Анализ ликвидности и платежеспособности экономического субъекта

Объектом исследования является ЗАО «ПРИНТСЕРВИС», которое занимается предоставлением в аренду помещений и недвижимости.
Методологической базой курсовой работы послужили труды современных экономистов по финансовому анализу, таких как, М.С. Абоютина, М.И. Баканов и А.Д. Шеремет, Н.П. Любушин, Т.А. Пожидаева, Г.В. Савицкая, Н.Г. Шредер, а также материалы периодических изданий и Интернет-ресурсы.
Источником цифровых данных для проведения анализа ликвидности и платежеспособности является бухгалтерская отчетность ЗАО «ПРИНТСЕРВИС» за 2018 год.
При написании работы использовались приемы и методы анализа: сравнение показателей отчетного года с показателями предшествующих лет, метод цепных подстановок для факторного анализа ликвидности, метод элиминирования для анализа возможной неплатежеспособности, балансовый метод.

Глава 1 Процедуры анализа ликвидности и платежеспособности организации

1.1 Понятие ликвидности организации


Понимание ликвидности в современной экономической литературе и практике не является однозначным.
Термин ликвидность происходит от латинского «liquidus», что в переводе означает текучий, жидкий, т.е. ликвидность дает тому или иному объекту характеристику легкости движения, перемещения. Термин «ликвидитет» был заимствован из немецкого языка в начале XX в. Тогда под ликвидностью подразумевалась способность активов к быстрой и легкой мобилизации [6].
Основные моменты ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины XX в., в связи с убыточной деятельностью государственных банков и предприятий, а также с процессов образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце XIX в. [13]
В современной экономической литературе термин «ликвидность» имеет широкий спектр применения и характеризует совершенно разные объекты экономики. Помимо уже приведенных определений он используется в сочетаниях с другими понятиями, касающимися как конкретных объектов экономической жизни (товар, ценная бумага), так и субъектов национальной экономики (банк, предприятие, рынок), а также для определения характерных черт деятельности экономических субъектов (баланс предприятия, баланс банка).
Ликвидность – это способность фирмы:
 быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности:
 увеличивать активы при росте объема продаж:
 возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность [15].
Существует несколько степеней ликвидности определения возможностей управления предприятия, а значит, устойчивость всего проекта. Так, недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие не в состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства. Более значительный недостаток ликвидности приводит к тому, что предприятие не способно оплатить свои текущие долги и обязательства. В результате – интенсивная продажа долгосрочных вложений и активов, а в самом худшем случае – неплатежеспособность и банкротство [4].
Для собственников предприятия недостаточная ликвидность может означать уменьшение прибыльности, потерю контроля и частичную или полную потерю вложений капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность у должника может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга или частичную либо полную потерю ссуженных средств. Текущее состояние ликвидности компании может повлиять также на ее отношения с клиентами и поставщиками товаров и услуг. Такое изменение может выразиться в неспособности данного предприятия выполнить условия контрактов и привести к потере связей с поставщиками. Вот почему ликвидности придается такое большое значение.
Если предприятие не может погасить свои текущие обязательства по мере того, как наступает срок их оплаты, его дальнейшее существование ставится под сомнение, и это отодвигает все остальные показатели деятельности на второй план [9].
Так, например, для предварительного анализа ликвидности, производится деление актива баланса на группы ликвидности по скорости превращения имущества в денежные средства и деление пассива баланса на группы по срочности погашения обязательств (рисунок 1).

Рисунок 1 – Группы активов и пассивов для оценки ликвидности баланса

Как видно из группировки активов и пассивов, представленной на рисунке 1, ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму, совпадает со сроками погашения обязательств по пассиву.
Еще одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является платежеспособность.
Под платёжеспособностью предприятия подразумевают:
1. Его способность в срок и в полном объёме удовлетворять платёжные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.
2. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит оттого, в какой степени партнёры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определённом размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов предприятия [10].
Итак, платежеспособность – это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина «платежеспособность» говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность – это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного