Финансовый рынок России: особенности, тенденции, перспективы

Финансовый рынок России: особенности, тенденции, перспективы.
Аннотация. Статья посвящена обзору и анализу особенностей финансового рынка Российской Федерации, тенденциям и перспективам его развития. состояния коллективного инвестирования в российской и международной практике. Проанализирована роль и необходимость перевода накоплений граждан в инвестиции в современных экономических условиях. Раскрыты риски частного мелкого инвестирования в сравнении с инвестированием через институты коллективного инвестирования.
Ключевые слова: финансовый рынок, сегменты, кредитный рынок, валютный рынок, фондовый рынок, волатильность, внешние факторы, частные инвестиции, коллективное инвестирование паевые инвестиционные фонды, пассивный доход, развитие национальной экономики, депозиты, доходность

















В общем виде финансовый рынок включает в себя несколько сегментов: кредитный рынок, валютный рынок, рынок ценных бумаг, рынок инвестиций и страховой рынок.
Сегменты финансового рынка тесно взаимосвязаны, представляя своеобразную систему «сообщающихся сосудов», когда свободная денежная ликвидность циркулирует из одного сегмента в другой в зависимости от рыночной ситуации.
Актуальность исследования текущего состояния, тенденций и перспектив развития финансового рынка обусловлена его статусом «кровеносной системы экономики».
В настоящей статье автор ставит перед собой цель показать текущее состояние тенденции и перспективы развития сегментов финансового рынка России.
И начнем мы с фондового рынка.
Развитие экономики в целом и ее отдельных отраслей невозможно без вложения средств. В условиях рыночной экономики привлечение необходимых финансовых ресурсов для развития, существующего или запуска нового проекта ложится на его инициаторов и владельцев.
Источником таких ресурсов традиционно является фондовый рынок. Эмиссия акций или размещение облигаций позволяет с различной степенью эффективности использовать средства инвесторов.
Многие граждане создают личные накопления в расчете на получение пассивного дохода. Постоянно снижающийся процент по банковским депозитам и решение властей об обложении налогом доходов граждан, полученных в виде процентных выплат по банковским депозитам, заставляет искать другие, более доходные способы вложения своих финансовых резервов. [8] Одним из таких способов являются операции на фондовом рынке.
Однако, по ряду причин, мелкие инвесторы ограничены в возможностях осуществлять операции на фондовом рынке, несмотря на желание перевести личные накопления в инвестиции.
Эти причины имеют как экономический, так и правовой характер.
Во-первых, действующее законодательство делит инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных. Для получения статуса квалифицированного инвестора необходимо соблюдение ряда требований и получение квалификационных документов. [3]
Во-вторых, часто суммы, которые способен задействовать частный инвестор, незначительны. В тоже время довольно часто на фондовом рынке наиболее интересные ценные бумаги реализуются лотами, стоимость которых превышает возможности отдельно взятого мелкого инвестора.
В-третьих, отсутствие опыта и знаний, недостаточная финансовая грамотность мелкого инвестора не позволяет достичь оптимального баланса между риском и доходностью портфеля и, вместо пассивного дохода, приводит к потере средств.
Решением вышеперечисленных проблем для частного инвестора, располагающего относительно небольшими суммами для инвестирования, является участие в институтах коллективного инвестирования.
В отличие от большинства развитых стран, где институты коллективного инвестирования составляет значительную долю национального фондового рынка, в России он развит достаточно слабо.
Так, в Южной Корее доля инвесторов в ценные бумага в общей численности населения составляет 8,3%, в Японии — 26,6%, в Австралии — 36,5%. В США только акциями владеют 48,1% домохозяйств. В целом в некоторых странах институты коллективного инвестирования имеют более чем двухвековую историю. [10] В странах Западной Европы и США институты коллективного инвестирования оказывают существенное воздействие на реальный сектор экономики, так как в результате объединения средств множества инвесторов обладают возможностью оперировать триллионами долларов США. [10]
Законодательно начало инвестиционной деятельности в России было положено ещё в 1999 г. [1]
В 2001 г. вступил в силу закон «Об инвестиционных фондах». [2]
Статистика показывает, что к середине лета 2020 года стоимость чистых активов ПИФов достигла 946,8 млрд рублей — это почти на четверть больше, чем по итогам двух кварталов 2019 года. Число пайщиков выросло еще больше — почти на треть: с 1,69 до 2,24 млн владельцев. количество инвестиционных паев достигло 4,73 млрд штук — это почти в два раза больше, чем годом ранее. При этом наблюдается снижение расчетной стоимости каждого из паев (в среднем на 17% за год), что повышает их доступность. [13]