Анализ финансовой устойчивости организации и пути их повышения ( на примере ПАО Фемели Медикал Групп)

Эффективность функционирования предприятия на рынке связана с постоянным изучением структуры собственного капитала и источников его формирования, обязательств, чтобы обеспечить баланс между собственными и заемными средствами компании. Поэтому компанией должен проводиться ежегодно финансовый анализ ее ликвидности и финансовой устойчивости бизнеса.
Для финансового анализа организации используются показатели:
-ликвидности;
-финансовой устойчивости;
-платежеспособности.
Хорошее финансовое положение — один из лучших индикаторов потенциала бизнеса для долгосрочного роста. Первым шагом к повышению финансовой грамотности является проведение финансового анализа бизнеса.
Финансовая стабильность описывает состояние, при котором процесс финансового посредничества функционирует бесперебойно и существует уверенность в функционировании ключевых финансовых институтов и рынков в рамках экономики.
Основной целью данного исследования является наиболее полное и комплексное раскрытие методик анализа финансовой устойчивости организации.
В связи с этой целью в работе поставлены следующие задачи:
-рассмотреть основы финансовой устойчивости предприятий,
-описать методы финансового анализа,
-дать предварительную оценку финансового состояния,
-исследовать финансовую устойчивость предприятия,
-описать пути ее повышения.
В соответствии с целью и основными задачами данного исследования работа будет состоять из нескольких частей, затрагивающих такие вопросы, как анализ финансового состояния и устойчивости компании.
 
1.Теоретические аспекты изучения финансовой устойчивости организаций

1.1. Понятие и сущность финансовой устойчивости

Любая компания должна как можно часто и тщательно производить финансовую оценку и мониторинг своего состояния и финансовой стабильности [2, c.117].
Хорошее финансовое положение — один из лучших индикаторов потенциала бизнеса для долгосрочного роста. Первым шагом к повышению финансовой грамотности является проведение финансового анализа бизнеса.
Для финансового анализа организации используют показатели:
 финансовой устойчивости;
 ликвидности,
 платежеспособности.
Эффективность функционирования предприятия на рынке связана с постоянным изучением структуры собственного капитала и источников его формирования, обязательств, чтобы обеспечить баланс между собственными и заемными средствами компании. Поэтому компанией должен проводиться ежегодно финансовый анализ ее ликвидности и финансовой устойчивости бизнеса.
Анализ финансовой устойчивости предприятий включает в себя [8,c.151]:
 анализ имущества организации;
 оценку использования капитала;
 мониторинг финансовой устойчивости;
 анализ денежных потоков.
Рассмотрим основы анализа финансовой устойчивости.
Финансовая стабильность описывает состояние, при котором процесс финансового посредничества функционирует бесперебойно и существует уверенность в функционировании ключевых финансовых институтов и рынков в рамках экономики.


Рисунок 1 – Понятие финансовой устойчивости

Финансовая стабильность определяется с точки зрения ее способности облегчать и усиливать экономические процессы, управлять рисками и преодолевать потрясения. Более того, финансовая стабильность рассматривается как непрерывный процесс: изменчивый с течением времени и согласующийся с многочисленными комбинациями составляющих элементов финансов.
Однако в настоящее время единый, общепринятый и используемый подход к определению финансовой устойчивости бизнеса отсутствует на практике. Существуют некоторые методы по определению финансовой стабильности, но не все они дает четкое и правильное определение эффективности финансового состояния компании, так как имеют и недостатки в своем анализе, и нюансы в использовании. При этом финансовая нестабильность часто определяется как системный риск, который сложно просчитать.
В актуальной среде бизнеса часто применяют подход к изучению финансовой устойчивости как подход, наделенный многими функциями и задачами, поскольку от нее зависит, насколько компания сможет долго и хорошо функционировать на рынке.
Чтобы быть стабильным, бизнес должен уметь снижать вероятность падения своей финансовой устойчивости заблаговременно, для этого используются разные инструменты и полходы. Руководство организаций должно стремиться принимать управленческие решения с учетом своего текущего финансового положения. Для этого производится всесторонний анализ и мониторинг внутренней среды. Компания должна стремиться при этом к получению социальной и финансовой выгоды.
Более позитивным и конструктивным подходом к определению финансовой устойчивости является дополнительный практический подход анализа, который мог бы учитывать все возможные способы увеличения выгод от финансов.


Рисунок 2 – Подходы к определению финансовой устойчивости

Любой бизнес знает, что определить финансовую свою стабильность, поскольку не существует общепринятых инструментов к аналитическим основам оценки финансовой стабильности. Это говорит о том, что анализ финансовой устойчивости сегодня продолжает находиться на начальном этапе своего собственного развития.
Наличие различных моделей и концепций финансовой стабильности усложняет задачу финансиста и аналитика.
Эти концепции служат как практическими, так и аналитическими ориентирами для разработки концепции финансовой стабильности в отсутствие общепринятой концепции равновесия и аналитической основы.
Это также дает основания рассматривать финансовую стабильность как происходящую в изменчивом континууме или диапазоне условий составляющих частей финансовой системы, в отличие от единой конфигурации или состояния этих частей, как это чаще всего бывает используется в микроэкономических моделях.
Хотя есть возможности для того, чтобы быть более всеобъемлющим и инклюзивным, можно выделить некоторое количество ключевых принципов разработки понятия и точного определения финансовой стабильности. Один должен быть впоследствии более тщательно проработан, чем другие, когда финансовая стабильность рассматривается как непрерывное состояние развития компании.


Рисунок 3 – Виды финансовой устойчивости бизнеса

Учитывая тесные взаимосвязи между всеми этими компонентами финансовой системы, (ожидания) нарушений в любом из отдельных компонентов могут подорвать общую стабильность, что требует системного подхода. В каждый цикл развития компании финансовая стабильность или нестабильность бизнеса может вызываться целым спектром неправильных действий и принятых мероприятий, которые принимаются и реализуются руководством.
Вторым важным принципом определения и уточнения финансовой устойчивости является надлежащее исполнение финансами своей роли в распределении ресурсов фирмы, в мобилизации сбережений и в обеспечении развития и роста.
Таким образом, финансовая стабильность является жизненно важной частью стабильности и успешности бизнеса.
Третий принцип определения и уточнения финансовой устойчивости заключается в том, что финансовая стабильность связана не столько с отсутствием потенциальных финансовых кризисов, но и со способностью финансовых систем ограничивать, минимизировать и нейтрализовать возникающий дисбаланс в компании и в протекающих внутри нее экономических процессах. Хорошо функционирующая и стабильная финансовая система может действовать за счет наличия самокорректирующихся механизмов обеспечения рыночной дисциплины, предотвращения кризисов.
Таким образом, финансовая стабильность предполагает как превентивные, так и корректирующие аспекты.


Рисунок 4 – Элементы финансовой устойчивости

Четвертый важный принцип заключается в том, что финансовая стабильность должна быть сформулирована с точки зрения потенциальных последствий.
Пятый принцип, согласующийся с уже рассмотренными и фактическим динамизмом финансов, заключается в том, что финансовая стабильность является непрерывным явлением.
Следствием такого подхода к определению финансовой стабильности является то, что поддержание финансовой стабильности не обязательно требует, чтобы каждая часть финансовой системы постоянно работала с максимальной производительностью.
Следовательно, финансовая устойчивость бизнеса может быть основана просто на ожиданиях руководства компании в обеспечении устойчивой внешней и внутренней среды, которая не создает лишних проблем, а наоборот способствует росту. Бизнес может быть в одно мгновение стабильным, а в другое – нестабильным, и все это зависит от многих моментов.
Финансовая стабильность может рассматриваться в качестве факта обеспечения различных условий успешного бизнеса, который является надежный, финансово стабильным и эффективный с учетом наличия разных элементов финансовой структуры.
Финансовая стабильность может быть определена как состояние, когда предприятие может противостоять кризисам и устранять финансовый дисбаланс.

Рисунок 5 – Уровни финансовой устойчивости компании

Это понижает вероятности в сбоях процессов финансового посредничества, чтобы негативно повлиять на реальную экономическую деятельность фирмы.
Политика обеспечения финансовой стабильности должна:
-предотвращать чрезмерное накопление рисков, возникающих в результате внешних факторов и сбоев на рынке, для сглаживания финансового цикла (временной аспект)
-сделать финансовый сектор более устойчивым и ограничить последствия заражения (поперечный аспект)
-поощрять общесистемный подход к финансовому регулированию для создания правильного набора стимулов для участников рынка (структурный аспект).
Существует множество определений финансовой стабильности. Большинство из них объединяет то, что финансовая стабильность - это отсутствие общесистемных эпизодов, при которых финансовая система перестает функционировать (кризисов). Это также касается устойчивости финансовых систем к стрессам.
Риски снижения финансовой устойчивости и стабильности на уровне фирмы могут быть разными.


Рисунок 6 – Риски снижения финансовой устойчивости

Общий показатель финансовой стабильности – это сравнение внутренних резервов работы компании (капитализации и доходности) с рисками (волатильностью уровня и степени доходности), чтобы измерить величину риска платежеспособности. Данный показатель включает определение размера собственного капитала в процентах от величины и суммы активов. При этом доходность активов является показателем волатильности доходности всего бизнеса.
Популярность использования данного подхода в компании может быть связана с тем, что у него есть четкая (отрицательная) зависимость от вероятности неплатежеспособности фирмы, от вероятности понижения стоимости активов относительно долга. Таким образом, рост данного показателя приводит к уменьшению вероятности неплатежеспособности бизнеса.


Рисунок 7 – Факторы финансовой устойчивости компании

Различные показатели финансовой стабильности имеют свои ограничения в использовании. Это напрямую связано с системой бухгалтерского учета и аудита, выбранной в компании. Если компания