующие ви-ды ЦБ: фьючерсы, опционы, варранты и др. Они обеспечивают право на приобретение/продажу товара или долговых ЦБ на заранее оговоренных условиях. Опционы и фьючерсы – это инструменты планирования и своего рода страхование рисков [7].
Основное значение любого фондового рынка заключается в том, что он дает возможность аккумуляции временно свободных денежных средств и позволяет их направлять на развитие различных перспективных отрас-лей экономики[4].
Организации и лица, временно располагающие свободным капита-лом, заинтересованные в его приумножении и с этой целью приобретаю-щие ценные