Теоретические основы разработки инвестиционных проектов

Подготовка инвестиционного проекта является сложной процедурой, состоящей из следующих этапов:
1. Формулировка и состав инвестиционного проекта. Руководство на данном этапе должно проанализировать состояние на рынке и выделить основные задачи проекта. В случае нескольких направлений осуществляется параллельная разработка сразу нескольких инвестиционных проектов с последующей оценкой эффективности каждого. Бизнес план принимают в соответствии с критериями эффективности вложения ресурсов, времени, затрат, окупаемости и соответствия затрат полученному результату.
2. Сбор необходимой информации для разработки. Авторы проекта должны четко представлять себе какая именно информация понадобится им на каждом этапе создания проекта и где ее можно получить, а также какие временные, финансовые и другие затраты будут связаны со сбором этой информации.
3. Технико-экономическое обоснование проекта. Техническая часть проекта должна включать в себя организационную структуру и физический план выпуска конкретной продукции, работ или услуг в соответствии с издержками и инвестиционными затратами из внешних источников. В технической части проекта должны быть учтены этапы производства, упаковки, обоснование и описание необходимых методов товародвижения, планы маркетинга и ценообразования на различных уровнях, а также расчет основных финансовых показателей и сроков окупаемости проекта.
Основные задачи, решаемые при разработке технической части проекта следующие [3].
1. Расчет и выбор необходимой по характеристикам производства технологии. Планирование и освоение новых технологий производства, связанных с данной технологией, подбор необходимых параметров для ее выполнения.
2. Анализ внешних и внутренних факторов производства для каждой технологии определяются:
 объёмы производства (максимальный и минимальный) а также сроки их выполнения;
 определяются производственные площади и места под склады;
 сроки монтажа и наладки производственного и обслуживающего оборудования;
 подбираются требуемые для производства лицензии патенты и т п;
 согласовываются все положения по производству с местными и региональными властями;
 определяется размер сырья, материалов, полуфабрикатов, запасов;
 взаимосвязь с коммунальными службами и необходимая для производства инфраструктура;
 правила технического обслуживания и требования техники безопасности;
 потребность в трудовых ресурсах;
 изменение потребности в различные рода материальных финансовых экономических экологических трудовых и прочих ресурсах в зависимости от объема производства.
3 Сопоставление имеющихся и необходимых ресурсов, расчет текущей загрузки оборудования. Приобретение технологии необходимой для производства, если таковой нет в наличии, данный этап включает следующие положения:
 покупка лицензии на производство;
 расчет совместности владения оборудованием, покупка или полный лизин оборудования;
 покупка инновационного оборудования;
 покупка технологий и инжиниринговых процессов для производства новой продукции или перевооружения;
 покупка технологии с комплексом инжиниринговых услуг включающих поставку и пуск оборудования наладку технологического процесса и прочие услуги обслуживания. Переобучение кадров для работы с новым оборудованием.
4 Расчет полной себестоимости с учетом всех необходимых затрат для производства и выполнения продукции.
5 Поиск необходимой и ни более актуальной для выполнения проекта организационной структуры.
4 Маркетинговый анализ. Целью маркетингового анализа является расчет конкурентоспособности будущей продукции, а также разработка мероприятий по продвижению товара и стимулированию сбыта.
Маркетинговый анализ должен также содержать характеристику целевого рынка анализ потребителей и конкурентов. Анализ потребителей должен отразить потребительские запросы потенциальные сегменты рынка и характер процесса покупки. На основе результатов маркетингового анализа разрабатывается маркетинговый план В нем должна быть определена маркетинговая стратегия проекта в частности должны быть идентифицированы целевые группы и продукты определены стратегии разработки продукта ценообразования продвижения товара на рынок и сбыта. [5]
Цель анализа рынка — расчет потенциальных потребителей, рынков сбыта. Возможно, расширение текущего рынка за счет новой продукции или расчет возможного расширения доли рынка или новых сегментов.
Анализ конкурентной среды – это в первую очередь, выявление различных потенциальных конкурентов и расчет их возможностей. В дальнейшем необходимо сравнить продукцию конкурента с собственной и определить уровень конкурентоспособности новой продукции по сравнению с конкурентами.
5 Коммерческий анализ. На основе всех вышеприведенных издержек, а также маркетингового и конкурентного анализа, осуществляется оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта. Основные показатели коммерческой эффективности основывается на следующих принципах:
 необходимо использовать определённые проектом рыночные цены на продукцию, сырье и материалы;
 расчет нежных потоков в тех же валютах, что и цены;
 включение заработной платы в состав операционных издержек;
 при производстве и потреблении в расчете учитываются только затраты на производство, но не расходы на ее приобретение и потребление;
 при расчётах всех потоков от любой деятельности учитываются все виды налогов, предусмотренных законодательством на ту или иную продукцию;
 депонирование, участие в других проектах в виде вложений, доход от акций, учитываются в виде денежного оттока при расчёте конечного финансового потока;
 если проект предусматривает одновременное осуществление нескольких видов операционной деятельности в расчете учитываются затраты по каждому из них.
В состав бизнес-плана инвестиционного проекта как правило входят следующие пункты [3].
1. История и предпосылки к созданию
 Форма собственности, контакты организаторов и авторов проекта;
 предпосылки для создания проекта;
 цели и задачи проекта, предмет и объект исследования;
 описание маркетингового плана в общем;
 местоположение проекта и ориентир на рынки по сегментам;
 описание уровня политики содействия выполнения проекта;
2. Общий анализ рынка и концепция маркетинга.
 подведение итогов маркетингового анализа по направлениями среды и сегментация рынка каналы сбыта конкуренция жизненные циклы продуктов цикличность сегмента рынка;
 анализ показателей спроса и товарооборота, уровня цен и описание поставок;
 обоснование маркетинговых стратегий;
 описание общей маркетинговой концепции;
 расчет маркетинговых издержек;
 расчёт сбытовых показателей на всех этапах;
 влияние проекта на производственные мощности и производственные программы организации, плановые годовые показатели.
3. Поставщики и сырьевая база.
 расчет потребности в сырье и материалах;
 оценка текущего состояния необходимых материалов и обоснование потребности расширения складов;
 разработка стратегий закупок и поставок материалов;
 выявление возможностей долгосрочного сотрудничества с потенциальными поставщиками;
4. Месторасположение участок и окружающая среда
 расчет местоположения будущего проекта. Выбор участка с учетом воздействия на экосистему региона и политику местных властей;
 расчет затрат на эксплуатацию участка в течение года и всего проекта;
 обоснование выбора и критический анализ аспектов место расположения и участка;
5. Проектирование и технологическое описание
 расчет размеров производственной программы в соответствие с производственной мощностью оборудования и потребностью рынка, уровнем материальных запасов и полуфабрикатов. Обоснование соответствия технологии продукту и производственному процессу, описание основных преимуществ и недостатков. Расчет жизненного цикла технологии и расчёт затрат на закупку, пуско-наладку и эксплуатацию оборудования в течение всего проекта№
 общая схема и рамки проекта;
 расчет и расчет стоимости всех необходимых производственных элементов;
6. Трудовые ресурсы и персонал
 социально-экономическая и культурная среда ее соответствие требованиям проекта;
 наличие свободных трудовых ресурсов;
 образовательные и квалификационные требования;
 необходимость переподготовки кадров;
 причины привлечения иностранных специалистов если такая необходимость возникает;
 штатное расписание;
 основные кадры;
 расчет затрат по оплате труда.
7. Схема выполнения проекта
 расчет продолжительности строительства и монтажа оборудования;
 расчет продолжительности пускового и начального периодов производства составление плана мероприятий по своевременной выполнения этапов проекта.
8. Финансовый анализ и оценка вложений
 расчет критериев для оценки вложений
 расчет всех инвестиционных издержек, включая затраты на аренду и лизинг, подготовку персонала, покупку сырья, приобретение вспомогательного и обслуживающего оборудования, маркетинг и проведение исследований и разработок;
 издержки на продукцию и текущие затраты, амортизационные отчисления издержки на маркетинг транспортные издержки, издержки обращения, издержки финансирования накладные издержки;
 описание всех имеющихся источников финансирования, распределение доходов участников проекта в долях, расчет размеров дивидендов и процентов по займам в банках. Все участники проекта, заинтересованные в получении дохода должны получать максимально точную и достоверную информацию о ходе проекта.
 Оценка дисконтирования вложений и расчет связанных с ним показателей чистой текущей стоимости и внутренней нормы доходности проекта расчет срока окупаемости расчет рентабельности начального инвестированного капитала и рентабельности акционерного капитала выявление финансового и экономического влияния проекта на региональную и государственную экономическую среду
 Анализ определенного уровня рисков и неопределённости, связанны с реализацией. Оценка рисков и расчет всех возможных сценариев улучшения и работы проекта, включая самые непредсказуемые и скованные, с учетом возможного изменения экономической ситуации, скачков валют, изменения уровня инфляции и пр.