Разработка мероприятий повышения финансовой устойчивости организации (на примере ООО «АМГ»)

 
ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы работы определяется тем, что управление финансами предприятия гарантирует его постоянную платёжеспособность, а также обеспеченность оборотных средств предприятия собственными источниками финансирования. Управление финансовой устойчивостью – это главный компонент общей устойчивости предприятия, так как является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов над расходами. Ее управление и оценка относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рыночной экономики, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия, а избыточная – будет препятствовать развитию, увеличивая затраты излишними запасами и резервами.
Целью работы ставится проведение анализа эффективности управления финансовыми ресурсами коммерческого предприятия и определение направлений улучшения финансовой деятельности.
Объектом исследования является.
Предметом исследования является управление финансовой устойчивостью предприятия.
Для достижения цели данной работы необходимо решить следующие задачи:
-проанализировать и изучить экономическую сущность финансов предприятия;
-рассмотреть методы и последовательность проведения анализа финансов коммерческого предприятия;
-определить направления роста эффективности финансовой деятельности предприятия;
- дать краткую характеристику исследуемого предприятия;
- исследовать имущество и его источников формирования;
-исследовать финансовую устойчивость, ликвидность, платежеспособность предприятия;
- исследовать деловую активность предприятия;
-разработать направления и представить рекомендации по росту эффективности управления финансами предприятия, провести расчеты на предмет эффективности проектных мероприятий.
На расчетах работы показано, что эффективное управление финансами предприятия, контроль и анализ финансовой деятельности и своевременное принятие управленческих решений позволят достигнуть эффективности, финансовой устойчивости и прибыльности компании.
Направления повышения эффективности управления финансами, представленные в выпускной работе, могут быть применены на коммерческих предприятиях любых отраслей промышленности.
В работе использованы труды отечественных авторов по финансам коммерческих предприятий, а также годовая отчетность предприятия.
 
ГЛАВА 1. ЗНАЧЕНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность и методы финансового анализа предприятия

Формирование, использование, движение финансовых ресурсов является одним из важнейших аспектов деятельности коммерческого предприятия.
Финансовые ресурсы –это суммарное значение собственных и привлеченных средств, что определяет финансовый потенциал предприятия.
Частично финансовые ресурсы, используемые предприятием в обороте и которые приносят доход-это капитал предприятия.
Финансовые ресурсы предприятия образуются путем следующих слагаемых: амортизации; прибыли от финансовой, основной и прочей деятельности; доп.взносов от участников в товариществах; средств, размещенных в облигациях, за счет акций, кредитов банков.
Финансовые ресурсы включают в себя собственные и внешние ресурсы.
Собственные- это прибыль и амортизация, уставный фонд, резервный и добавочный капитал.
Заемные средства-это займы и кредиты различных банков.
Основные направления применения и использования финансовых ресурсов следующие:
- покрытие и обеспечение финансовыми ресурсами основной текущей деятельности предприятия;
- покрытие и обеспечение финансовыми ресурсами инвестиционной деятельности предприятия;
- обеспечение капитальных вложений в основное производство;
- обеспечение финансовых вложений финансовыми ресурсами;
- возможность создавать различные необходимые резервы.
Эффективно ли используются финансовые ресурсы предприятия позволяет определить анализ финансового состояния предприятия.
Насколько эффективно используются финансовые ресурсы свидетельствуют определенные показатели финансового состояния предприятия [11, с.119].
Анализ финансов коммерческого предприятия дает возможность:
- определить и оценить степень устойчивости финансового состояния организации и эффективности использования финансовых ресурсов;
- найти и определить факторы, в той или иной степени оказывающие влияние по использованию финансовых ресурсов предприятия;
- провести оценку количества и качества динамики финансовых ресурсов предприятия;
- провести оценку использования финансовых ресурсов предприятия на определенную дату;
- определиться с направлениями использования финансовых ресурсов предприятия.
Основной формой для финансового анализа всех ресурсов предприятия является бухгалтерский баланс. Там находят отражение все виды финансовых ресурсов коммерческого предприятия. Строение баланса представлено на Рисунке 1[5, с.153].

Рисунок 1-Строение бухгалтерского баланса
Баланс составляется на 31 число. В балансе отражены 2 стороны - актив и пассив. В активе баланса- имущество предприятия; в пассиве баланса- капитал предприятия или то, за счет чего предприятие имеет имущество. К имуществу (активу баланса) относятся 2 раздела. Это [10, с.122]:
- Внеоборотные активы.
- Оборотные активы.
В пассиве баланса в 3 разделе предприятия указан капитал предприятия:
Собственный, это: уставный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль,
В четвертом разделе приводится группа статей, отражающая: долгосрочную задолженность банкам по кредитам и займам, отложенные налоговые активы, прочие обязательства.
Пятый раздел (третий раздел пассива баланса) – «Краткосрочные обязательства».
В пятом разделе баланса представлены краткосрочные обязательства предприятия.
На основе данных отчетности предприятия выявляется состояние финансовых ресурсов на данный момент и их динамика. Для этого проводится финансовый анализ.

1.2 Основные показатели финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия позволяет выявить динамику финансовых ресурсов, проблемы предприятия и направления финансового управления предприятием. Сравнение выделяемых различными авторами этапов финансового анализа показано в Таблице 1.
Шеремет А.Д. считает, что под методом понимается совокупность правил наиболее эффективного выполнения аналитической работы:
- уточняется цель анализа;
- выявляются задачи анализа;
- разрабатываются показатели для анализа;
- подготавливается необходимая информация;
- проводится сравнение показателей;
- проводится факторный анализ;
- выявляются резервы.


Таблица 1 - Сравнение основных методик финансового анализа
Авторы Характеристика методики (этапов)
Ковалев В.В. - наблюдение за субъектом, расчет относительных и абсолютных показателей и т.д.;
- сравнение факторов, расчет их влияния на показатели деятельности;
- обобщение - построение прогнозных, итоговых таблиц, разработка рекомендаций
Шеремет А.Д. I - выявляется объект, цель анализа.
II – составляется система аналитических, синтетических показателей, которыми характеризуется объект.
III - собирается к анализу нужная информация.
IV - сравниваются фактические данные с планом.
V - изучаются факторы, повлиявшие на результаты деятельности фирмы
VI - выявляются резервы совершенствования
Любушин А.В. Подготовительный этап включает:
- план анализа,
-предварительную обработку изучаемой экономической информации
Основной этап заключается в аналитической обработке данных, составлении таблиц, факторном анализе.
Заключительный этап:
- обобщаются результаты анализа,
- разрабатываются способы устранения выявленных недостатков
В выводах даётся оценка выполнению планов, указываются резервы для улучшения
Финансовый анализ преимущественно проводится в следующих случаях: при составлении планов фирмы, при прогнозировании её финансовых ресурсов и разработке необходимых для этого мероприятий, - при подведении заключительных итогов хозяйствования фирмы за определенный период времени.
Оценка эффективности использования финансовых ресурсов проводится по следующим направлениям [7, с.144]:
- вначале исследуется размер имущества, удельный вес статей в валюте баланса и изменения, а также за счет чего оно финансируется;
- затем рассчитывается финансовая устойчивость и анализируется;
-также рассчитываются показатели платежеспособности баланса и платежеспособность;
-смотрится прибыль, выявляется ее темпы роста(снижения), проводится факторный анализ, оценивается рентабельность и деловая активность.
Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности компании в условиях рыночной экономики. Платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости, то есть возможность наличными денежными средствами своевременно погасить собственные платежные обязательства.
В современных экономических условиях способность финансировать свою деятельность является определяющей для успешного функционирования хозяйствующих субъектов. Все это характеризует финансовое состояние субъекта, которое характеризуется множеством показателей, рассчитываемых на основе финансовой отчетности.
Вопросам финансового анализа посвящено значительное количество публикаций. Монография В.В. Ковалева [16] содержит описание логики, методов и процедур анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. При¬ведены методы анализа, выполняемые в повторяющемся режиме и в нетиповых ситуациях.
В книге О.В. Ефимовой [14] дается методика анализа операционного цикла, раскрываю¬щая влияние скорости оборота капитала на денежные потоки. В книге дана оценка современного состояния развития тео¬рии финансового анализа в России. Изложение базируется на современной информационной базе, большое внимание уделено информационному обеспечению финансового анализа. Предлагается система показателей рентабельности, позволяющая проводить комплексную оценку эффективности текущей, инве-стиционной и финансовой деятельности. Раскрываются методиче¬ские подходы к оценке способности сохранения и наращения ка¬питала и поддержания на этой основе финансовой устойчивости организации.
В монографии Н. Н. Селезневой, А.Ф. Ионовой [21] дается методика комплексной оценки эффективности финансовой деятельности хозяйст¬вующего субъекта.
В учебном пособии Л.В. Донцовой Н.А. Никифоровой [12] обосновываются теоретико-методологи¬ческие и практические положения современной концепции ана¬лиза финансовой отчетности хозяйствующих субъектов. На основе последних нормативных документов подробно излагается ме¬тодика составления и анализа форм финансовой отчетности.
В учебнике по экономическому анализу под редакцией Л.Т. Гиляровской [31] рассматриваются теоретические основы экономического анализа, обосновываются методологическая база и ме¬тодические подходы к анализу и оценке динамики и структуры активов, капитала, обязательств, доходов и расходов; излагаются особенности содержания и методики проведения финан¬сового анализа. В книге Л.Т. Гиляровской А.А. Вехоревой [9] детально излагаются методика, процедуры и этапы анализа фи¬нансовой устойчивости предприятия.
В монографии А.В. Грачева [11] приводится анализ финансово-экономического состояния предприятия, построенный на основе ба-ланса образования, распределения и использования добавленной стоимос¬ти, движения имущества и финансовых ресурсов в денежной и неденежной форме. Разработана оригинальная методика оценки финансовой устойчивости предприятия.
Дж. К. Ван Хорн детально рассматривает вопросы финансового менеджмента. Анализу финансового состояния посвящена глава 6, в которой рассмотрены финансовые коэффициенты, процентный и индексный анализ. Возможно потому, что данный учебник является вводным курсом, в нем не приводится подробных полных алгоритмов методики финансового анализа.
Вопросы финансового анализа рассматриваются в литературе по финансовому менеджменту. Однако рассматриваются в основном коэффициентные методы.
Монография Савицкой Г.В. [20] посвящена анализу хозяйственной деятельности предприятия. Здесь рассмотрены все стороны функционирования предприятия, а не только финансовые, проанализированы варианты принятия управленческих решений на основе маржинального анализа, даны анализ прибыли и рентабельности по системе директ-костинг. Ценным в данной монографии является подробное изложение методики факторного анализа, способов определения влияния факторов в детерминированных моделях - «цепной» подстановки, индексный метод, способы абсолютных и относительных разниц и т.д. Однако вопросы финансового анализа изложены менее глубоко, чем в других источниках.
Финансовое состояние хозяйствующего субъекта характеризуется с помощью совокупности показателей, которые отражают процесс образования и использования его финансовых ресурсов.
Под финансовым состоянием понимают способность хозяйствующего субъекта финансировать свою деятельность. Финансовое состояние можно характеризовать обеспеченностью финансовыми ресурсами, которые необходимы рыночному субъекту для нормального функционирования, целесообразным их размещением и оптимальным использованием, финансовыми взаимоотношениями с иными физическими и юридическими лицами, платежеспособностью и кредитоспособностью, а также финансовой устойчивостью.
Провести оценку финансового состояния субъекта хозяйствования можно с точки зрения долгосрочной и краткосрочной перспективы. Критериями анализа финансового состояния в первом случае выступают ликвидность и платежеспособность хозяйствующего субъекта, то есть способность его полностью и своевременно вести по краткосрочным обязательствам все свои расчеты.
Под ликвидностью какого-либо актива субъекта хозяйствования понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности характеризуется продолжительностью временного периода, в течение которого данная трансформация может быть выполнена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Не являются одинаковыми понятиями ликвидность и платежеспособность. К примеру, финансовые коэффициенты ликвидности могут свидетельствовать о финансовом положении хозяйствующего субъекта как о достаточном, однако в целом данные результаты могут быть неправильными в том случае, если большой удельный вес в оборотных активах имеют активы неликвидные (дебиторская задолженность сроком погашения свыше 12 месяцев, к примеру).
Понятия ликвидность и платежеспособность имеют смысловое сходство и взаимосвязь, состоящую в степени способности субъекта возвращать долги.
Большое значение приобретает анализ движения и технического состояния основных средств, так как они составляют большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия. Этот анализ рассчитывается по данным бухгалтерской отчетности. Для этого рассчитываются следующие показатели:
1 Коэффициент обновления. Этот коэффициент показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных фондов составляют новые
Кобн= (Стоимость поступивших основных фондов)/(Стоимость основных фондов на конец периода) (1.1)
2 Скорость обновления основных фондов определяется инвестиционной активностью и выбытием. Выбытие основных фондов возможно по следующим причинам: полный износ или невозможность продолжения эксплуатации; продажа; передача в аренду; передача в качестве учредительного взноса в уставный капитал коммерческой организации; безвозмездная передача. Своевременная реализация выбывающих основных фондов позволяет ускорять процесс обновления, использовать выручку на приобретение новых основных фондов и стимулировать расширенное воспроизводство

Тобн= (Стоимость основных фондов на начало периода)/(Стоимость поступивших основных фондов на начало периода) (1.2)

3 Коэффициент выбытия – один из важнейших показателей воспроизводства основных фондов. Определяется как отношение выбывших за год основных фондов к их наличию на начало года

Кв = (Стоимость выбывших основных фондов)/(Стоимость основных фондов на начало периода) (1.3)

4 Коэффициент прироста основных фондов характеризует
процесс обновления основных фондов с учетом величины выбытия
устаревших фондов и определяется по формуле

Кпр= (Сумма прироста основных основных фондов)/( Стоимость основных фондов на начало периода) (1.4)

5 Коэффициент износа – показывает степень изношенности основных фондов. Определяется как отношение суммы начисленной амортизации к первоначальной стоимости основных фондов

Кизн= (Сумма износа основных фондов)/(Первонач.стоимиость основных фондов на соответ.дату) (1.5)

6 Коэффициент годности определяется отношением остаточной стоимости основных фондов к первоначальной. Коэффициент годности показывает, какая часть стоимости основных производственных фондов еще не перенесена на стоимость готовой продукции или оказанных услуг, т.е. пригодна к использованию

Кг = (Остаточная стоимость основных фондов)/( Первоначальная стоимиость основных фондов) (1.6)

7 Фондорентабельность – показатель, характеризующий сколько
рублей прибыли (от реализации или до налогообложения) приходится на 100 рублей основных средств. Рост показателя в динамике характеризует более эффективное использование основных фондов, а уменьшение данного показателя в динамике при одновременном увеличении фондоотдачи говорит об увеличении затрат предприятия

Френт= (Чистая прибыль)/(Среднегодовая стоимость основных фондов) (1.7)

8 Фондоотдача основных фондов – это показатель эффективности использования основных фондов, рассчитывается как годовой выпуск продукции деленный на стоимость основных фондов, с помощью которых произведена эта продукция, в наиболее обобщенном виде фондоотдача характеризует уровень использования основных фондов

Френт= (Чистая прибыль)/(Среднегодовая стоимость основных фондов) (1.7)

9 Фондоемкость показатель, обратный фондоотдаче; характеризует стоимость производственных основных фондов, приходящуюся на 1 руб. продукции

Фе= (Среднегодовая стоимость основных фондов)/(Стоимость произведенной продукции за отчетный период) (1.9)

С целью оценки устойчивости финансового состояния субъекта хозяйствования применяется целая система показателей, которые характеризуют изменения:
структуры капитала субъекта хозяйствования по его размещению и источникам формирования;
эффективности и интенсивности использования капитала;
платежеспособности и кредитоспособности хозяйствующего субъекта;
запаса финансовой устойчивости субъекта.
Если у субъекта хозяйствования присутствует недостаток собственных оборотных средств, которые необходимы для приобретения запасов, покрытия затрат и произведения иных расходов, которые связаны с ведением непрерывного производственно-хозяйственного процесса, он вынужден привлекать заемные средства, делая более сильной финансовую зависимость от кредиторов и других внешних источников финансового обеспечения.
Финансовую устойчивость субъекта хозяйствования характеризуют финансовой независимостью от источников внешних займов, способностью его маневрировать финансовыми ресурсами, присутствием нужной суммы собственного капитала для обеспечения основных его видов деятельности.
Оценка устойчивости финансового состояния субъекта хозяйствования происходит с помощью системы абсолютных и относительных показателей посредством соотношения заемного и собственного капитала по отдельным статьям актива и пассива бухгалтерского баланса.
Сильная финансовая зависимость от внешних источников финансового обеспечения может в итоге приводить к потере платежеспособности субъекта хозяйствования. В связи с этим оценка финансовой устойчивости выступает важнейшей задачей финансового анализа деятельности субъекта хозяйствования.
Задачами анализа финансовой устойчивости субъекта хозяйствования являются такие:
установление совокупного уровня финансовой устойчивости субъекта хозяйствования;
определение суммы собственного оборотного капитала и факторов, которые воздействуют на ее динамику;
оценку финансовой устойчивости в сфере образования запасов и затрат субъектов экономики;
установление типа финансовой устойчивости субъекта.
Финансовая устойчивость служит одной из характеристик стабильного положения предприятия в условиях рыночной экономики. Она зависит и от стабильности экономической среды, в пределах которой деятельность предприятия осуществляется, и от результатов его хозяйствования, его реагирования активного и эффективного на изменения внешних и внутренних факторов.
Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность, то есть возможность наличными денежными средствами своевременно погасить собственные платежные обязательства. Оценка платежеспособности нужна хозяйствующему субъекту не только для диагностики и прогнозирования его деятельности финансовой, но и для инвесторов извне (например, банков).
Очень близкими являются понятия платежеспособности и ликвидности. Но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.
Из выше изложенного можно определить, что основной целью анализа финансовой устойчивости предприятия является определение направлений ее повышения. Для этого решаются следующие задачи:
анализ пассива баланса;
оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия;
анализ коэффициентов финансовой устойчивости;
определение направлений увеличения финансовой устойчивости.
Анализ финансовой устойчивости находится в тесной взаимосвязи с анализом ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.
Риск финансовой несостоятельности обобщенно характеризует проявление взаимосвязанных рисков потери платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости предприятия [33, с.154].
При финансовом анализе оценивается также динамика прибыли и рентабельности. Формирование прибыли показано на Рисунке 2.

Рисунок 2-Формирование финансового результата предприятия
Как экономическая категория прибыль представляет собой результат хозяйственной деятельности организации.
Прибыль представляет собой постоянно воспроизводимый финансовый ресурс коммерческой организации, являясь конечной целью развития бизнеса. Следовательно, показатели прибыли должны являться базовыми при оценке хозяйственной и финансовой