Показатели деятельности должника, используемые для финансового анализа арбитражным управляющим.

В правилах проведения финансового анализа арбитражным управляющим показатель «наиболее ликвидные оборотные активы» включает денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (исключая стоимость собственных акций, приобретенных у акционеров). На сегодняшний день логическое значение этого показателя несколько утрачено из-за отражения в данном разделе статьи баланса «Собственные акции, приобретенные у акционеров». II и III баланс «Капитал и резервы». Другими словами, расчет этого показателя арбитражным управляющим основывается на профессиональном суждении.
Показатель «Текущая задолженность» определяется как сумма займов и кредитов, причитающихся в течение 12 месяцев после отчетной даты по кредиторской задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и других краткосрочных обязательств должника.
Следует отметить, что в соответствии с рекомендациями МСФО целесообразно включить текущую часть долгосрочных обязательств в краткосрочные обязательства, частичное погашение которых должно произойти в течение следующих 12 месяцев.
Принимая во внимание статью баланса «Кредиторская задолженность», автор считает целесообразным учитывать ее качество, поскольку «... качество кредиторской задолженности можно оценить по удельному весу расчетов по счетам в ней. Доля кредиторской задолженности, обеспеченной выпущенными векселями, в общей сумме показывает, что часть долговых обязательств, несвоевременное погашение которых приведет к протесту по векселям, выпущенным компанией, и, как следствие, к дополнительным расходам и потере бизнеса репутация. " [5].
По мнению автора, для оценки качества кредиторской задолженности следует использовать дополнительные источники информации, такие как информация о средних остатках на счете «примечания к платежу», сумме погашенных обязательств по счетам за анализируемый период и Информация о средних условиях оплаты, указанных в счетах. Кроме того, целесообразно оценить среднюю продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте компании [7].
Логика работы с коэффициентами, характеризующими финансово-хозяйственную деятельность должника, предполагает рассмотрение каждого показателя в динамике и с точки зрения его соответствия рекомендуемому уровню. С более высокой степенью вероятности можно говорить о достаточно проблемном обосновании допустимых значений коэффициентов. В каждом конкретном случае необходимо учитывать отраслевую принадлежность субъекта предпринимательской деятельности, характеристики отрасли, длительный производственный цикл, оценивать структуру активов и пассивов должника, корректировать их балансовую стоимость для расчета продолжительности транзакция (например, время, необходимое для конвертации акций и дебиторской задолженности в денежные средства, время, которое может потребоваться для погашения текущих обязательств должника и т. д.).К показателям, характеризующим платежеспособность должника, относятся следующие:
-коэффициент абсолютной ликвидности;
-коэффициент текущей ликвидности;
-показатель обеспечения обязательств должника своими активами;
-Степень платежеспособности по текущим обязательствам.
Особое внимание следует обратить на коэффициент текущей ликвидности и метод его расчета. В соответствии с правилами проведения финансового анализа арбитражным управляющим:
Коэффициент текущей ликвидности характеризует наличие у организации оборотных средств для ведения бизнеса и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.
В то же время к ликвидным активам относятся суммы стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. Статья баланса «резервы» исключается из расчета. Сумма долгосрочной дебиторской задолженности также не учитывается при расчете данного показателя.
Практический опыт показывает, что коэффициент текущей ликвидности является наиболее широко используемым показателем в мировой практике, который служит для оценки инвестиционной привлекательности экономического субъекта. Его эффективное значение показывает, достаточно ли у компании средств, которые можно использовать для погашения краткосрочных обязательств. [2].
При оценке деловой активности должника необходимо учитывать различный порядок представления данных в формах отчетности. Например, в балансе данные представлены на отчетную дату, а в отчете о финансовых результатах - совокупный итог за весь отчетный период. Поэтому для сравнения показателей этих двух форм следует использовать с осторожностью, тем более что в соответствии с Правилами арбитражного управления финансового анализа для расчета и анализа показателей финансово-хозяйственной деятельности должника, необходимо привлекать данные ежеквартально бухгалтерская (финансовая) отчетность не менее чем за 2 года, предшествующих началу производства по делу о несостоятельности (банкротстве).
Следующие этапы анализа финансового состояния должника, в частности требования к анализу хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности, его позиции на товарном и других рынках.