Факторы времени и его учёт в финансовых и коммерческих расчётах

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы работы связана с тем, что учет фактора времени в экономике всегда был актуальным, а с появлением новых математических моделей и средств обработки экономической информации стал еще и существенно влиять на выполнение сложных расчетов по типу финансового прогнозирования и планирования. Фактор времени используется на производственном и финансовом планировании, при бизнес-планировании и в прочих расчетах. Временная стоимость денег - это концепция, согласно которой сумма денег сейчас стоит больше, чем та же сумма будет в будущем, из-за потенциальной прибыли в промежуточный период. Временная стоимость денег является ключевым принципом финансов. Денежная сумма на руках имеет большую ценность, чем та же сумма, которая будет выплачена в будущем. Временная стоимость денег также называется текущей дисконтированной стоимостью. Эти проценты представляют собой процент от суммы займа и служат платой за заимствование. Концепция временной ценности денег подчеркивает, что доллары будущего менее ценны, чем доллары настоящего. Поэтому крайне важно учитывать такие факторы, как процентные ставки и продолжительность погашения кредита. Принимая во внимание временную стоимость денег, физические лица могут оценить общие расходы на заимствование и решить, соответствует ли это их финансовым целям и способности позволить себе это.
Таким образом, сегодня учет фактора времени в экономике особенно важен, так как учет будущих изменений и рисков закладывается во многие экономические прогнозы и существенно может повлиять на результат.
Исследование воздействия фактора времени на экономическое и финансовое планирование отражено в трудах авторов: Артемьев, А. А., Бевзелюк, А., Горохова, К. В., Досужева, Е. Е., Захарин, Ю. С., Косенюк, М. О., Курилова, А. А., Мельков, В. К., Никиткова, Л. В., Серов, В. М., Шадрина, Г. В., Шеремет, А. Д.
Объект исследования – фактор времени. Предмет исследования – методы учета фактора времени в финансовом планировании.
Целью исследования является изучение воздействия фактора времени для уточнения расчетов инфляции.
Задачи исследования:
1. Изучение влияния фактора времени для коммерческих и финансовых вычислений.
2. Анализ способов учета различных аспектов фактора времени.
3. Изучение способов учета инфляции в контексте факторов времени.
4. Сравнение моделей с учетом фактора времени и без него на примере учета инфляции.
Методы исследования: анализа и синтеза информации, сравнения, бизнес-аналитики.


1. Теоретические основы финансово-коммерческих вычислений
1.1. Фактор времени в финансово-коммерческих расчетах

Любые действия как во внутренней, так и во внешней среде фирмы связаны со временем. Принятие управленческих выводов не выступает исключением: требуется время для анализа ситуации и возможных альтернатив. Со временем решения могут меняться, особенно в быстро меняющихся реалиях рыночной экономики, и последствия выводов не будут сразу очевидны, поэтому обычно требуется много времени, чтобы сделать выбор [4].
Принятие управленческих выводов - это способность реагировать на новую информацию, полученную из внешнего мира, и действовать соответствующим образом. В статье будет обсуждаться процесс принятия выводов - важнейший механизм быстрой адаптации человека, а также влияние фактора времени на этот процесс.
На новом рынке возрастает интенсивность конкуренции между корпоративными фирмами как на внутреннем, так и на внешнем рынках, и в связи с этим существенно повышаются требования к менеджменту. Фирмы, оперативно реагирующие на внешние и внутренние изменения, побуждают своих руководителей использовать в своей работе новые методы управления, подстраиваясь под них в нужный момент, чтобы получить ключевые конкурентные преимущества.
Компаниям требуется добиться успешных результатов, чтобы выжить и расти в своих запланированных областях. Важную роль в этом играет системный подход [1]. Предлагаем рассмотреть влияние фактора времени на принятие управленческих выводов с точки зрения системного использования стратегического и оперативного управления. Причем стратегическое управление будет основываться не только на планировании целей и построении стратегий, но также будет включать анализ внешних изменений (поскольку компания не может на них влиять), и будет корректировать основные цели и показатели в соответствии с ними. Современная экономика доказывает, что среднесрочное и долгосрочное планирование уже отходит на второй план, каждый день фирмы сталкиваются с новыми вызовами из внешней среды, поэтому стратегическое управление также должно быть переориентировано и адаптировано к этим вызовам. Что касается оперативного управления, то помимо мониторинга текущей деятельности и нормативных показателей он также будет оценивать текущую внутреннюю эффективность каждого подразделения организации. Такая система позволит фирмы быстро адаптироваться к любым изменениям с течением времени [4].
Концепция стоимости денег с течением времени предполагает, что стоимость денег сегодня больше, чем стоимость тех же денег в будущем. Это базовое правило экономики, которое побуждает инвестора выбирать инвестиции, которые позволят ему получить в будущем больше денег, чем он получает сегодня, инвестируя ту же сумму. В противном случае инвестору выгодно получить свои деньги сегодня в том же количестве, а не меньше в будущем [1, с. 162]. «Золотое правило бизнеса», сформулированное Леонардо Пизанским (Фибоначчи) в 1202 году нашей эры, гласит: «Сумма, полученная сегодня, больше, чем та же сумма, полученная завтра».
В поле зрения этого правила можно выделить два основных природных признака [6]:
1. при анализе экономических инвестиций требуется учитывать фактор времени;
2. Существует математическая и статистическая неточность в соотношении средств, принадлежащих к разным периодам времени.
Модель DCF учитывает фактор времени в процессе накопления и дисконтирования [2, с. 51]. Компаундирование - учитывает увеличение начальной суммы на соответствующие проценты (рис.1).
Дисконтирование - учитывает ожидаемое значение в будущем на основе заданной процентной ставки (Рисунок 1).





Рисунок 1 – Процесс наращивания [6]
Не только время влияет на решения, но также событие влияет на время. Такое поведение можно обозначить психологическим термином «феномен временного дисконтирования» и пояснить на примере рисунка 2.

Рисунок 2- Феномен временного дисконтирования [4]
Это явление связано с зависимостью набора предпочтений от времени. В этом случае настройки до и после одного события задаются иначе, чем до и после другого события. Менеджер в кратчайшие сроки анализирует свои решения; Если на данный момент легко достичь целей фирмы, но они принесут негативные последствия, то стоит принять решение и изменить их в соответствии с потребностями фирмы, чтобы избежать неблагоприятного исхода. Чем ближе событие, тем больше выгод переоценивается, а затраты игнорируются. Однако при приближении срока оценка рентабельности меняется, и становится возможным более четко мыслить и учитывать все усилия, необходимые для принятия мер [4].
Фактор времени выступает ключевым на всех этапах управления и планирования. Он также выступает одним из важных показателей в инвестиционном процессе, поскольку играет значительную роль в запуске и настройке бизнес-плана (включая важнейший показатель - стоимость проекта), а также важен при приобретении продуктов на рынке и при разработке новых продуктов. Если временные показатели используются неэффективно и нет плана, то результаты могут быть неудовлетворительными для фирмы в любой сфере деятельности.
Коэффициент начисления процентов (фактор времени) - это значение, показывающее, во сколько раз увеличились начальные инвестиции или капитал. Подразумевается, что эта схема не учитывает реальное значение денежного фактора, и мы видим абсолютные значения, которые не отражают экономическую сопоставимость во времени [6].
Фактор дисконтирования (фактор времени) - величина, показывающая, во сколько раз меньше текущего значения суммы, полученной в будущем [4, с. 39].
Существует несколько методов расчета дисконтирования и начисления процентов - для сложных процентов и для простых процентов [6]:
1) простой процент - создает общую сумму, на которую начисляются проценты, исходя из первоначального вклада на конец отчетного периода (Таблица 1).
2) сложный процент - означает сумму, которая образуется в результате добавления процентов к основному вкладу без выплаты по истечении каждого такого периода, и создает общую сумму начисленных и невыплаченных процентов с первоначальным капиталом (Таблица 2).



Таблица 1 - Метод расчета простых процентов [6]
Наращение Дисконтирование
Простые проценты
???????? =????????×(1+????+????)
где:
PV – первоначальная сумма; FV - будущая сумма; t – период начисления; r – процентная ставка. ???????? =????????×1÷(1+????+????)
где:
PV – первоначальная сумма; FV - будущая сумма; t – период начисления; r – процентная ставка.

Таблица 2 - Метод расчета сложных процентов [6]
Наращение Дисконтирование
Сложные проценты
???????? =????????×(1+????)???? =????????×????1
где:
F1 – коэффициент наращения. ???????? = ????????×1÷(1+????)???? =????????×????3 где:
F3 – коэффициент дисконтирования.