Мировая экономика

6) Активизация миграции капитала в развивающиеся страны, прежде всего государства Юго-Восточной Азии и Латинской Америки, а также Восточной Европы и стран СНГ. Это связано с ростом их внутреннего финансового потенциала, укреплением валютного положения и ростом их кредитоспособности, развитием национальных финансовых рынков.
7) Капитал, как правило, не навязывается странам, а наоборот, проходит довольно жесткая конкурентная борьба за его привлечение. В особенности за привлечение капитала в текстильную и швейную промышленность развивающихся и бывших социалистических стран.
8) Возрастает роль ТНК на мировом рынке капиталов.
2.Международный долговой кризис, модификация международных кредитно-финансовых отношений.
Под международным долговым кризисом понимается кумулятивное нарастание проблем неплатежеспособности у группы стран-заемщиков. Международный долговой кризис часто сравнивают с эффектом домино, когда неплатежеспособность одной страны вызывает проблемы с обслуживанием долга у ее кредиторов или у связанных экономик.
К признакам наступления долгового кризиса относят одновременное нарушение графика платежей по обслуживанию долга и / или обращение стран-заемщиков к международным институтам, занимающимся урегулированием долга на многосторонней основе. Как правило, международный долговой кризис свидетельствует лишь о выходе на поверхность накопившихся структурных дисбалансов стран-заемщиков. Это «клиническая» стадия болезни, требующая принятия незамедлительных стабилизационных мер на международном уровне. Тем не менее, для действительного разрешения долгового кризиса требуется длительное время и реализация пакета экономических мер, направленных на структурную перестройку экономики, повышение ее конкурентоспособности, снижение внутренних дисбалансов, уменьшение темпов инфляции и др.
Как правило, предпосылками международных долговых кризисов выступают: ухудшение условий внешней торговли, падение цен на сырьевые товары, ухудшение условий международного кредитования, в частности, рост процентных ставок, ограничение доступа к кредиту, а также внутренние факторы: бюджетный дефицит, инфляция, завышенный валютный курс, неэффективность и убытки частного сектора, низкая эффективность производства.
Последствия международных долговых кризисов проявляются в резком снижении обменного курса стран-должников, повышении темпов инфляции, ограничении ввоза импорта, падении жизненного уровня населения и в росте социальной напряженности, а также в свертывании национального производства. Для стран-кредиторов международный долговой кризис проявляется в повышении рисков банковского сектора, угрозе банкротства крупнейших банков-кредиторов, финансовой дестабилизации.
С точки зрения глобальных последствий международный долговой кризис приводит к сворачиванию операций международных инвесторов на глобальном рынке, их уходу «в качество» - в активы «тихой гавани» - золото, первоклассные государственные ценные бумаги развитых стран. Резко повышается спрос на ликвидные активы, цены на финансовые инструменты падают с одновременным ростом их доходности.
Для оценки кредитов, финансируемых в отечественной валюте, банки могут использовать собственные базовые ставки. В США, например, это ставка «прайм-рэйт», т.е. ставка по кредитам для первоклассных заемщиков. Они являются минимальной ставкой, которая используется банком при оценивании кредитов, предоставляемых заемщиком с различной кредитоспособнос­тью.
Ставка ЛИБОР (London interbank offered rate — LIBOR) — ставка предложения (продавца) на Лондонском межбанковском рынке депозитов, выступающая как важнейший ориентир процентных ставок на международном рынке ссудных капиталов. Поскольку Лондон, являясь первым финансовым центром евро-долларового рынка, сохраняет ведущие позиции, то ЛИБОР определяет ставки еврорынка. Кроме использования котировок «прайм-рэйт плюс» и «ЛИБОР плюс», банк может определить цену кредита как спрэд в процентном отношении сверх некоторой процентной ставки по обращаемому инструменту (ценной бумаге) денежного рынка.
3.Мировой рынок начала 21 века, его структура, конъюнктура и основные конъюнктурно-образующие факторы.
Углубление МРТ и развитие международной специализации определили становление и развитие мирового рынка (МР). МР является важной составной частью мирового хозяйства. МР является категорией товарного производства, вышедшего за национальные рамки. Он проявляется в межгосударственном перемещении товаров и факторов производства, находящихся под воздействием не только внутреннего, но и внешнего спроса