Основные показатели отчета о финансовых результатах

Индикатором достаточной маневренности собственных оборотных средств является соответствующий показатель, который на конец периода исследования равен 0,02.
На конец 2017 г. ОАНО «МОИ» способно самостоятельно сформировать 863,37% запасов, необходимых для поддержания устойчивости ежедневной деятельности, обеспечения сотрудников всеми необходимыми ресурсами для реализации основной деятельности организации. В случае потери доступа к внешним источникам финансирования организация сможет продолжать работать. О повышении риска возникновения перебоев в ежедневной деятельности ОАНО «МОИ» в течение периода 2015-2017 гг. говорит снижение доли собственных средств для формирования необходимых запасов на 145,12 пунктов.
Первая группа показателей финансовой устойчивости обращает внимание аналитика на способность организации самостоятельно сформировать достаточный объем финансовых ресурсов для формирования необходимых оборотных активов, в то время как вторая группа показателей строится на отношении собственного капитала, обязательств всей суммы доступных источников финансирования. ОАНО «МОИ» сформировало лишь 37,19% всех своих активов за счет собственного капитала. Это не говорит о скором банкротстве организации, то указывает, что интересы кредиторов незащищены, а финансовая автономия находится ниже нормативного предела.
Соответственно, рассчитанный показатель финансовой зависимости ОАНО «МОИ» также вне нормативного предела и указывает на существенную зависимость от внешних поставщиков финансовых ресурсов в 2017 г., ведь на каждый рубль собственного капитала ОАНО «МОИ» приходится 2,69 рублей пассивов. Считаем, что это говорит о необходимости повышения суммы собственного капитала для обеспечения самостоятельной финансовой политики. У ОАНО «МОИ» есть 1,69 рублей заемного капитала на каждый рубль собственного.
О высокой финансовой гибкости говорит существенная доля собственных оборотных средств в собственном капитале. На конец 2017 г. значение показателя составляет 47,47%.
В процессе привлечения источников для финансирования активов ОАНО «МОИ» использует как текущие, так и долгосрочные источники финансирования. Сбалансированная структура обязательств в 2017 г. обеспечивает финансовую гибкость. За 2015-2017 гг. коэффициент ОАНО «МОИ» снизился на 0,49.
67,84% активов ОАНО «МОИ» формируется за счет постоянного капитала и долгосрочных обязательств, что говорит о зависимости от ситуации на финансовом рынке. Ограничение краткосрочного финансирования приведет к угрозе снижения деловой активности.
Высокая мобильность активов ОАНО «МОИ» в 2017 г. означает, что организация сможет быстро адаптироваться к непредвиденным обстоятельствам за счет продажи лишних оборотных активов и покупки необходимых. На каждый рубль внеобортных активов было 4,12 рублей оборотных активов ОАНО «МОИ».
Таблица 9
Определение типа финансовой устойчивости ОАНО «МОИ», тыс. руб.
Показатели 2015 2016 2017
Собственный капитал и резервы организации 68 145 71 450 72 784
Внеоборотные активы (первый раздел баланса) 17 714 21 534 38 232
Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 – стр. 2) 50 431 49 916 34 552
Долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные обязательства 0 60 000 60 000
Наличие собственных и долгосрочных средств для формирования запасов и затрат
(стр. 3 + стр. 4) 50 431 109 916 94 552
Краткосрочные кредиты и прочие текущие обязательства 22 336 32 179 62 933
Общая величина основных источников средств для формирования запасов (стр. 5 + стр. 6) 72 767 142 095 157 485
Общая величина запасов 328 370 4 002
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 – стр. 8) 50 103 49 546 30 550
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (стр. 5 – стр. 8) 50 103 109 546 90 550
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов (стр. 7 – стр. 8) 72 439 141 725 153 483
Тип финансовой устойчивости Совершенно устойчивое Совершенно устойчивое Совершенно устойчивое

Учитывая избыток собственных оборотных средств в размере 49 546 тыс. руб. для формирования необходимых запасов и обеспечения стабильной ежедневной деятельности, утверждаем, что ОАНО «МОИ» характеризуется устойчивым финансовым состоянием.
Текущее положение ОАНО «МОИ» можно объяснить влиянием нескольких факторов. Во-первых, объем сформированных запасов был относительно низким в течение 2017 г. Поэтому для ОАНО «МОИ» необходимо привлечь меньше собственных оборотных средств для обеспечения организации необходимыми ресурсами, которые используются в ежедневной работе. Во-вторых, если сопоставить источники финансирования и стоимость запасов, то ОАНО «МОИ» демонстрирует существенный объем собственных оборотных средств. Как результат, организация сможет продолжать свою деятельность даже в условиях ограничения доступа к займам, товарным кредитам и т. п.
Внутренняя финансовая средства организации формирует благоприятные условия. Риск потери финансовой устойчивости из-за неспособности обеспечить операционный процесс необходмыми ресурсами минимальный.































5. Анализ деловой активности (оборачиваемости) организации

Показатели деловой активности ОАНО «МОИ» рассмотрим в табл.10.
Таблица 10
Показатели деловой активности ОАНО «МОИ» (показатели оборачиваемости)
Коэффициент Год Абсолютный прирост (отклонение),+,–
2016 2017 2017/ 2016
Оборачиваемость собственного капитала 1,51 2,28 0,77
Оборачиваемость активов, коэффициент трансформации 0,83 0,92 0,09
Фондоотдача деление на ноль деление на ноль 0
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (обороты) 0,98 1,1 0,12
Период одного оборота оборотных средств (дней) 366,65 327,83 -38,82
Коэффициент оборачиваемости запасов (обороты) 79,58 26,65 -52,93
Период одного оборота запасов (дней) 4,52 13,51 8,99
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты) 1,68 1,73 0,05
Период погашения дебиторской задолженности (дней) 214,4 208,25 -6,14
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (обороты) 1,28 1,29 0,01
Период погашения кредиторской задолженности (дней) 280,97 279,29 -1,68
Период производственного цикла (дней) 4,52 13,51 8,99
Период операционного цикла (дней) 218,92 221,76 2,84
Период финансового цикла (дней) -62,05 -57,52 4,52

Одним из показателей эффективности использования собственного капитала является коэффициент его оборачиваемости. На каждый привлеченный рубль резервов и собственного капитала ОАНО «МОИ» продало 2,28 рублей работ, товаров и услуг в 2017 г. Растущая интенсивность использования собственного капитала связана с увеличением выручки в течение 2015-2017 гг. С другой стороны, увеличение суммы собственного капитала ОАНО «МОИ» имело противоположный эффект.
Каждый рубль ОАНО «МОИ» обеспечил приток 0,92 выручки в течение 2017 г. На конец периода исследования каждый вложенный в основные средства рубль позволил произвести и реализовать 0 рублей товаров и услуг.
Дебиторская задолженность ОАНО «МОИ» совершала 1,73 оборота в год, а период одного оборота составил 208,25 351 085 172 дней. Повышение оборачиваемости на 0,05 указывает на то, что дебиторы отвлекают меньший объем финансовых ресурсов организации для своих собственных нужд. Данные 2017 г. указывают на эффективное управление дебиторско-кредиторской задолженностью. Дебиторы привлекали ресурсы ОАНО «МОИ» в среднем на 208,25 дней, а ОАНО «МОИ» погашало свои обязательства перед кредиторами в течение 279,29 дней. Таким образом, ОАНО «МОИ» финансирует своих дебиторов за счет кредиторов.
Период операционного цикла ОАНО «МОИ» составил около 221,76 дней. Показатель означает период прохождения оборотных активов полного цикла от денежной формы через форму материалов, запасов готовой продукции, дебиторской задолженности обратно в денежную форму. Эффективность производственного и сбытового процесса ОАНО «МОИ» снизилась, и процесс занимает на 2,84 дней дольше.
В отличие от операционного цикла, финансовый учитывает еще и период, в течение которого происходит погашение кредиторской задолженности. Длительность периода составила -57,52 дней. Длительность финансового цикла ниже нуля говорит о возможных проблемах с платежеспособностью. Важно следить не только за дебиторской задолженностью, но и за своевременным погашением обязательств перед поставщиками.