Фрагмент для ознакомления
2
Количество работников в этой должности;
Ежемесячную заработную плату работника по каждой специальности, окладную часть, премиальную часть и систему премирования.
Ежегодную заработную плату работника по каждой специальности.
35. Определение и оценка риска статистическими методами: сущность, преимущества, недостатки, ограничения на использование.
Оценка риска – это этап анализа риска, имеющий целью определить его количественные характеристики: вероятность наступления неблагоприятных событий и возможный размер ущерба. Можно выделить основные методы оценки риска для конкретных процессов:
1) анализ статистических данных по неблагоприятным событиям, имевшим место в прошлом;
2) теоретический анализ структуры причинно-следственных связей процессов.
Используя имеющиеся статистические данные, можно оценить вероятность возникновения неблагоприятных событий и размер ущерба. Этот метод подходит для частых и однородных событий.
К методам, обеспечивающим отдельную оценку уровня риска, относится дисперсия, которая представляет собой средневзвешенное из квадратов отклонений действительных результатов рискованных инвестиционных вложений от средних ожидаемых.
Основной задачей статистических методов оценки рисков является определение вероятности наступления отдельного неблагоприятного события на основе статистического исследования имеющихся данных о деятельности конкретного рискового объекта (организации) в прошлом.
Наиболее простой формой статистического показателя, характеризующего риск, является показатель размаха вариации ожидаемого результата:
R = XMAX - XMIN
где XMAX, XMIN – соответственно наибольшее и наименьшее значения результата в выборочном наблюдении.
Достоинством статистического показателя R является простота расчета. Однако размах вариации в этом случае учитывает только крайние значения результата, поэтому область его применения ограничена достаточно однородными совокупностями.
Точнее вариацию результата характеризуют статистические показатели риска, учитывающие значимость колеблемости всех возможных значений результата предпринимательской деятельности. С этой целью частные риски деятельности оцениваются с использованием показателей дисперсии, среднеквадратического отклонения, коэффициента вариации, а результаты их влияния – на основании средних ожидаемых значений исследуемых показателей.
Среднее ожидаемое значение (математическое ожидание) связано с неопределённостью ситуации. Оно выражается в виде средневзвешенной величины всех возможных результатов Е(х) (например, доход), где вероятность каждого результата Р используется в качестве частоты, или веса, соответствующего значения х. В общем виде это можно записать так:
Е х = А1Х1 + А2Х2 + ... + АпХп =
Средняя величина представляет собой обобщённую количественную характеристику и не позволяет принять решение в пользу какого-либо варианта вложения капитала.
Изменчивость (колеблемость) ожидаемого результата – это степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. В данном случае риск измеряется: дисперсией, среднеквадратическим отклонением, коэффициентом вариации.
Важной характеристикой, определяющей меру изменчивости возможного результата, является дисперсия (Д) – средневзвешенное квадратов отклонений случайной величины от ее математического ожидания (т.е. отклонений действительных результатов от ожидаемых):
Из последней формулы видно, что дисперсия имеет размерность квадрата случайной величины. Для получения линейной оценки рассеивания случайной величины из дисперсии извлекают корень:
где σ - среднее квадратичное или стандартное отклонение. Оно показывает то, что мы можем потерять.
Данный показатель предупреждает о наличии отклонений, но при этом не показывает конкретного направления, где нас могут ждать потери. Чем больше величина стандартного отклонения, тем больше разброс ожидаемого результата, а, следовательно, тем выше риск анализируемой сделки.
С помощью статистических показателей оценки риска можно оценить риск не только конкретной сделки, но и предпринимательской фирмы в целом на основе ее доходов за некоторый промежуток времени.
Преимущество оценки предпринимательского риска на основе статистических показателей – несложность математических расчетов, а явный недостаток – необходимость добывания большого объема исходных данных (чем больше массив, тем достовернее оценка риска), что не всегда возможно. Поэтому использование статистических показателей ограничено.
Дисперсия сигнализирует о наличии риска, но при этом скрывает направление отклонения от ожидаемого значения, т.к. в формуле для определения СКО стоит квадрат разности, а предпринимателю важен знак этого отклонения для того, чтобы знать, что в результате совершения данной сделки наиболее вероятно: потери или прибыль.
Важно еще раз подчеркнуть, что хотя дисперсия (СКО) – инструмент достаточно эффективный в качестве меры риска, он не всегда отражает некоторые реалии современной экономической действительности. Возможны ситуации, при которых анализируемые варианты имеют приблизительно одинаковую среднюю прибыль и одинаковые дисперсии, но не являются в равной мере рисковыми. Если под риском понимать риск разорения (банкротства), то величина риска должна зависеть от величины исходного капитала.
Еще одной особенностью статистических показателей риска является то, что расчет только уровня риска не всегда позволяет принять однозначное решение в пользу того или иного варианта действий.
36. Определение и оценка риска аналитическими методами: суть, преимущества, недостатки, ограничения на использование.
Аналитический метод построения кривой риска наиболее сложен, поскольку лежащие в его основе элементы теории игр доступны только очень узким специалистам. Чаще всего используется подвид аналитического метода — анализ чувствительности модели.
Аналитический метод анализа рисков осуществляется в несколько этапов.
На первом этапе осуществляется подготовка к аналитической обработке информации, которая содержит:
определение ключевого параметра, относительно которого и производится оценка чувствительности (внутренняя норма доходности, чистый приведенный доход и т.п.);
выбор факторов, которые влияют на деятельность организации и, соответственно, на ключевой параметр (уровень инфляции, состояние экономики и др.);
расчёт значений ключевого параметра на разных этапах осуществления проекта (закупка сырья, производство, реализация, транспортировка, капитальное строительство и т.п.);
сформированные таким образом последовательности затрат и поступлений финансовых ресурсов дают возможность определить не только общую экономическую эффективность исследуемого направления деятельности, но и определить её значения на каждой стадии.
На втором этапе строятся диаграммы, отражающие зависимость выбранных результирующих показателей от величины исходных параметров. Сопоставляя между собой полученные диаграммы, можно определить так называемые ключевые показатели, которые оказывают наиболее влияние на оценку доходности проекта.
На третьем этапе определяются критические значения ключевых параметров. Наиболее простым способом при этом является расчёт критической точки или точки безубыточности, отражающей минимально допустимый объём производства продукции или предоставления услуг для покрытия затрат.
На четвёртом этапе, на основании полученных ранее критических значений ключевых параметров и факторов, осуществляется анализ того, оказывают ли на них влияние возможные пути повышения эффективности и стабильности работы организации, т.е. существуют ли пути снижения рисков.
Анализ чувствительности модели. Анализ чувствительности модели состоит из следующих этапов:
выбор основного ключевого показателя, то есть параметра, по которому и производится оценка чувствительности. Такими показателями могут служить: внутренняя норма доходности, или чистый приведенный доход;
выбор факторов (уровень инфляции, степень состояния экономики и т.д.);
расчет значений ключевого показателя на различных этапах осуществления проекта: поиск, проектирование, строительство, монтаж и наладка оборудования, процесс возврата вложенных средств.
Сформированная таким образом последовательность расходов и поступлений даёт возможность определить финансовые потоки для каждого момента времени, то есть определить показатели эффективности.
Сначала строятся диаграммы, отражающие зависимость избранных результирующих показателей от величины исходных параметров. Сопоставляя между собой полученные диаграммы, можно определить ключевые показатели, которые больше всего влияют на оценку проекта.
Затем определяются критические (для проекта) значения ключевых параметров. Проще всего может быть рассчитана «точка безубыточности», отражающая минимально допустимый объём услуг, при котором проект не приносит прибыли, но и не оказывается убыточным.
Если проект финансируется за счёт кредитов, то критическим значением будет и минимальная величина ставки, по которой по проекту не получится погасить задолженность. В дальнейшем может быть получен вариант допустимых значений, в пределах которого проект оказывается эффективным (по доходности) с финансовой и экономической точек зрения.
Анализ чувствительности позволяет специалистам из проектного анализа учитывать риск и неопределённость. Если проект окажется чувствительным к изменению объёма производства продукции проекта, то стоит уделить больше внимания программе обучения персонала и менеджмента, а также другим мерам для повышения производительности.
Вместе с тем анализ чувствительности имеет два серьёзных недостатка:
он не является всеобъемлющим, потому что не рассчитан для учёта всех возможных обстоятельств;
он не уточняет вероятность осуществления альтернативных проектов.
37. Методы управления типами риска: суть, преимущества, недостатки, ограничения на использование.
Управление риском - достаточно сложный вид деятельности, это связано как с неоднозначностью самого понятия "риск", так и с многообразием проявления риска и возможностей преодоления его неблагоприятных последствий.
Наиболее значимые риски, с которыми сталкиваются российские нефтегазовые компании.
1) Доступ к запасам: ограничивающие факторы политического характера и конкуренция за подтвержденные запасы.
Многие месторождения нефти и газа расположены в труднодоступных районах. Это не только существенно увеличивает расходы на поисково-разведочные мероприятия и добычу, но и приводит к росту рисков, связанных с необходимостью осуществления дополнительных капиталовложений. В то же время усиливается конкурентная борьба за доступ к новым месторождениям среди нефтяных компаний.
2) Риск ухудшения условий налогообложения деятельности компаний. На сегодняшний день в российской нефтедобывающей отрасли сложилась жесткая недифференцированная система налогообложения нефтяных компаний (НДПИ, экспортные таможенные пошлины и налог на прибыль с номинальной ставкой 20 %). Величина налогов и неналоговых платежей практически никак не зависит от прибыльности конкретных проектов по разработке месторождений. Наиболее сильно это отражается на независимых нефтяных компаниях. Из их числа выделяются малые нефтяные компании, экономическое состояние которых в тяжелом положении.
3) Неустойчивость цен на нефть. Политическая нестабильность в странах Ближнего Востока и Северной Африки привела к резкому росту цен на нефть. Неустойчивость цен на нефть в условиях роста затрат на разведку и добычу является не менее значимым риском.
4) Низкая эффективность инвестиций. Главная причина низкой эффективности использования инвестиций заключается в том, что инвестиционная политика нефтяных компаний направлена на эксплуатацию имеющихся месторождений, модернизацию существующих фондов. Предпочтение отдается тем инвестиционным проектам, которые имеют короткий срок окупаемости. Указанные обстоятельства свидетельствуют о том, что на предприятиях отечественного нефтяного комплекса в должной мере не уделяется внимание обоснованию инвестиционной стратегии, оценке эффективности инвестиционных проектов, повышению уровня инвестиционной привлекательности для реализации инновационных проектов.
5) Риск, связанный с ростом затрат. Добыча нефти требует дорогостоящих современных технологий, для применения которых, в свою очередь, необходимы высококвалифицированные сотрудники. Это создает дополнительные издержки. Возросший и постоянно меняющийся объем требований в области безопасности производства и воздействия на окружающую среду значительно увеличивает затраты, необходимые для выполнения таких требований. При реализации мероприятий, направленных на сдерживание роста затрат, компании сталкиваются с возрастающими трудностями, обусловленными разнообразными факторами. Возникают физические трудности (связанные, например, с глубоководным бурением или ведением разведки и добычи), так и политические (вызванные отсутствием безопасности или стабильности режима в стране, где ведется деятельность).
6) Риск дефицита кадровых ресурсов. Несмотря на то что в настоящее время нефтегазовая отрасль еще не переживает кризиса кадровых ресурсов, но уже сейчас необходимо предпринимать активные действия в направлении подготовки нового поколения квалифицированных специалистов, чтобы избежать серьезных проблем, таких как:
- нехватка квалифицированных кадров;
- недостаточное внимание руководства компаний к вопросам управления квалифицированным персоналом.
- риск перехода высококвалифицированных специалистов в более «модные» сектора, в частности в сферу производства возобновляемых источников энергии.
7) Риски в области охраны труда, техники безопасности и охраны окружающей среды. Повышенное внимание к вопросам охраны труда, техники безопасности и охраны окружающей среды может повлиять на способность предприятий нефтегазовой отрасли вести работы по разведке и добыче в отдельных районах, в особенности характеризующихся повышенной экологической чувствительностью. В частности, в настоящий момент в общественно-политических кругах растет обеспокоенность в связи с возможными экологическими последствиями освоения нетрадиционных источников нефти и газа.
8) Неопределенность энергетической политики представляет собой серьезный риск, значение которого останется неизменным. Основным фактором, влияющим на данный риск, являются требования к регулированию в данной отрасли, которые включают снижение воздействия на окружающую среду и ограничение доступа к запасам. Кроме того, представители нефтегазовых компаний обеспокоены усилением регулирования в целом (например, в области воздействия на окружающую среду) и появлением новых законодательных требований.
9) Новые сложности операционного характера, в том числе связанные с работой в неизученных условиях. Компании сталкиваются с более сложными климатическими и горно-геологическими условиями, им приходится вести деятельность в политически нестабильных или небезопасных регионах. Ведение деятельности в новых районах требует решения целого ряда непростых задач, к числу которых можно отнести повышение уровня технологического развития, пересмотр порядка работы по всем звеньям цепочки создания стоимости и т.д. Решение указанных задач может стать основой для успешного управления рисками, связанными с работой в районах со сложными условиями.
10) Конкуренция, вызванная появлением новых технологий. Источником данного риска является неспособность создать ориентированную на инновации корпоративную культуру и отлаженные процессы внедрения инноваций. наиболее распространенным подходом. В области управления указанным риском среди респондентов из нефтегазовой отрасли является непрерывное отслеживание новых технологий, а также выработка способа непрерывного инновационного обновления продуктов, услуг и процессов, определение в качестве приоритета инновационных IT-систем и передовых кадровых ресурсов, а также инвестирование в них.
Нефтегазовые компании России осуществляют различные мероприятия в сфере управления сложившимися рисками. В частности, в ОАО «Татнефть» действует интегрированная система управления рисками, основанная на анализе и оценке возможных факторов, способных повлиять на стратегические планы, показатели текущей производственной и финансово-хозяйственной деятельности группы «Татнефть».
38. Методы управления степенью риска: суть, преимущества, недостатки, ограничения на использование.
При разведке и разработке нефтегазовых месторождений компания обязана не только оценить тот или иной риск, но и качественно сформировать алгоритм управления рисками. Сложность и проблематичность риск-менеджмента во взаимосвязи с постоянно изменяющейся внешней и внутренней средой, определяет необходимость совершенствования существующих методик учета и регулирования рисков в инвестиционных проектах нефтегазовой промышленности.
На всех этапах проекта разработки нефтегазового месторождения для всех существующих рисков применим метод принятия риска на себя. Оптимально подходит данный метод в условиях падения добычи нефти, когда основные капиталовложения в прошлом, а эксплуатационные затраты не существенны. Такими активами является большинство месторождений Западной Сибири. Влияние риска на конечный результат в этом случае имеет тенденцию снижения. Иногда компании выгодно уклониться от риска, с которым она не может справиться. Такой метод может быть, как на стадии внедрении инвестиционного проекта, так и на стадии разработки и эксплуатации.
Метод распределения риска наиболее важен на этапе поиска, когда инвестиционные вложения в проект только предполагаются. В этом случае есть возможность заключить договор о предоставлении доли участия другой компании или создать совместное предприятие. Примерами могут служить проекты «Сахалин-1,2», месторождения им. Р. Требса и А. Титова, месторождение Brent и другие.
Страхование нефтегазодобывающих предприятий занимает значительную долю рынка в рамках энергетического страхования. Объектами страхования в нефтегазовой отрасли являются: оборудование, применяемое на месторождениях при проведении геологоразведочных работ, бурении и эксплуатации месторождения, страхование строительно-монтажных работ, комплексное страхование гражданской ответственности, страхование от несчастных случаев и др. Страхование вышеперечисленных объектов позволяет снизить ущерб от природно-экологических рисков и специфических рисков.
Диссипация рисков в виде географического распределения позволяет страховаться от геологических и политических факторов, а также проблем, возникающих при эксплуатации оборудования. Наиболее применим данный метод на этапе разработки (проект разработки месторождения «Forties» компании «BritishPetroleum»). А диссипация в виде диверсификации, путем создания транснациональной компании позволяют снижать экономические, политические и отчасти экологические риски.
Наиболее важен метод передачи рисков (трансфер) в период установки производственного оборудования, так как в этот период делаются основные капитальные вложения, способ используется при этом и в последующих этапах. Задержка первой добычи нефти по срокам имеет прямое влияние на дисконтированные параметры проекта. Данный метод позволяет нейтрализовать экономический, производственно-технологический и имущественный риски. Финансовые риски, возникающие на этапах разведки и разработки месторождений, поддаются хеджированию.
На этапе разведки и разработки проекта также применяется метод самострахования, что позволяет снизить ущерб от многих операционных рисков, связанных с разработкой месторождений («Газпром» - «СОГАЗ», «Транснефть» - «Нефтеполис», «ЛУКОЙЛ» - «ИФК КапиталЪ» и др.). При этом наиболее существенные риски размещаются на международном перестраховочном рынке.
В процессе реализации проекта значимость того или иного риска меняется, так, если на этапе поисков наиболее значимыми рисками являются геологические и правовые, то на этапе разработки – финансовые и производственно-технологические.
Существенным недостатком метода принятия риска на себя является тот случай, когда величина возможных потерь может перестать поддаваться управлению. В данной ситуации фирма создает специальные фонды резервирования, из которых можно покрывать потери по мере их возникновения, при этом организация не будет сокращать функционирующий капитал и получение планируемого дохода.
Уклонение от рисков позволяет избежать все возможные потери, но и также не дает получить предполагаемую прибыль от рискованной деятельности при реализации инвестиционного проекта. Отказ от рискованных операций рационально применим в отношении наиболее серьезных и крупных рисков.
Метод страхования на практике разведки и разработки нефтегазовых месторождений является наиболее применимым. Страхование позволяет не только использовать опыт экспертов, но и способствует высвобождению денежных средств, привлекая страховой капитал, при этом снижая убытки и степень неопределенности в инвестиционных проектах. Минусами является то, что предприятие не может застраховаться от геологического риска, также ограниченность опыта в страховании специфических объектов разработки месторождений, сложность определения тарифной ставки и суммы ущерба.
Распределение риска между участниками несут трудности в своем осуществлении, такими являются: сложность поиска со-инвесторов, возможность утечки информации при разработке одного проекта, приходится делить между собой как величину риска, так и прибыли, плюсом является то, что у предприятия полностью загружены мощности и можно использовать новые технологии партера.
Локализация источников риска при создании венчурного дочернего общества разрабатывает и оптимизирует существующую методологию по управлению рисками, ограждает от лишних инвестиций и несет ответственность за применение того или иного метода. При этом существует сложность процесса оценки всех рисков и способов их снижения или нейтрализации, получается, что не всегда теория применяется на нефтепромысле, а также данный метод является очень затратным по времени.
39. Правила идентификации риска: последовательность и суть каждого этапа идентификации.
Настоящие Правила идентификации и оценки рисков разработаны в соответствии с Положением управления рисками Общества и другими внутренними нормативными актами, регулирующими деятельность Общества.
Правила определяют порядок, процедуры, методику проведения идентификации и оценки рисков, а также контроль над текущими рисками и мониторинг эффективности методов управления рисками. Более детальные подходы к оценке рисков могут быть отражены в документах, регулирующих процесс управления отдельными рисками Общества.
Идентификация рисков и наличие реального объективного взгляда на имеющиеся риски является одной из основ эффективного управления рисками, содействующих в достижении Обществом поставленных целей.
Идентификация рисков предоставляет инструмент для регистрирования и заявления возможных отрицательных событий, которые могут негативно повлиять на достижение целей и задач, поставленных перед Обществом и каждым его работником, а также определения направления и необходимости усовершенствования процесса управления рисками.
Показать больше
