Инвестиции

Портфельные инвестиции - это покупка акций предприятия в объеме, который не предоставляет права участвовать в управлении данной компанией.
В настоящее время акции многих компаний в значительной мере распылены, и, как правило, контрольный пакет составляет менее 50% акций предприятия. Бывает, что владение даже 5% акций предоставляет владельцу право решающего голоса в управлении, так как остальные владельцы имеют гораздо меньшие пакеты акций.
В связи с этим, для удобства статистического сбора данных в Европе к прямым инвестициям относят такие, которые составляют 25 и более процентов в уставном капитале. Если эта доля менее 25 процентов, то инвестиции считаются портфельными.
В США прямыми считаются инвестиции с долей 10 и более процентов в уставном капитале предприятия. Если доля инвестиций составляет менее 10 процентов, то они относятся к портфельным.
Производя прямые зарубежные инвестиции, компания, по существу, создает зарубежный филиал. Такой филиал может иметь различные организационные формы. Это может быть дочерняя компания, ассоциированная компания, отделение.
2. Ссудный капитал.
Формой международного движения ссудного капитала является международный кредит, то есть денежный капитал, отдаваемый собственником в ссуду, приносящий процент и обслуживающий кругооборот функционирующего капитала.
34. Социально-экономические причины и последствия трудовой миграции.
Экономическая миграция – это миграция, которая осуществляется в результате экономических факторов, различается по вектору направленности, обусловленному определенными экономическими условиями и длительности экономической деятельности. Важнейшей составляющей экономической миграции выступает миграция рабочей силы. Во время экономической миграции происходят процессы экспорта-импорта трудовых ресурсов, оказывающих различное влияние на экономику страны. Влияние результатов на страну-донор носит временный, отсроченный характер, проявляются, как правило, через несколько лет. Страна-реципиент ощущает результаты экономической миграции практически сразу.
Основные виды экономической миграции: из города в город; из села в город; маятниковая миграция; миграция между государствами; миграция между регионами.
Причины экономической миграции
Экономические миграции в современных миграционных процессах играют основную роль. Трудовая миграция становится типичным проявлением социально-экономической жизни современного общества. Международные миграционные процессы рабочей силы создаются вследствие национальных различий в заработной плате. В современном мире рабочая сила перемещается из стран, богатых трудовыми ресурсами в страны, богатые капиталом. Более половины трудовых мигрантов – выходцы из развивающихся стран, большинство которых осели в индустриальных странах.
Приток в эти страны новых мигрантов связан с качественными диспропорциями на рынках труда. Наиболее сильный центр притяжения мигрантов сформировался на территории Западной Европы, в США, Канаде. Основными поставщиками рабочей силы выступают страны Азии (Пакистан, Индия, Малайзия, Филиппины), Африка (Алжир, Марокко, Тунис, Мали, Гана, Гвинея, Чад, Мозамбик), Ближний Восток (Иордания, Ливан, Турция), Северная Америка (Мексика), Европа (Португалия, Польша, Ирландия, Италия).
Причины экономически обусловленной миграции: экономический кризис и падение уровня жизни в беднейших странах; проявление диспропорции между демографическим и экономическим развитием страны; отражение внутренних противоречий общества, усугубляемых повторяющимися кризисными ситуациями; высокая безработица; поиск более высокой оплаты труда и лучших условий; функционирование международных корпораций; переезд к родственникам и знакомым, что облегчает выход на рынок труда.
Последствия экономической миграции
Большинство видов экономических миграционных процессов обусловлены необходимостью получить средства к существованию.
Экономическая миграция: способствует перераспределению трудовых ресурсов, зависит от уровня их квалификации; оказывает воздействие на качественное изменение рабочих ресурсов в соответствии с потребностями общества; стимулирует конкуренцию на рынке рабочей силы; оказывает влияние на уровень развития и размещение производительных сил; формирует определенный спрос (повышает или уменьшает) на товары и услуги различных отраслей экономики.
Привлечение высококвалифицированных специалистов из других стран и регионов позволяет экономить на затратах на их обучение. При этом государство получает эффект вследствие улучшения качественной структуры занятых. Отток квалифицированных работников из страны ведет к негативным экономическим последствиям, связанным с потерей человеческого капитала, возможностями научно-технических достижений, утраченной экономической выгоды и т.д. Трудовые мигранты помогают осваивать новые территории, природные ресурсы; способствуют восстановлению баланса рабочей силы; осуществляют структурные изменения в экономике. Приток рабочей силы повышает концентрацию трудовых ресурсов, развиваются территориально-производственные комплексы, происходит кластеризация экономики.
Эмиграция способствует уменьшению напряженности на рынке труда. Иммиграция в условиях трудодефицитной экономики благоприятствует развитию конкуренции на рынках труда, повышению требований к специалисту и росту его профессиональной подготовки, уменьшению издержек производства, усилению конкурентоспособности национальной экономики.

35. Международные валютно-кредитные отношения: определение. Классификация операций с валютой.
Международные валютно-кредитные отношения (МВКО) – это один из видов международных отношений, который представляет собой комплекс экономических отношений между государствами, прочими субъектами, связанные с функционированием мировых денежных средств. Валютно-кредитные отношения представляют собой международные отношения, которые реализуются между субъектами различных государств, основная цель которых реализация перехода прав собственности между субъектами на валютные объекты или прочих имущественных прав, которые могут быть связаны с такими объектами.
Международные валютно-кредитные отношения напрямую связаны с международной валютной системой (МВС). Среди основных элементов мировой валютной системы можно выделить следующие:
некоторая система принятых платежных средств. Так в качестве платежных средств на международной арене могут быть использованы: золото, евро, доллар, прочие национальные валюты;
международные валютные финансовые институты различного рода, например, международный валютный фонд; валютные паритеты, которые представляют собой различного рода соотношения национальных валют различных стран (курс обмена валют), установленные в законодательном порядке;
условия возможности обмена национальных валют между собой, конвертируемость валют государств; строгое регулирование и единообразие порядка использования МВК средств.
Специалисты в области международных отношений связывают развитие МВКО со следующими основополагающими факторами: бурное развитие производства и технологий; формирование единой мировой арены торговли; устойчивое развитие международного разделения труда; общая транснационализация и глобализация связей между государствами. На своем этапе развития МКВО существовали в виде четырех мировых валютных систем (МВС):
Первая МВС была сформирована на существующем золотомонетном стандарте и закреплена на международном законодательном уровне соглашением Парижской конференции ведущих стран мира;
Вторая МВС была сформирована появившемся золотодевизном стандарте и закреплена на международном законодательном уровне соглашением на Генуэзской международной экономической конференции. В этот период национальные денежные средства начали использовать, как и золото, в качестве платежно-резервных средств;
Третья МВС получила название система-Бреттон- Вудская и также была сформирована на уже существовавшем золотодевизном стандарте и следующих принципах: доллар и стерлинг приобрели статус резервных международных платежных валют; были зафиксированы золотые паритеты и международные курсы обмена валют; официальная цена золота как платежного инструмента была занижена; был сформирован международный валютный фонд, который принял на себя роль органа международного регулирования и управления (МВФ существует и на сегодняшний день).
Четвертая МВС получила название Ямайской и базировалась на следующих принципах: отказ от золотодевизного стандарта и внедрение стандарта СДР; государствам была предоставлена свобода выбора любого режима валютного курса; роль Международного валютного фонда была усилена и увеличена; золото утратило свою роль денежных средств. Стоит отметить, что отдельные элементы международных валютных отношений существовали и в Древнем мире в виде весельного и меняльного дела.
Специалисты выделяют в валютно-кредитных отношениях следующие формы: Расчётные операции, т. е. операции, которые напрямую связаны с расчетами между поставщиками и подрядчиками, покупателями и заказчиками; Кредитные операции, к которым можно отнести кредитование, различные виды лизинга, факторинга и т. д. ; Межнациональные денежные переводы; Ввоз и вывоз, перевоз валютных ценностей; Валютные операции, которые связаны с сформированными гражданско-правовыми отношениями (например, выплата заработной платы, социальных пособий, алиментов, различного рода денежные компенсации, платежи, связанные с принятием наследства); Прочие операции, несвязанные с торговлей.
36. Проблема национальной экономической безопасности России.
Отдельной важной проблемой глобального мира является вопрос национальной экономической безопасности. Это вопрос способности национального государства эффективно контролировать свои реальные и виртуальные границы и определять способы стабильной совместной жизни больших и разнородных масс людей.
В глобальном мире проблемы национальной безопасности приобретают особую значимость, поскольку, во-первых, усиливается многовариантность и альтернативность постановки и способов достижения целей экономического развития, и во-вторых, войны, техногенные катастрофы, террористические акты и информационные угрозы не знают государственных границ и, зародившись в одной стране, легко перемещаются в другие экономики.
Первым термин «национальная экономическая безопасность» использовал в 1934 г. президент США Ф. Рузвельт, при котором был создан Федеральный комитет по экономической безопасности (КЭБ), отвечающий за экономическую безопасность индивида, государства и общества в целом. В России действует утвержденная Указом Президента РФ от 12.05.2009 № 537 «Стратегия национальной безопасности Российской Федерации до 2020 года», определяющая национальные интересы России и ее стратегические приоритеты в данной области.
Виды безопасности страны (региона):
— минерально-сырьевая;
— финансовая;
— энергетическая;
— экологическая;
— инвестиционная;
— информационная;
— производственная;
— научно-техническая;
— внешнеэкономическая;
— демографическая и социально-демографическая;
— продовольственная;
— экономическая.
Национальная экономическая безопасность — это состояние стабильности и надежности социально-экономической системы, отсутствие опасности, угрожающей социальной, экономической или финансовой деятельности людей. Национальная экономическая безопасность подразумевает высокую степень защищенности предприятий, организаций и отдельных индивидов от внешних и внутренних экономических угроз.
Наиболее ярко выраженные угрозы национальной экономической безопасности в современном мире включают в себя следующие компоненты:
— социальная напряженность, социальная агрессия и социальные взрывы насилия (революции, гражданские войны, локальные конфликты) ;
— рискованные операции в банковской и финансовой сфере;
— офшорный бизнес, уклонение от налогообложения;
— вывоз капитала и активов за рубеж;
— утеря производственного потенциала вследствие высокого износа основных фондов и угроза техногенной катастрофы;
— чрезмерная величина внешнего долга;
— нестабильная инвестиционная активность;
— низкая конкурентоспособность продукции;
— резкие изменения валютного курса национальной денежной единицы;
— слишком большие различия в уровнях жизни, экономического и социального развития разных слоев населения, разных регионов страны.
Как правило, меры государственной промышленной политики по поддержанию экономического роста внутри страны содействуют также и повышению национальной экономической безопасности. Однако для открытой экономики, в которой производственные, сбытовые и распределительные процессы взаимоувязаны со всем миром, эффективность внутренних мероприятий может быть снижена из-за воздействия глобальных факторов.
37. Эволюция мировой валютной системы.
Первая мировая валютная система. Сложилась стихийно после промышленной революции в капиталистических странах на базе золотого монометаллизма в форме золотомонетного стандарта. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867г., которое признало золото единственной формой мировых денег. В условиях, когда золото непосредственно выполняло все функции денег. Основные принципы Парижской валютной системы: основой международной валютной системы объявлялся золотомонетный стандарт; каждая валюта имеет золотое содержание; в соответствии с золотым содержанием валют устанавливается их золотые паритеты; валюта свободно конвертируется (обменивается) в золото (как внутри страны, так и за рубежом.
Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской конференции в 1922 г. К особенностям золотослиткового стандарта (1920-1929 гг.) можно отнести то, что этот стандарт устанавливался только для отдельных экономически развитых стран (Великобритания, Бельгия, Франция, Нидерланды и т.д.); национальные валюты таких стран привязывались к определенному количеству золота; обмен валют осуществлялся не на монеты, а на золотые слитки (12,5 кг); обмен валюты на золотые слитки равен большим суммам национальных валютных средств и осуществляется национальными банками.
Третья мировая валютная система. Была официально оформлена на Международной валютно-финансовой конференции, проходившей с 1 по 22 июля 1944 года в г. Бреттон–Вудсе (штат Нью–Хэмпшир, США), были представители из 44 стран (включая СССР). Основные принципы Бреттон–Вудской валютной системы: золото сохранило функцию мировых денег; одновременно использовались резервные валюты – доллар США, английский фунт стерлингов (Казначейство США установило обязательный размен резервных валют на золото по официальному курсу 35 долларов за 1 тройскую унцию (31,1035 гр.), или 1 доллар приравнивался к 0,88571г. золота или 12,5 фунтов за унцию золота); предусматривалось четыре формы использования золота: сохранены золотые паритеты стран и введена их фиксация в МВФ; золото продолжалось использоваться как международное платежное и резервное средство; доллар США приравнивался к золоту; доллар США разменивался на золото иностранными Центральными (Национальными) Банками и правительственными учреждениями, Центральные банки поддерживали стабильный курс своей валюты по отношению к ведущей; предусматривалась взаимная конвертируемость валют; курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах. Девальвация свыше 10% допускалась лишь с разрешения МВФ. Установлен режим фиксированных валютных курсов (–+ 1% по Уставу МВФ и –+0,75% по европейскому валютному соглашению) валюте с помощью валютных интервенций; конвертируемость стала осуществляться на основе их соотношения к доллару США; организационным звеном системы являются МВФ и МБРР. МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов МВФ, обеспечивает валютное сотрудничество стран.
Четвертая мировая валютная система. При проведении реформы МВФ наметились два подхода. Европейские страны, особенно Франция, считали необходимым восстановить роль золота и путем валютных интервенций поддерживать курс. США считали, что нужно свести к минимуму официальные интервенции. Основные принципы Ямайской валютной системы: вместо золотодевизного стандарта был введен стандарт СДР – это новая международная счетная единица объявлена базой валютной системы, основой валютных паритетов, а в перспективе – ведущим международным платежным и резервным средством; юридически завершена демонетизация золота: утрата золотом денежных функций: превращение золота в обычный товар, который свободно продается и покупается, а цена на него определяется спросом и предложением: отмена фиксации золотых паритетов; странам-членам МВФ предоставлено право выбора любого режима валютного курса;усилено международное регулирование национальных валютных систем через МВФ (но оно не привело к стабилизации мировой валютной системы);сохранена преемственность предыдущей и новой мировой валютной системы.

38. Место России в международном разделении труда.
Место и роль любой страны в мировом хозяйстве, международном разделении труда и в интернационализации хозяйственной жизни зависят от многих факторов. Однако основными из них являются следующие:
- уровень и динамика движения национальной экономики,
- степень ее открытости и вовлеченности в МРТ,
- прогрессивность и развитость ВЭС,
- умение национальной экономики адаптироваться к условиям международной хозяйственной жизни и одновременно воздействовать на них в желаемом направлении.
Поиск своей ниши в системе МРТ независимой Россией происходит достаточно сложно, противоречиво и во многом стихийно. Либерализация внешнеэкономической деятельности способствует процессу открытия российской экономики мировому рынку. Россия все больше включается в систему международного разделения труда. При этом ход этого включения имеет как позитивные, так и негативные аспекты.
Позитивным моментом является то, что Россия может приобретать необходимые ей товары на мировом рынке по ценам ниже затрат их собственного производства. В свою очередь, при экспорте собственной продукции страна получает выгоду, если внешние цены выше внутренних. Вместе с тем к началу XXI века в структуре российского экспорта и импорта закрепилось крайне неблагополучное сочетание факторов производства, преобладают такие факторы, как сырье и неквалифицированный труд. Ухудшается экологический фон внешней торговли. В российском экспорте стабильно растет доля неблагополучных в экологическом отношении отраслей, а в импорте увеличивается объем поступления товаров, не безвредных для здоровья человека.
На сегодняшний день России занимает не совсем выгодную позицию в МРТ, в связи с тем что, в товарной структуре экспорта России традиционно преобладают минеральные продукты. Их доля в долларовом объеме экспорта значительно возросла с 48% в 1997 году до 71% в 2014 году, но за 2015-2016 годы она снизилась до 64%, что объясняется падением цены на нефть и другие энергоресурсы (это также привело к общему снижению долларового экспорта).
В абсолютном выражении в 2016 году было экспортировано 244 млн. тн. нефти и 172 млн. тн. нефтепродуктов, что выше уровня 2014 года. Экспорт угля в 2016 году также выше докризисного уровня, экспорт газа несколько снизился. Сырьевой экспорт продолжает играть ключевую роль в экономике. Импортирует Россия в основном высокотехнологичную продукцию, в частности машины, оборудование и транспортные средства, на которые в 2016 году пришлось 45% долларового объема импорта (в 2014-2015 годах - 48%). Россия импортирует большой объем продовольствия и сельскохозяйственного сырья (15% импорта, или 26,5 млрд. долл.).
Степень участия страны в международном разделении труда связана с уровнем технико – экономического развития и масштабом потенциала стран. Самое точное представление об уровне технико-экономического развития дает величина ВВП на душу населения.
В 2016 году Россия находилась лишь на 60 месте по величине среднедушевого ВВП между такими странами как Малайзия и Маврикий. Его величина (9 054 долл.) была в 1,2 раза больше, чем в среднем у развивающихся стран, но в 9 раза меньше, чем у развитых.
Структура произведенного ВВП России также была существенно иной, чем у развитых стран и в мире в целом. Россия близка к развивающемуся миру и находится где-то между Китаем и Бразилией. За годы последние годы с 2014 по 2016 в произведенном ВВП России наблюдается снижение на 44,2% .
Научно-техническая сфера страны, несмотря на показатели, достигнутые за последние годы, также недостаточно развита. Доля России в мировых затратах на науку составляет только 1%, что является достаточно низким показателем. Одной из главных задач государства на данный момент, является поддержка научных исследований. Данная задача закреплена в Стратегии инновационного развития Российской Федерации на период до 2020 года. Также в федеральном законе «О науке и государственной научно-технической политике».
Богатые природные ресурсы – одно из конкурентных преимуществ России, но стоит отметить, что данный факт сильно сказывается на качестве и конкурентоспособности страны. На долю России приходится, например, 33% мировых промышленных запасов природного газа, 18% угля, 1З% нефти, 30% ванадия, 14% никеля, 12% алмазов.
39. Валютный курс и валютная политика. Валютная политика ЦБ.
Валютная политика собой представляет комплекс мероприятий, которые направлены на укрепление внешнеэкономического положения страны и ее позиций на мировом рынке (в первую очередь, через уравновешивание платежного баланса, атакже поддержание устойчивости курса национальной валюты).
Основные элементы валютной политики: валютный курс официальные валютные резервы валютный контроль и валютное регулирование участие и сотрудничество с международными финансовыми организациями.
Основными инструментами валютной политики (проводимой, как правило, центральными эмиссионными банками) являются в той или иной мере практически все инструменты и методы денежно-кредитной политики государства и, в частности: валютные интервенции операции на открытом рынке дисконтная политика нормирование обязательных резервов банков. Таким образом, валютная и денежно-кредитная политики тесно и неразрывно взаимосвязаны. Практически в любой стране они рассматриваются как неотъемлемые компоненты государственной экономической политики. Цели у денежно-кредитной и валютной политики также тесным образом между собой взаимосвязаны. При этом, оба виды политики реализуются Центральным банком страны.
Основные принципы валютной политики в Российской Федерации
Ими являются: приоритет экономических (более «мягких», в отличии от административных) мер при проведении государственной политики в сфере валютного регулирования исключение неоправданного государственного вмешательства в валютные операции (как резидентов, так и нерезидентов страны) единство систем валютного контроля и валютного регулирования единство внутренней и внешней валютной политики РФ обеспечение государством защиты прав и экономических интересов граждан при проведении валютных операций.
Два основных типа валютной политики Центрального банка. Ими являются: