Творческое исследовательское задание

ВВЕДЕНИЕ

Оценка бизнеса — это комплекс мероприятий по оценке предприятия как сложной имущественной системы, приносящей определенную прибыль собственнику [1, 20].
Оценка стоимости бизнеса – многоэтапный аналитический процесс определения справедливой рыночной стоимости капитала предприятия, которой базируется системе расчета и логических процедур [3].
Оценка стоимости бизнеса включает в себя:
• оценку движимого имущества;
• недвижимого имущества;
• финансовых вложений;
• нематериальных активов компании.
Оценка стоимости бизнеса целесообразна в случаях, когда имеет место сделка купли-продажи или реструктуризация предприятия. Отчет об оценке бизнеса, составленный в ходе независимой оценки предприятия, играет значительную роль в привлечении инвесторов.
Оценку стоимости бизнеса проводят в целях:
• повышения эффективности текущего управления предприятием, фирмой;
• купли-продажи акций, облигаций предприятий на фондовом рынке;
• принятия обоснованного инвестиционного решения;
• купли-продажи предприятия его владельцем целиком или по частям;
• налогообложения. При определении налогооблагаемой базы необходимо провести объективную оценку дохода предприятия, его имущества;
• принятия обоснованных управленческих решений. Инфляция искажает финансовую отчетность предприятия, поэтому периодическая переоценка имущества независимыми оценщиками позволяет повысить реалистичность финансовой отчетности, являющейся базой для принятия финансовых решений;
• осуществления инвестиционного проекта развития бизнеса. В этом случае для его обоснования необходимо знать исходную стоимость предприятия в целом, его собственного капитала, активов, бизнеса;
• установления доли совладельцев в случае подписания или расторжения договора или в случае смерти одного из партнеров;
• реструктуризации предприятия. Ликвидация предприятия, слияние, поглощение либо выделение самостоятельных предприятий из состава холдинга предполагают проведение его рыночной оценки, так как необходимо определить цену покупки или выкупа акций, цену конверсии или величину премии, выплачиваемой акционерам поглощаемой фирмы;
• разработки плана развития предприятия. В процессе стратегического планирования важно оценить будущие доходы фирмы, степень ее устойчивости и ценность имиджа;
• определения кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании. В данном случае оценка требуется в силу того, что величина стоимости активов по бухгалтерской отчетности может резко отличаться от их рыночной стоимости [1].
Независимый оценщик проводит оценку стоимости бизнеса, как единого комплекса, способного приносить прибыль, устанавливает рыночную стоимость компании, а затем оценивает все активы предприятия, как независимые объекты. Сравнение результатов этих двух подходов дает реальные экономические ориентиры для принятия точных управленческих решений.
При слиянии, присоединении, разделении или выделении части бизнеса, независимая оценка стоимости бизнеса позволит установить справедливое соотношение между долями акционеров (участников), отражающее их реальный имущественный вклад в уставный капитал. Определение рыночной стоимости имущества, вносимого в уставный фонд общества, позволит прогнозировать затраты, связанные с налогом на имущество и амортизационными отчислениями [4, 25].
Цель курсового проекта - приобретение практических навыков по проведению оценки бизнеса ПАО «Банк Санкт-Петербург» и определению его рыночной стоимости.
Использованные теоретические материалы взяты из курса лекций по оценке стоимости бизнеса и учебных пособий, указанных в списке использованной литературы. Практические материалы из Интернет сайта ПАО «Банк Санкт-Петербург
 
1. ПЕРВОНАЧАЛЬНОЕ ОПИСАНИЕ ПАО «БАНК САНКТ-ПЕТЕРБУРГ И КОНЦЕПЦИЯ БИЗНЕСА

1.1. Характеристика экономики
Российская экономика подвержена влиянию рыночных колебаний и снижения темпов экономического развития в мировой экономике. Мировой финансовый кризис привел к снижению валового внутреннего продукта, нестабильности на рынках капитала, существенному ухудшению ликвидности в банковском секторе, повышению уровня безработицы в России, снижению ликвидности и прибыльности компаний, увеличению числа случаев неплатежеспособности компаний и физических лиц и ужесточению условий кредитования внутри России. Усиление мирового финансового кризиса и замедление роста мировой экономики привело к снижению цен на товары российского экспорта. Снижение темпов роста доходов в различных секторах российской экономики и ухудшение условий заимствования оказали влияние на сокращение внутреннего спроса и снижение реальных доходов населения.
Экономика Российской Федерации проявляет некоторые характерные особенности, присущие развивающимся рынкам, среди них практическая неконвертируемость национальной валюты в большинстве зарубежных стран, сравнительно высокая инфляция и высокая чувствительность к изменению цен на нефть. В результате роста неустойчивости на финансовых и сырьевых рынках, а также воздействия ряда других факторов, на российском фондовом рынке был отмечен значительный спад.
Перечисленные обстоятельства могут повлиять на возможность Банка привлекать новые и рефинансировать существующие заимствования на условиях, которые были применимы к аналогичным операциям ранее. Правительство Российской Федерации предприняло ряд стабилизационных мер, нацеленных на поддержание ликвидности и возможности рефинансирования российских банков и предприятий, однако сохраняющаяся неопределенность в отношении доступности рынков капитала и стоимости ресурсов для Банка и его контрагентов