Роль фондовых рынков в обеспечении экономической безопасности

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Фондовый рынок играет значимую роль в развитии рыночной экономики государства, способствует аккумулированию, перераспределению в наиболее выгодные сферы денежных средств и капиталов, опосредует взаимоотношения между субъектами экономики. Невыполнение фондовым рынком своих функций парализует экономические связи и представляет угрозу экономической безопасности страны, то есть существует зависимость экономического состояния государства от уровня экономической безопасности фондового рынка.
Актуальность данной работы заключается в том, что фондовый рынок на современном этапе имеет большое влияние на экономику и все изменения внутри него непосредственно влияют на экономическую безопасность.
Цель исследования заключается в изложении теоретических основ, определении методических принципов формирования фондового рынка, оценке значимости конкретных показателей фондового рынка, а также разработке практических рекомендаций по обеспечению его экономической безопасности.
В соответствии с целью исследования, в работе сформулированы следующие задачи:
- выделить принципы и особенности формирования фондового рынка РФ;
- установить логические и практические взаимосвязи и взаимозависимости между состоянием фондового рынка и уровнем его влияния на экономическую безопасность;
- выделить угрозы, возникающие на фондовом рынке и проследить их влияние на экономическую безопасность страны и рынка в целом;
- проанализировать индикаторы и пороговые значения экономической безопасности рынка ценных бумаг;
- выявить основные направления деятельности, направленные на борьбу с угрозами, возникающими на фондовом рынке.
Объектом исследования является фондовый рынок.
Предметом исследования являются экономические отношения по поводу оборота ценных бумаг, в результате которых могут возникнуть угрозы экономической безопасности России, и в связи с этим необходимость минимизации этих угроз.
Методология исследования. В процессе проведения данного исследования были использованы различные методы: всеобщий диалектико-материалистический метод, методы анализа и синтеза, дедукции и индукции, социально-философский, логический, исторический и другие методы научного познания.
Структура данного исследования включает в себя введение, основную часть, заключение и список использованных источников.

 
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ

1.1. Сущность и особенности международной биржевой торговли

Биржевая торговля является важной формой организации международных торгов. Эта форма торгов ведется на фондовых рынках, где государства заключают крупные сделки по оптовой купле-продаже товаров. [8]
Первые упоминания о биржевых торгах начинаются с 13 века в Европе. Термины Биржевая торговля и Биржа (с латыни – «кожаный мешок») появились в городе Брюгге, где на торговой площади начали проходить первые вексельные торги. Там же находился дом семейства van der Burse, герб которого украшали три кожаных мешка (ter buerse) и собрания купцов на этой площади начали называть «Borsa» (биржа). К середине XIV века — это название стали использовать во всех городах, где проходили торги. [2]
Появление биржи обусловлено переходом от натурального производства и обмена к свободной продаже товаров и потребности в существенном увеличении скорости оборота товаров и капитала. Первые биржи были товарными и главной их задачей было создать возможность срочных сделок купли-продажи. Позже купцы поняли, что физическое присутствие товара не обязательно и стали оформлять сделки при помощи договоров (векселей), в которых указывались все условия сделки – от цены и количества товара, до сроков поставки. [12, c. 123]
В 1608 г. создана крупнейшая по тем временам биржа, вместительностью 4,5 тысячи человек, в городе Амстердам, что послужило началом формирования современной биржи. На этой бирже впервые кроме торговли векселями и государственными долговыми обязательствами, стали проводиться публичные подписки на акции, появились биржевые лоты и биржевой клиринг обязательств. В настоящее время основная часть торгов перешла в США. Самые крупные трейдеры и брокерские фирмы находятся в Америке. Этому способствовала хорошо налаженная инфраструктура, законодательная база, а торговля на бирже очень жестко регулируется. [13, c. 28]
Формы биржевой торговли, имея ряд общих организационных черт, постоянно изменялись, приспосабливаясь к потребностям мировой экономики. Появлялись новые функции, преобразовывался характер сделок. Развитие биржевой торговли условно может быть ограничено четырьмя этапами: [16, c. 52]
- биржа наличного товара, которая возникла еще в 16 веке;
- биржа реального товара, где имела место торговля реальным товаром по его описанию;
- фьючерсная биржа, возникшая на рубеже XIX -XX вв.;
- фьючерсная биржа на современном этапе развития мировой экономики и научно-технического прогресса.
Существует несколько основных видов биржевой торговли, они приведены ниже.
Торговля различными товарными и энергетическими фьючерсами, к ним относятся фьючерсы на газ, нефть, золото, платину, пшеницу, мясо и прочее.
Отличие от валютного рынка в том, что все фьючерсы имеют ограниченный по времени срок действия, так как сам фьючерс.
Фьючерс - это срочный биржевой контракт купли-продажи, в котором кроме цены есть и сроки поставки товара. [26, c. 6]
Поэтому при торговле следует учитывать не только предполагаемое направление движения выбранного продукта, но и время действия фьючерса. По истечении этого времени произойдет автоматическая продажа фьючерса по текущей цене.
При идеальном подходе биржевая торговля должна призывать к установлению справедливых цен, к формированию международных обменных курсов, к увеличению капитализации фирм. Но стоит отметить, что на биржевую торговлю имеются свои определенные рычаги управления, поэтому в справедливость цен верить едва ли возможно.
Современные биржи, пройдя эволюцию различных организационных форм, продолжают оставаться неотъемлемой частью мировой экономики. Вместе с тем, на современном этапе биржевая торговля приобрела новое содержание. Торгуемыми биржевыми активами в деятельности крупнейших международных бирж являются уже не товары, а фьючерсные и опционные контракты на поставку биржевых товаров, а также ценные бумаги, валюта, финансовые производные - индексы цен, банковские процентные ставки и другие биржевые активы. Многообразие биржевых инструментов позволяет классифицировать большинство современных бирж в качестве универсальных, что означает коренные изменения в самой сущности товарной биржи, которая фактически перестала быть частью рынка акций и стала элементом финансового рынка.
Слово «товарная» в названии современной фьючерсной биржи означает наличие на отдельно взятой универсальной бирже сделок с товарными фьючерсами наряду с другими биржевыми активами. Таким образом, под товарной биржей международного значения на современном этапе следует понимать фьючерсную универсальную биржу, в основном рынок «бумажных» сделок, где, в числе прочих активов, торгуются фьючерсные и опционные контракты на поставку товаров. Сделки заключаются преимущественно в рамках электронных торговых систем, что обуславливает стирание границ между биржей и реальным товарным рынком. Эволюция современной биржи является характерным проявлением «набирающего обороты процесса цифровизации», который, как полагают ученые, способен привести к качественным сдвигам во всех сферах внутренней экономики и внешнеэкономической деятельности. [2]
Под современным этапом развития фьючерсной биржи мы понимаем период с начала XXI века по настоящее время, давший стремительный качественный толчок развитию бирж, что нашло отражение в новых тенденциях, и в динамике показателей. Если говорить о показателях, то, прежде всего, необходимо отметить динамичный рост объемов биржевой торговли - количества сделок с фьючерсами и опционами, совершенных на мировых фьючерсных и опционных рынках. По данным Ассоциации фьючерсной торговли (далее FIA), объем фьючерсной и опционной торговли в целом, измеряемый в количестве заключенных биржевых контрактов, вырос за период с 2000 по 2018 гг. с 2022 до 25199 млн контрактов, или более, чем в 12 раз. Существенные, коренные изменения в развитии и содержании биржевой торговли на современном этапе развития, который ограничивается рамками двух последних десятилетий, заключаются в следующем [7, c. 13]:
- Глобализация биржевых рынков, консолидация и интеграционные объединения биржевых структур, создание крупных биржевых холдингов;
- Использование новых организационно-правовых форм, превращение ряда ведущих бирж из некоммерческих в коммерческие организации;
- Динамичное развитие электронной торговли, создание крупных электронных биржевых систем;
- Тенденция к объединению биржевых и внебиржевых рынков;
- Рост универсализации бирж, разнообразие торгуемых биржевых активов;
- Коренные изменения в функциях непосредственно товарной биржи, превращение ее в элемент финансового рынка, рост доли товарных фьючерсов в общем числе заключенных биржевых сделок во втором десятилетии ХХI века.

1.2. Механизм функционирования международного рынка акций

Рассмотрим биржевые сделки, которые подразделяются в зависимости от действий с товаром на [3, c. 54]:
• те, что осуществляются с реальным товаром, которые могут быть с коротким сроком доставки («спот»), или сделки с отсрочкой поставки реального товара (сделки «форвард» или форвардные сделки);
• те, которые заключаются на срок без реального товара.
Форвардный контракт (соглашение) имеет разновидности: [18, c. 19]
• с залогом (один контрагент выплачивает другому сумму, определенную договором как гарантию выполнения обязательств);
• с премией (его условиями предусмотрено, что один из контрагентов на основе заявления к определенному дня за вознаграждение вправе требовать от контрагента выполнения обязательств по договору или отказаться от сделки);
• с кредитом (между брокером и клиентом, по которому первый постоянно продает товар на бирже и возвращает