Оценка инвестиционно-инновационного проекта нефтетранспортного предприятия

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Уже несколько десятилетий информационные технологии и коммуникации способствуют появлению в глобальном масштабе новой так называемой цифровой экономики. Сегодня эта экономика находится в центре роста и конкурентоспособности компаний.
Инновации ускоряются, и это особенно верно в области цифровых технологий. Кроме того, некоторые из них упоминаются как «подрывные технологии», поскольку они разрушают существующие рынки и изменяют экономический ландшафт, раскрывая новые модели во всех секторах экономики и общества.
Степень разработанности темы исследования. В зарубежной литературе вопросам концепции, методам и инструментам оценки эффективности, используемым при внедрении технологий, использующих современные цифровые системы, посвящено значительное количество работ.
В частности, зарубежные нефтяные компании уже имеют немалый опыт разработки и использования систем цифровых месторождений. В связи с этим появляются работы аналитического и прикладного характера, в которых дается обобщение опыта использования, к примеру, цифровых месторождений. Делаются попытки обобщить достигаемые при этом технологические и экономические результаты, формулируются требования к созданию интегральной системы управления бизнесом на базе цифровых технологий, развиваются отдельные направления в теории принятия решений в условиях неполной информации и т.д.
Российские публикации по исследуемым вопросам весьма ограничены. Вопросы инновационного развития и цифровизации в нефтяной промышленности рассматривались в трудах: Ю.П. Ампилова, А.Ф. Андреева, М.А. Беловой, В.В. Бушуева, Г.В. Выгона, Д. Гордона, А.И. Громова, Д.А. Грушевенко, В.Ф. Дунаева, Н.А. Еремина, В.А. Крюкова, М.И. Левинбука, А.А. Макарова, К.Н. Миловидова, А.А. Синельникова, В.В. Шмата, Ю.И. Черного, Л.В. Эдера, В.И. Эскина и др. В настоящее время наблюдается только первый этап - реализация «пионерных» проектов. Анализ результатов цифровизации нефтегазовой отрасли, поэтому носит ограниченный характер.
Проблемы инновационного развития и цифровой трансформации нефтегазовой отрасли в своих диссертациях затронули: и др.
Несмотря на все возрастающий интерес к проблематике, данная тема содержит еще огромное множество нерешенных вопросов. Обнаруживаются проблемы, которые требуют проведения дополнительных научных исследований, на основе которых можно будет выработать четкие рекомендации. Кроме того, в последние годы законодательство неоднократно подвергалось существенным изменениям, в связи с чем имеющиеся научные достижения требуют дальнейшего их анализа, систематизации и совершенствования с учетом действующего законодательства.
А изучение опыта ведущих зарубежных стран может оказать большое влияние на инновационное развитие отрасли в России.
Нефтегазовая индустрия, как промышленный и экономический сегмент, очень выгоден для развития страны в целом.
Международная практика оценки эффективности инвестиций существенно базируется на концепции временной стоимости денег и основана на следующих принципах:
— оценка эффективности использования инвестируемого капитала производится путем сопоставления денежного потока, который формируется в процессе реализации инвестиционного проекта и исходной инвестиции. Проект признается эффективным, если обеспечивается возврат исходной суммы инвестиций и требуемая доходность для инвесторов, предоставивших капитал.
— инвестируемый капитал приводится к настоящему времени или к определенному расчетному году.
— Процесс дисконтирования капитальных вложений и денежных потоков производится по различным ставкам дисконта, которые определяются в зависимости от особенностей инвестиционных проектов. При определении ставки дисконта учитываются структура инвестиций и стоимость отдельных составляющих капитала.
Все это доказывает актуальность заявленной темы и необходимость научного осмысления и экономической оценки одного из ведущих направлений инновационного развития нефтегазовой отрасли - ее цифровизации.
Целью работы является разработка инвестиционного проекта и оценка его возможных показателей эффективности в условиях риска и неопределенности внешней среды на примере ОАО «НК Роснефть».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
— рассмотреть теоретические аспекты инвестиционной деятельности в нефтегазовой отрасли;
— оценить инвестиционную привлекательность ОАО «НК Роснефть», являющегося инициатором проекта;
— проанализировать альтернативные варианты проекта и технико-экономическое обоснование рекомендуемого варианта;
— рассчитать возможные показатели эффективности инвестиционного проекта;
— выявить потенциальные риски реализации проекта на основе анализа чувствительности.
Объектом исследования является ОАО «НК Роснефть», предметом исследования - инвестиционная деятельность Компании.
Структура работы полностью соответствует содержанию и сохраняет последовательность и логику изложения.
Для наглядности изучаемого материала представлены графические интерпретации: прогноз добычи нефти и газа, динамика финансирования капитальных вложений и операционных затрат, структура и динамика дисконтированного денежного потока.

ГЛАВА 1. Теоретические концепции инвестиционно-инновационного проектирования
Перспективы нефтетранспортной отрасли на ближайшие десятилетия будут зависеть в частности от активного внедрения в их деятельность цифровых инструментов и навыков, которые включают в себя искусственный интеллект для оптимизации производственного процесса, а также для автоматизации управления материалами и управления цифровыми активами. Благодаря использованию цифровых технологий в нефтетранспортном секторе возможными станут эффективное снижение затрат, повышения безопасности и ускорение оптимизации.
На фоне распространения коронавирусной инфекции с сопутствующими последствиями для глобальной экономики и развала сделки «ОПЕК+» первая половина марта 20 20 г. для мирового нефтяного рынка ознаменовалась драматическим падением нефтяных котировок. Ретроспективный анализ особенностей функционирования нефтяного рынка позволяет сделать следующие выводы о возможном развитии событий: при продолжении «ценовой» войны быстрая коррекция предложения, в том числе за счет сокращения добычи сланцевой нефти, маловероятна. В то же время, новые соглашения о «заморозке» могут привести к необходимости постоянного сокращения рыночной доли стран, участвовавших в соглашении «0ПЕК+».
В среднем за январь 20 20 г. стоимость нефти сорта Brent сложилась на уровне 63,7 долл, за баррель. В первой половине месяца повышательной динамике цен на нефть главным образом способствовали геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и сообщения об успехах в торговых переговорах между США и КНР. Однако с третьей декады месяца нефтяные цены начали стремительно снижаться на фоне угрозы распространения коронавируса в Китае.
В январе 20 20 г. на мировом нефтяном рынке образовался профицит в объеме 2,5 млн б/д. Потребление нефти и нефтепродуктов в мире резко упало до 98,5 млн б/д, а предложение снизилось до 101 млн б/д. Спад потребления был характерен практически для всех макрорегионов, в особенности для европейских стран, Китая и России. Предложение нефти и нефтепродуктов в наибольшей степени упало в странах ОПЕК, США и Бразилии, а выросло в Китае, Катаре и Аргентине. Объемы коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в январе 20 20 г. составили 2,93 млрд баррелей, что выше среднего уровня за последние 5 лет.
1.1 Современное состояние нефтетранспортной отрасли в Российской Федерации и тенденции ее инновационного развития
Производство первичной энергии в мире нарастает в течение всего исторического времени (рис. 1).


Рис.1. Динамика расхода энергии на одного человека в ккал/сут (по Реймерсу)
Источник: Милосердова Л.В. Геолого-разведочные работы. Лекция-1. - М.: Национальный исследовательский университет Российский государственный университет нефти и газа имени И. М. Губкина, 2020. - С. 6.

Значительное увеличение потребления энергии произошло в течение XX века . После промышленной революции, основные виды ископаемого топлива (уголь, затем нефть и природный газ) стали необходимы для надлежащего функционирования мировой экономики. Развитие промышленной продукции и транспорта мобилизовало все большее количество этих ресурсов. Энергетические потоки постоянно питают современные экономические системы, и любое нарушение снабжения может иметь серьезные последствия. Поэтому доступ к источникам стал стратегическим вопросом и, следовательно, основным элементом национальной политики .
Согласно прогнозам экспертов, к 2030 году всемирные расходы энергии должны увеличиться втрое. Международное энергетическое агентство ежегодно обновляет свои прогнозы потребления энергии во всем мире. В текущем политическом сценарии, представленном в последнем отчете WEO, спрос на энергию будет увеличиваться на 1,3% в год до 2040 года .
Выделяют ряд существенных причин увеличения потребления энергетических ресурсов. Глобализационные процессы и мировые тенденции развития энергетики приводят к увеличению потребления энергетических ресурсов . С увеличением численности населения возрастают потребности в ресурсах. Факторами роста потребления являются также урбанизация и быстрое экономическое развитие таких густонаселенных стран, как Китай и Индия. По мере того как все больше людей проживает в промышленно развитых городских центрах, потребление энергии растет наряду со спросом на нефтепродукты . Увеличение спроса на энергию повышается вследствие энергетических потребностей прежде всего таких стран, как США, Китай, Россия и Индия.
Условия современной экономики ставят во главу угла научно-технической политики сочетание увеличения эффективности и прибыльности работы организации, поставляет продукцию на рынок, с повышением степени удовлетворения этой продукцией потребностей человеческого общества.
Потребность в энергии будет лишь частично компенсироваться развитием энергоэффективности (то есть меньшим расходом на идентичные услуги) и развитием альтернативных источников энергии .
Мировой топливно-энергетический баланс продолжает диверсифицироваться (рис. 2).


Рис. 2. Динамика мирового энергопотребления по видам топлива
Источник: Прогноз развития энергетики мира и России 2020 / Под ред. А.А. Макарова, Т.А. Митровой, В.А. Кулагина. - М., 2020. - С. 60

Глобальный энергетический баланс описывает вклад каждого источника в поставку первичной энергии (энергии, доступной в природе до трансформации). Ископаемое топливо по-прежнему доминирует в структуре мирового энергопотребления, намного опережая возобновляемые источники энергии . Общеизвестно, что традиционные источники энергии составляют 79% всех энергоносителей в мире (21% - природный газ, 24% - угля, 34% - нефть) . Это топливо не возобновляемое и загрязняющее; в частности, они в различной степени выделяют парниковые газы. Хотя, по прогнозам экспертов, к 2050 - 2060 гг. это доминирование может быть утрачено .
Низкие цены на нефть ограничивают деятельность по разведке и добыче в нефтегазовом секторе, что влияет на доходы традиционных производителей. Интерес все больше и больше обращается к возобновляемым источникам энергии, таким как ветер и солнечная энергия. В то же время инвестиции в атомную энергетику растут во всем мире. Они касаются как новых установок, так и потенциального рынка демонтажа. Между тем, цифровая трансформация революционизирует всю цепочку создания стоимости энергии и побуждает игроков улучшать свои показатели и генерировать новые источники дохода.
На альтернативные источники энергии приходится лишь 14% (11% - биомасса, 2% - энергия воды, 1% - другие), а на ядерную энергию - 7%. Несмотря на усилия, предпринятые после первого нефтяного шока, возобновляемая и экологически чистая энергия имеет очень маленькую долю в балансе, потому что они в основном дороже.
Структура текущего глобального энергетического баланса является результатом 150-летнего стремительного роста потребления ископаемого топлива. Этому способствовали экономический и демографический рост, но их запасы закончатся, и дешевая, обильная энергия останется в прошлом. Несмотря на все усилия, ископаемое топливо остается доминирующим, а цена на нефть остается ориентировочной ценой других энергий. Переход к менее углеродной ситуации не может быть сделан быстро и требует инвестиций. Энергетическая политика сегодня стремится решить сложное уравнение: обеспечение надежных и стабильных поставок энергии по доступной цене при одновременной защите окружающей среды. В этом контексте диверсификация энергетических балансов имеет важное значение. Нынешняя тенденция заключается в медленном возрождении ядерной энергетики, широком использовании загрязняющего угля (что потребует срочного появления конкурентоспособных чистых технологий) и очень медленном развитии возобновляемых источников энергии (по большей части еще не конкурентоспособных). Тем не менее, многочисленные риски и неопределенности сказываются на мировой энергетической ситуации .
Наибольшее беспокойство вызывают ограниченные запасы природного газа и нефти, которые уже в ближайшем будущем не смогут покрыть растущие потребности человечества в энергетических ресурсах .
Современная цивилизация во многом зависит от нефтетранспортного комплекса. Нефть и газ занимают особое место в геополитике энергетики, в частности по трем причинам:
 большие зоны потребления не соответствуют крупным зонам добычи;
 добыча и потребление нефти и газа приносят значительные доходы (глобальная прибыль от нефти, включая налоговые поступления);
 цена на нефть остается основным ориентиром для установления мировых цен на энергоносители .
Нефть и газ обеспечивают более половины первичной энергии, потребляемой в мире. Тем не менее, нефтетранспортные компании и деятельность отрасли в целом вызывает неоднозначную реакцию в связи с такими аспектами, как:
 загрязнение окружающей среды,
 глобальное потепление,
 колебание цен на нефть и газ с множественным воздействием на людей и экономику.
Доля нефти и газа в энергетическом балансе такова, что эти виды топлива будут по-прежнему в значительной степени покрывать потребности мировой энергии в ближайшем будущем.
На начало 2020 года доказанные мировые запасы нефти составляли 1 672 млрд баррелей .
Таблица 1
Мировое производство сырой нефти
Ранг Страна Процент от общего
1 Венесуэла 18%
2 Саудовская Аравия* 16%
3 Канада (96% в виде нефтеносных песков) 10%
4 Иран 9%
5 Ирак 9%
Источник: La production mondiale de pétrole // https://www.planetoscope.com/petrole/559-production-mondiale-de-petrole.html

Нефть также разыскивается на морских нефтяных месторождениях у Бразилии, Венесуэлы, Канады и берегов Китая, продолжаются исследования в Арктике. Ближний Восток, обладающий значительными запасами газа и крупнейшими разведанными запасами нефти, в настоящее время поддерживает разведку нефти. Запасы газа пока мало эксплуатируются, цена на нефть остается гораздо привлекательнее.
Традиционными районами разведки газа являются Россия, США, Канада, Алжир и Великобритания, на которые в совокупности приходится почти 50% мировой разведки и добычи газа.
Нефтегазовая отрасль ориентирована на международное поле деятельности, ее размер имеет большое значение, она является высоко олигополистической и вертикально интегрированной. Только незначительное количество компаний или групп занимаются торговлей нефтью, от исследований до нефтехимии.
Также нефтегазовый сектор - это не просто экономическая деятельность; он тесно связан с международными отношениями и внешней политикой государств. Будь то доступ к ресурсам, борьба с последствиями кризиса или начало вооруженного конфликта, нефть всегда имеет политическое измерение. Из-за их географического и политического разделения взаимодействие между производителями и потребителями является частью политической сферы.
Нефтегазовый сектор находится под постоянным давлением различных факторов: геополитические риски, соглашение ОПЕК с ОПЕК+ о сокращении добычи нефти, производство сланцевой нефти