Фондовые биржи. Общий бизнес процесс. Выбрать один и описать с построением модели.

ВВЕДЕНИЕ

Глубокие институциональные изменения в экономике России привели к трансформации во многих отраслях и сферах деятельности. Одним из таких изменений является формирование и динамичное развитие российского финансового рынка и его составляющей - фондового рынка, предоставляющего дополнительные или альтернативные источники финансирования экономики на микро - и макроуровне.
В результате в России сформировалась достаточно стабильный и структурированный фондовый рынок, органично встроенный в общую структуру экономики и ориентированный на прогрессивное развитие. Россия, как субъект мировой экономики стала частью мирового фондового рынка и сегодня ее роль мировой экономической системе трудно переоценить. Более того, у экономически активного населения России появилась возможность участвовать в операциях на рынках ценных бумаг, зарабатывать на этом, влиять на рыночную конъюнктуру и другие экономические процессы.
Однако достаточно небольшой опыт присутствия России в мировой экономической системе и недостаток необходимого уровня знаний и опыта еще не позволяют занять достойное место на фондовом рынке и активно управлять им. Относительно населения, как участника фондового рынка, то следует отметить, что далеко не все понимают, как устроен рынок ценных бумаг, каковы проблемы и перспективы его дальнейшего развития.
Однако данные обстоятельства и изменяющаяся экономическая среда, в которой находится Россия и мировое сообщество обуславливают необходимость более активного изучения механизмов работы фондовых бирж и разработки программных предложений по его совершенствованию, что определяет актуальность и значимость темы исследования.
Цель исследования - провести анализ общего бизнес процесса фондовой биржи и описать его с построением модели.
В соответствии с поставленной целью предполагается решить ряд следующих задач:
- рассмотреть процессы фондовой биржи,
- исследовать бизнес-процессы фондовой биржи,
- сформировать модель бизнес-процесса.
Объектом исследования является система фондового рынка в России.
Предметом исследования являются бизнес-процессы фондовой биржи.


1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ РАБОТЫ ФОНДОВОЙ БИРЖИ
1.1. Сущность и деятельность фондовой биржи


Фондовая биржа — место организованной торговли бумагами с обеспечением контроля участников. Каждая сделка, совершенная между участниками, подлежит регистрации. Для юридических лиц через фондовую биржу решается вопрос привлечения дополнительного финансирования с целью развития бизнеса, производства. Для физических лиц появляется возможность инвестировать собственные накопления для извлечения прибыли от роста стоимости активов.
В привычном понимании, биржа представляет собой вторичный рынок, где происходит перераспределение прав на собственность, долг компании-эмитента через сделки с ценными бумагами. Даже если говорят о потере компанией эмитентом некоторой суммы денег, речь идет о падении стоимости акций, без каких-либо конкретных убытков для хозяйственной деятельности предприятия. Падение стоимости акций может только негативно отразиться на общем имидже компании.
Для торговли на вторичном рынке привлекаются участники с разным функционалом — первичные инвесторы (андеррайтеры или инвестиционные консорциумы), инвестиционные компании и непосредственно инвесторы. Хотя правилами биржи предусмотрено вначале первичное размещение акций, именно от вторичного рынка, где ценные бумаги, финансовые инструменты, привлекают инвесторские капиталы, зависит основной оборот. Вторичный рынок служит для прямых или опосредованных (через инвестиционные банки и фонды) сделок с частными лицами.
Количество инвесторов и привлеченных капиталов напрямую зависит от способности всей экономики работать эффективно, решая вопрос с финансированием развития предприятий через инвесторские деньги.
Помимо биржевого рынка ценных бумаг существует внебиржевой, уступающий по значимости. Благодаря бирже, частный инвестор может не видеть своего оппонента, доверяя вопрос безопасности исполнения сделки предоставленным биржей гарантиям. В отличие от сделок на биржевом рынке, внебиржевые операции требуют прямого контакта контрагентов, принимающих на себя риски за совершаемые действия. Обычно внебиржевые сделки касаются низколиквидных бумаг, когда эмитент не хочет или не имеет возможности проходить листинг с включением бумаг компании в котировки.
Наиболее крупными и известными фондовыми биржами мира являются Нью-Йоркская биржа (NYSE), Американская фондовая биржа, специализирующаяся на акциях высокотехнологичных компаний (NASDAQ), Американская фондовая биржа «Амекс» (Amex), Лондонская фондовая биржа (LSE) и др. В России на данный момент действуют:Московская межбанковская валютная биржа, Фондовая биржа РТС, Московская энергетическая биржа, Московская фондовая биржа, Фондовая биржа «Санкт-Петербург», Сибирская межбанковская валютная биржа, Московская биржа цветных металлов, Екатеринбургская фондовая биржа, ЦРУБ Центральная российская универсальная биржа.
Основной и самой крупной является ОАО Московская биржа (до 2012 года биржа ММВБ-РТС, до 2011 года существовали как две самостоятельные биржи – ММВБ и РТС), на которой совершается более 90% торгов России.
Если компания не отвечает требованиям биржи, то торговля акциями компании может осуществляться на внебиржевом рынке. Во всех странах с рыночной экономикой внебиржевой рынок ценных бумаг преобладает.
Отметим, что развитие и рост фондового рынка отнюдь не повлечет за собой исчезновение прочих финансовых рынков, наоборот, произойдет процесс их взаимопроникновения. Т.е. фондовый рынок аккумулирует капиталы, а затем распределяет их посредством ценных бумаг на другие рынки, способствуя их дальнейшему развитию.